英偉達放棄H200對陸銷售 將產能轉移至新世代晶片

｜英偉達轉向新世代晶片

英偉達決定將台積電的製造產能，由H200晶片轉移至新世代Vera Rubin架構。知情人士透露，此舉意味英偉達在短期內已不再預期H200在中國大陸市場錄得重大銷售。H200屬英偉達舊世代AI處理器，原定為符合美國出口管制要求的對華銷售方案。Vera Rubin則於今年初發佈，專為更複雜的AI系統而設計，目前獲得美國頂尖科技企業的強勁需求，包括OpenAI及谷歌（Google）。

知情人士表示，英偉達作出此決定，是為了集中資源於有把握的市場。同一消息人士補充，此舉有機會加快Vera Rubin的交付及推出時間表。

｜百萬訂單落空

英偉達早前積極遊說華盛頓及北京，爭取獲批向中國大陸銷售H200晶片。美國總統特朗普（Donald Trump）於去年12月表示將允許相關銷售後，英偉達隨即加快生產。英偉達預計來自中國大陸客戶的訂單將超過100萬台，其供應鏈合作夥伴更日夜趕工，為最早於3月開始的交付作準備。英偉達行政總裁黃仁勳（Jensen Huang）於1月初表示，需求「非常旺盛」，並指H200正在生產線上穩定推進。

然而，審批流程隨後陷入停滯。美國國務院積極推動更嚴格的限制措施，目的是防止中國大陸以破壞美國國家安全的方式使用H200晶片。與此同時，中國大陸亦計劃限制採購H200，以保護本土半導體產業，並鼓勵本地AI企業使用國產晶片。知情人士透露，中國大陸海關目前仍將H200列入禁止進口產品清單，除非進口商持有北京核准的批准函。

｜庫存足以應付有限訂單

英偉達首席財務官克雷斯（Colette Kress）在上週的業績電話會議上確認，雖然美國政府批准向少量中國大陸客戶供應H200，但公司迄今未錄得任何收入，並表示不知道是否有任何進口獲准進入中國大陸。知情人士透露，英偉達目前已生產約25萬顆H200晶片。若美中兩國政府均只批准有限訂單，現有庫存應足以滿足需求。

｜習特會或帶來轉機

中共領導人習近平與特朗普預計於3月底會面，部分行業分析師就此推測雙方或達成協議，以解除晶片出口管制。知情人士指出，若出口管制獲解除，英偉達重新調配或增加H200生產供應鏈產能，需時最多三個月。在此期間，現有H200庫存亦足以覆蓋需求及交付。英偉達拒絕就事件作出評論。