盤前消息

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2026-01-02

[盤前消息] 2026年04月24日

Apr 24, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-24)

一、美股市場動態

市場情緒回升至「貪婪」：CNN恐懼與貪婪指數報67，評級為Greed，市場風險偏好明顯改善。
期指漲跌分化，納指領漲：道指期貨跌0.19%（49,397點），標普500期貨升0.27%（7,162.75點），納指期貨升1.13%（27,238.25點），科技股帶動科技重倉指數走強。
英特爾 (INTC) 引爆半導體板塊：INTC盤前一度飆升逾30%，帶動AMD漲超11%、Arm Holdings漲超8%、Marvell Technology (MRVL) 漲3.31%，Super Micro Computer (SMCI) 漲3.46%，科技股全線受提振。
波動率降溫：VIX報18.96，跌1.81%；VXN報23.32，基本持平，盤前恐慌情緒緩和。
盤前表現：輝達 (NVDA) $200.44（+0.40%），特斯拉 (TSLA) $376.15（+0.65%），Palantir (PLTR) $142.65（+0.76%），美光 (MU) $494.74（+2.70%），微軟 (MSFT) $419.31（+0.86%）。

二、國際及政策重點消息

美伊第二輪談判有望重啓：伊朗外長阿拉格齊料香港時間4月25日凌晨1點率代表團抵達巴基斯坦伊斯蘭堡，巴基斯坦消息人士稱談判「極有可能取得突破」，美方後勤與安全團隊據報已在場。
特朗普再度施壓鮑威爾：特朗普受訪時暗示，可由司法部以外機構調查聯儲局主席鮑威爾的裝修費用，進一步升級政治壓力；北卡羅來納州參議員此前已誓言在調查問題解決前阻止候任主席凱文·沃什的提名。
美軍罕見三航母同部署中東：美軍中央司令部宣佈，數十年來首次三艘航空母艦同時在中東地區執行任務。
白宮延長航運豁免90天：《瓊斯法案》相關豁免延長至8月中旬，允許外籍船隻在美國港口間運輸原油、成品油、天然氣及化肥，以緩解中東局勢下的供應壓力。
台灣放寬基金持股上限，台積電直接受益：台灣金管會宣佈將基金單一股票持倉上限由10%大幅調升至25%，摩根大通預計帶來逾60億美元資金流入；台積電 (TSM) 盤前漲超3%，惟其佔台指逾44%權重的集中度風險同步受關注。
富達宏觀警告：富達全球宏觀主管指出，油價維持高位時間愈長，美股調整持續時間亦愈長；其回顧1990年海灣戰爭與2022年通脹衝擊下市場走勢，認為反彈已到位，需關注後續走向能否延續。

三、企業焦點及預告

英特爾 (INTC) Q1業績全面超預期：營收136億美元（預期124億），按年增7%；調整後EPS 0.29美元（預期0.01美元）；數據中心及AI業務（DCAI）營收51億美元，按年增22%；連續第六季超財務預期。Q2指引138至148億美元，中值遠超分析師預期的130億美元；執行長表示客戶訂單持續增長，供給仍顯不足。
傑富瑞警告：AMD比英特爾更受益CPU復甦：傑富瑞將英特爾目標價上調至80美元，維持「持有」；指出英特爾大量PC產品由台積電 (TSM) 代工，限制自有晶圓廠利用率改善空間；AMD在伺服器市場位置更優，預計2026年下半年至2027年上半年推出採用台積電N2製程的EPYC Venice，將進一步拉開對英特爾的距離。
特斯拉 (TSLA) Q1業績喜憂參半，Cybercab正式量產：調整後EPS 0.41美元（超預期0.37），營收223.9億美元（略低於預期226.4億）；電動車毛利率19.2%（不含監管信用，為去年以來最高）。馬斯克週五在X宣佈Cybercab正式投產，初期產量將「非常緩慢」，預計年底前實現指數級增長；特斯拉已繞開NHTSA年產2,500輛的豁免上限。
Meta (META) 聯手Amazon AWS，同日宣佈裁員：Meta與Amazon Web Services達成多年期數十億美元協議，租用數千萬顆Graviton5 CPU晶片支持AI代理工作負載，躋身Graviton全球前五大客戶；Meta同日宣佈裁員約8,000人（佔員工總數約10%），以應對高達千億級的AI基建支出壓力。
微軟 (MSFT) 獲「大空頭」逆市抄底：Michael Burry披露已買入微軟股票；分析師認為微軟過去20個月跌約20%屬情緒性錯殺；下週Q3財報市場預期營收814億美元（按年+16%），EPS 4.06美元（按年+17%）。
Google (GOOGL) Cloud Next 2026：企業AI進入規模化部署：75%雲客戶已使用AI產品，Gemini付費月活按季增40%，TPU首次拆分訓練與推理兩條產品線；摩根大通、美國銀行證券及花旗研究維持買入評級，目標價分別為395、370及405美元。
Oklo (OKLO) 盤前續漲5%，與輝達 (NVDA) 達成合作：Oklo宣佈與輝達 (NVDA) 及洛斯阿拉莫斯國家實驗室達成協議，推進核基礎設施及AI核燃料研發；滙豐首次覆蓋予「買入」評級，目標價96美元。
SAP (SAP) Q1業績全面超預期：總營收95.6億歐元（按年+12%），雲業務收入按年增27%，雲ERP套件增30%，維持全年強勁指引；盤前漲超6%。
下週業績密集期預告：Alphabet、Amazon (AMZN)、Meta、微軟 (MSFT) 下週三（香港時間4月30日）公布業績，蘋果 (AAPL) 下週四；Verizon (4月27日)、可口可樂及Visa（4月28日）相繼發布。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金高位小幅回落：黃金（COMEX六月期）報4,716.1美元/盎司，跌0.17%；白銀報75.49美元，跌0.02%；瑞士央行總裁表示目前沒有增加或減少黃金儲備的計畫。
原油盤中基本持平，油市深層隱憂浮現：WTI原油報95.85美元/桶，盤中持平；摩根大通警告，4月全球石油表觀需求崩跌430萬桶/日，規模超越2008年金融危機峰值，但實質是供應斷供的統計鏡像，庫存去化速度為2017年來最快。
天然氣下跌逾2%：天然氣報2.555美元，跌2.26%；RBOB汽油跌0.69%。
美債孳息率普遍持穩：10年期報4.326%；2年期3.831%；30年期4.913%。
美元對日圓及歐元走弱：USD/JPY報159.54，跌0.106%；EUR/USD報1.171，升0.197%；GBP/USD報1.349，升0.19%。

五、其他需關注事項

SemiAnalysis：AI供應鏈全線告急：知名AI產業研究機構CEO Dylan Patel指出，Anthropic新模型能力躍遷為近兩年最大，僅兩個月從L4跨越至L6工程師水平；需求爆炸導致DRAM價格或翻2至3倍，台積電2028年資本支出或達千億美元，CPU嚴重短缺。
思科 (CSCO) 進軍量子計算：思科向投資者展示量子計算高性能交換晶片，可連接不同類型量子電腦，目標複製其在傳統互聯網的組網角色。
今日重要數據：香港時間今晚22:00公布美國4月密歇根大學消費者信心指數終值。

[盤前消息] 2026年04月23日

Apr 23, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-23)

一、美股市場動態

三大指數期貨集體低走：受美伊衝突持續影響，美股期貨盤前受壓。道瓊斯工業平均指數期貨下跌 0.49%（-243 點）；標普 500 指數期貨下跌 0.25%（-18.25 點）；納斯達克指數期貨下跌 0.24%（-65.25 點）。
市場情緒維持貪婪：CNN 貪婪指標目前顯示為 69，市場仍受貪婪情緒驅動。
恐慌指數上升：反映市場恐慌程度的 VIX 指數上漲 2.38%，報 19.37。
科技龍頭盤前多數下跌：明星科技股普遍走低，微軟 (MSFT) 下跌 2.58%，Meta 及阿斯麥 (ASML) 跌逾 1%。
個股極端異動：QuantumScape (QS) 飆升 35.43%；ServiceNow (NOW) 因中東衝突導致訂單延遲及 AI 軟體前景疑慮，盤前重挫 13.92%。

二、國際及政策重點消息

荷姆茲海峽局勢升溫：伊朗革命衛隊宣佈扣押兩艘試圖未經授權穿越該水域的貨櫃船，行動發生在特朗普宣佈延長停火協議後數小時。
特朗普稱衝突結束無時間表：特朗普表示無需著急結束與伊朗的衝突，目前沒有明確時間表，並已收到首筆荷姆茲海峽通行費。
沃什赴任聯儲局主席受阻：共和黨參議員 Thom Tillis 重申將阻撓凱文·沃什 (Kevin Warsh) 的任命，除非司法部停止對鮑威爾的調查。
Anthropic 二級市場估值破萬億：Anthropic 在私募二級市場估值突破 1 兆美元，一舉超越 OpenAI，主因其 AI 程式碼助理 Claude Code 營收高速增長。

三、企業焦點及預告

特斯拉 (TSLA) 全力押注 AI：盤前下跌 3.03%。公司上調 2026 年資本開支至 250 億美元，並計劃在 Terafab 項目中使用英特爾 (INTC) 的 14A 工藝生產晶片。第三代人形機器人預計於年中亮相。
輝達 (NVDA) 晶片走私指控：美超微 (SMCI) 盤前下跌 9.96%。該公司前高管被指控將價值 25 億美元的輝達 GPU 伺服器非法走私至中國。
博通 (AVGO) 市值突破 2 萬億：受與 Google (GOOGL) 聯合研發第八代張量處理器 (TPU) 激勵，博通市值正式觸及 2 萬億美元關口。
SpaceX 披露 GPU 自產計劃：在其上市註冊文件 S-1 中，將「自主製造 GPU」列為重大資本支出項目，並表示與台積電 (TSM) 等供應商無長期合同，存在供應不確定性。
績優股逆勢上揚：諾基亞 (NOK) 及德州儀器 (TXN) 因第一季盈利超預期，盤前均上漲超過 10%。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價震盪走高：WTI 原油期貨上漲 0.76%，報 93.67 美元/桶，市場對能源供應恢復正常持謹慎態度。
貴金屬價格下跌：現貨黃金下跌 0.19%，報 4,743.9 美元；現貨白銀下跌 2.02%，報 76.39 美元。
加密貨幣微跌：比特幣 (BTC) 報 77,747.98 美元（24 小時跌 0.87%）；以太幣 (ETH) 報 2,326.27 美元（跌 3.48%）。
美債收益率上升：10 年期美債收益率上漲 0.093% 至 4.298%。

五、其他需關注事項

重大數據預告：今晚將公佈美國至 4 月 18 日當週初請失業金人數，以及 4 月 SPGI 製造業 PMI 初值。
財報預告：英特爾 (INTC)、SAP、紐曼礦業將於盤後發佈業績。
華爾街觀點：分析師亞德尼認為美股反彈條件已具備；而邁克爾·伯里則警告科技股過去十年的盈利被虛增了 42%。

[盤前消息] 2026年04月22日

Apr 22, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-22)

一、美股市場動態

三大指數期貨齊漲：美股盤前情緒向好，道指期貨上漲 0.60%，標普 500 指數期貨上漲 0.59%，納斯達克指數期貨則上升 0.75%。
市場情緒維持「貪婪」：CNN 恐慌與貪婪指數顯示目前為 68 分，反映市場仍由貪婪情緒主導。
恐慌指數微跌：VIX 指數報 19.13，跌幅為 1.9%。
能源板塊領漲：受地緣政治因素影響，標普 500 能源板塊上漲 1.31%，表現優於大市。
個股盤前活躍：波音 (BA) 盤前大漲 3.85%，甲骨文 (Oracle) 及 AMD 分別上升 2.99% 及 2.48%。

二、國際及政策重點消息

中東局勢再趨緊張：伊朗在美國宣佈延長停火後，於霍爾木茲海峽扣押兩艘船隻，引發市場關注。
五眼聯盟評估 AI 資安工具：OpenAI 向「五眼聯盟」（包括美、英、加、澳、紐）簡報其最新資安模型 GPT-5.4-Cyber，測試其在漏洞偵測與防禦上的能力。
資安模型競爭升溫：Anthropic 亦推出資安模型「Mythos Preview」，目前正與美國國家安全局 (NSA) 等約 40 家機構進行測試使用。
聯儲局主席提名變數：共和黨參議員蒂利斯對特朗普提名沃什 (Kevin Warsh) 出任美聯儲主席表示反對，或導致鮑威爾被迫留任。

三、企業焦點及預告

亞馬遜加碼投資 Anthropic：亞馬遜宣佈向 AI 巨頭 Anthropic 先投資 50 億美元，未來或追加至 250 億美元。Anthropic 承諾未來 10 年在 AWS 投入逾 1,000 億美元，並採用亞馬遜自研 Trainium 晶片。
自研晶片供應鏈受惠：Marvell 作為 Trainium 晶片的開發夥伴，被視為直接受惠者；高速互連元件供應商 Astera Labs 及 Credo 亦因資料中心擴容趨勢獲市場看好。
特斯拉 (TSLA) 與輝達 (NVDA) 盤前走強：特斯拉盤前上升 0.62% 報 388.80 美元；輝達盤前則小幅上升 0.40% 報 200.68 美元。
SpaceX IPO 細節曝光：招股書草案顯示馬斯克擬以超級投票權鞏固控制權，目標市值掛鉤天價股權激勵。
業績預告：市場關注波音 (BA)、AT&T (T) 及新東方 (EDU) 等公司即將公佈的業績。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格上揚：受伊朗扣押船隻事件刺激，WTI 原油價格上升 1.75%，報每桶 91.24 美元。
黃金白銀雙雙反彈：COMEX 黃金期貨上升 0.95% 至 4,764.4 美元；白銀期貨亦上升 1.68% 至 77.775 美元。
加密貨幣普漲：比特幣 (BTC) 24 小時內上漲 2.99%，突破 7.8 萬美元水平；以太幣 (ETH) 則大漲 4.34% 報 2,407 美元。
國債收益率波動：30 年期美債收益率報 4.895%，小幅上升 0.51%。

五、其他需關注事項

重大數據公佈：市場正等待美國 3 月零售銷售數據公佈，這將是反映美伊緊張局勢影響的首份實體經濟數據。
聯儲局官員講話：美聯儲理事沃勒將於布魯金斯學會發表講話，其對貨幣政策的看法備受矚目。
資安需求增長：摩根士丹利預測 AI 催生的增量網絡安全需求高達 2,200 億美元，認為近期板塊跌勢或是佈局良機。

[盤前消息] 2026年04月21日

Apr 21, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-21)

一、美股市場動態

美股期指全線上揚：隨著市場對地緣政治局勢抱持樂觀期待，三大指數期貨集體走強。納斯達克指數期貨上漲 0.36%，標普 500 指數期貨漲 0.31%，道瓊斯工業平均指數期貨上漲 0.55%。
市場情緒趨向貪婪：恐慌指數（VIX）報 18.86，市場情緒指標目前為 71（貪婪），主導美股盤前走勢。
科技與保險股領漲：亞馬遜（AMZN）及聯合健康（UNH）盤前表現強勁，漲幅分別達 2.60% 及 7.26%。
輝達與特斯拉小幅走高：輝達（NVDA）盤前上漲 0.36%，股價報 202.79 美元；特斯拉（TSLA）上漲 0.82%，報 395.72 美元。

二、國際及政策重點消息

特朗普動用戰時權力：特朗普動用《國防生產法》為煤電、液化天然氣、石油及電網等能源項目提供聯邦資金，以遏制能源成本上漲。
美伊談判釋放矛盾訊號：臨時停火協議即將屆滿，特朗普指責伊朗多次違反協議，而伊朗則反指美國缺乏誠意，仍未明確表態是否出席續會。
韓國推出單一股票槓桿 ETF：韓國批准三星電子及 SK 海力士的 ±2 倍槓桿 ETF 於 5 月掛牌，旨在穩定匯率並鼓勵資金回流本土股市。
英國金融機構加入 AI 測試：巴克萊、理財集團及瑞銀加入英國監管機構的 AI 實驗室計劃，測試代理型 AI 等模型在金融領域的應用。

三、企業焦點及預告

蘋果宣佈重大人事調整：現任 CEO 庫克將於 9 月 1 日卸任並轉任執行董事長，由硬件工程高級副總裁約翰·特努斯（John Ternus）接任首席執行官。
亞馬遜加碼投資 Anthropic：亞馬遜宣佈追加 50 億美元投資，未來十年承諾提供逾 1,000 億美元雲端算力。Anthropic 去年營收突破 300 億美元，已超越 OpenAI。
SpaceX 啟動 IPO 關鍵進程：SpaceX 擬以 1.75 萬億美元估值募資 750 億美元，創全球最大 IPO 紀錄。公司將採用雙重股權架構確保馬斯克的超級投票權。
聯合健康（UNH）業績超預期：首季營收 1,117 億美元，調整後每股收益 7.23 美元，均高於市場預期，並上調全年利潤目標。
Google 擬推專用推理晶片：Google 計劃在 Cloud Next 大會發佈新一代專為推理設計的 TPU 晶片，以提升 AI 查詢處理效率。

四、大宗商品、國債與利率變化

比特幣再次突破 7.6 萬美元：比特幣（BTC）上漲 1.28%，報 76,424.83 美元。
原油價格微幅回落：5 月 WTI 原油期貨報 89.3 美元，下跌 0.35%。
避險資產持續走弱：現貨黃金下跌 0.58%，報 4,800.7 美元；白銀下跌 1.58%，報 78.77 美元。
美債收益率上揚：10 年期美債收益率上升至 4.274%，市場正關注高油價對核心消費的破壞力。

五、其他需關注事項

聯儲局主席提名聽證會：提名人凱文·沃什（Kevin Warsh）將出席參議院聽證會。他在獨立性問題上的表態及早前的減息立場將成為焦點。
重磅經濟數據公佈：今晚將公佈美國 3 月零售銷售月率，這是自局勢升溫後首份反映核心消費影響的硬數據。
特朗普財經節目專訪：特朗普預計參加財經節目，預料將涉及伊朗局勢等議題。
航空業獲利警告：阿拉斯加航空（ALK）因燃油成本急漲撤回全年獲利預測，盤前股價下跌 2.3%。

[盤前消息] 2026年04月20日

Apr 20, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-20)

一、美股市場動態

美伊僵局重挫市場情緒：受美伊衝突升溫影響，市場避險情緒顯著抬頭，美股期貨全線走低。納斯達克指數期貨下跌 0.28%，標普 500 指數期貨下跌 0.34%，道瓊斯工業平均指數期貨下跌 0.39%。
恐慌指數顯著飆升：反映市場恐慌程度的 VIX 指數上漲 8.24%，報 18.92，顯示市場對地緣政治局勢的極度不安。
貪婪指標維持高位：儘管期貨下跌，但市場情緒指標目前為 68（貪婪），仍主導美股市場。
科技板塊普遍受壓：盤前多數科技龍頭走低，亞馬遜、輝達跌約 0.64% 至 1% 區間，反映避險資金撤離高估值資產。

二、國際及政策重點消息

美伊談判陷入僵局：臨時停火協議將於 4 月 22 日到期。特朗普政府表示代表團已赴巴基斯坦準備新一輪對話，但伊朗官方表態矛盾，一度稱無意參與第二輪談判，理由是美國立場反覆。
特朗普簽署醫療行政命令：特朗普簽署新命令以加速迷幻藥（Psychedelic）研究，旨在擴大對創傷後壓力症候群（PTSD）的治療途徑，帶動相關醫藥板塊盤前集體爆升。
關稅退款程序啟動：美國海關與邊境保護局（CBP）於美國時間 20 日早上 8 點啟動「特朗普關稅退款」申報系統，涉及金額高達 1,660 億美元。
聯儲局縮表研究報告：聯儲局發表論文指出，縮表障礙在於監管規定的「需求基線」，而非準備金供應，理論上資產負債表可再縮減逾 2 萬億美元。

三、企業焦點及預告

特斯拉 (TSLA) 財報週來襲：公司將於美國時間週三盤後公佈財報。市場關注 Robotaxi 落地進度、FSD 技術迭代及 Cybercab 量產情況。盤前股價微跌 0.31%，報 399.38 美元。
輝達 (NVDA) 與英特爾新技術：消息指英特爾即將推出的 14A 工藝或吸引輝達、蘋果等成為客戶；輝達股價盤前報 200.38 美元，下跌 0.64%。
Marvell (MRVL) 攜手 Google：據報 Google 正與其洽談共同開發兩款新型 AI 晶片（MPU 與全新 TPU），以降低對博通的依賴。股價盤前大漲 5.33%，報 147.14 美元。
AST SpaceMobile (ASTS) 衛星入軌失敗：受藍色起源「新格倫」火箭發射異常影響，其衛星未能進入預定軌道並預計將脫軌墜落，股價盤前重挫 12.73%。
美國航空 (AAL) 拒絕合併：美航明確拒絕聯合航空的合併提議，認為有違反壟斷執法並損害競爭，股價盤前下跌 3.13%。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油受停火到期威脅飆升：WTI 原油期貨（5月）大幅上漲 5.34%，報 88.33 美元。市場擔憂霍爾木茲海峽封鎖風險。
避險資產走勢背離：黃金與白銀在原油暴漲之際反而回調。現貨黃金下跌 1.15%，報 4,823.7 美元；現貨白銀下跌 2.74%，報 79.6 美元。
美債收益率攀升：10 年期美債收益率上漲 0.518% 至 4.266%，顯示市場對利率維持高位的預期加強。
比特幣高位震盪：比特幣（BTC）衝擊 7.8 萬美元失敗，回落至約 75,319 美元水平。

五、其他需關注事項

聯儲局主席提名聽證會：美國時間週二上午，特朗普提名的下任主席凱文·沃什（Kevin Warsh）將出席參議院聽證會，其貨幣政策獨立性將成為市場焦點。
歐洲央行官員演說：德國總理默茨與歐洲央行總裁拉加德將發表講話，或影響歐元走勢。
電動車銷量激增：歐洲首季純電動客車銷量同比增長 29.4%，油價波動正加速消費者轉向電動車。

[盤前消息］2026年04月17日

Apr 17, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-17)

一、美股市場動態

恐懼貪婪指數升至63（貪婪），期指三大全線上漲：CNN盤前數據顯示，恐懼貪婪指數報63（Greed），驅動美股上升。道指期貨報49,007點（+0.49%），標普500期貨報7,100.75點（+0.34%），納指期貨報26,564.50點（+0.29%）。
Netflix (NFLX) 盤前暴跌逾10%，財測失利兼創辦人哈斯汀宣布離開董事會：Netflix盤前報96.37美元（-10.59%），成交量最大。串流巨頭上季營收大增，但本季財測不如預期，加上共同創辦人兼董事長哈斯汀宣布離開29年前由其創立的公司，拖累盤後股價重挫9%。
軟件股盤前普遍回升，花旗及「大空頭」原型人物Burry唱好：花旗美國股票策略主管指出科技板塊迎來「反向完美風暴」，穩健業績有望觸發估值修復。「大空頭」原型人物Michael Burry宣布增持PayPal (PYPL)，並計劃加碼Salesforce (CRM) 及MSCI Inc (MSCI)，已持有Adobe (ADBE)、Autodesk (ADSK) 及Veeva Systems (VEEV)。
VIX降至17.75（-1.06%），波動率明顯收斂：恐慌指數報17.75，較前日顯著回落，VXN報22.18（不變）。標普全球100指數報5,326.63（-0.04%）。
輝達 (NVDA) 盤前微升0.25%，報198.85美元：最活躍排行中，輝達位列第四，成交量868.68K。美光 (MU) 報459.70美元（+0.54%），微軟 (MSFT) 報426.30美元（+1.44%），特斯拉 (TSLA) 報392.68美元（+0.97%）。
Oracle (ORCL) 盤前漲2.73%，報183.20美元；台積電 (TSM) 績後延續壓力：台積電昨日正式收跌3.13%，為財報亮眼後高預期壓頂所致。分析師指其管理層指引風格「相對謹慎」，股價下跌或有錯殺成分。

二、國際及政策重點消息

特朗普：美伊協議「可能很快達成」，伊朗已同意逾20年內不發展核武：特朗普週四表示伊朗有意達成協議，談判進展「相當順利」，同時對是否延長停火稱「不確定是否需要延長」。4月22日為現行兩周臨時停火協議截止日。美伊停火預期持續推動市場情緒由避險轉向風險偏好，標普500指數已觸及歷史高位，納指錄得連續11個交易日上漲。
以黎直接談判正式啓動：以色列與黎巴嫩政府代表在華盛頓啓動直接談判，為兩國數十年來非軍方人士首次直接對話，中東和平進程出現積極訊號。
AI安全監管風向轉變，美國政府高度警惕Anthropic Mythos模型：《經濟學人》報道，Anthropic的Claude Mythos模型因具備強大的網絡安全漏洞偵測能力，引發財政部及五角大廈高度關注。現行監管方向傾向「分層存取制度」及「行業認證機制」，美國正從拜登時期的「風險討論」步入「實質管控」預備階段。
G20財長及央行總裁會議於本周華盛頓舉行：會議期間IMF及世界銀行持續警告市場低估戰爭對全球經濟的結構性衝擊，包括成本攀升、貿易路線延長及地緣政治不確定性加劇。

三、企業焦點及預告

OpenAI豪擲逾200億美元購買Cerebras晶片，加速分散對輝達 (NVDA) 依賴：OpenAI與晶片設計商Cerebras簽署三年協議，承諾支付逾200億美元租用其晶片服務器，若總支出達300億美元可獲約10%股權。Cerebras最快本週五重新提交IPO文件，擬以約350億美元估值融資約30億美元，摩根士丹利已加入主承銷團隊。輝達在OpenAI算力版圖中仍佔主導，但多元化算力採購的趨勢正在加速。
OpenAI發布GPT-Rosalind，CRO板塊遭情緒衝擊：OpenAI發布專為生命科學設計的大語言模型GPT-Rosalind，首批用戶包括安進 (AMGN) 及莫德納 (MRNA)。消息令CRO板塊集體下跌，IQVIA (IQV) 跌3.5%，Charles River Laboratories (CRL) 跌2.6%，Recursion Pharmaceuticals (RXRX) 及Schrodinger (SDGR) 一度跌逾5%。分析認為臨床CRO護城河較寬，情緒衝擊大於實質影響，IQVIA及CRL的財報（分別於5月5日及5月6日）將是關鍵驗證點。
台積電 (TSM) Q1毛利率創歷史新高，罕見擴充3奈米產能：Q1毛利率66.2%（超財測63-65%），稅後純益年增58.3%，HPC平台收入年增20%、佔比達61%。Q2毛利率指引65.5-67.5%，全年營收成長指引上調至「30%以上」。台積電罕見宣布擴充3奈米產能，在台灣、美國及日本三地同步布局。中東戰爭對氦氣等原材料價格的影響目前仍無法量化。
蘋果 (AAPL) iPhone中國Q1出貨量年增20%，逆大市下跌：Counterpoint Research數據顯示，今年Q1中國整體智能手機出貨量下跌4%，但蘋果iPhone逆勢增長20%，以19%市場份額位列第二，僅次於華為（20%）。蘋果盤前報267.10美元（+1.40%）。
輝達 (NVDA) 執行長黃仁勳力挺軟件股：黃仁勳表示AI代理數量及工具使用量將指數級增長，軟件公司將迎需求倍增而非替代，指Synopsys、Cadence等EDA工具的實例數量將隨代理數量急劇攀升。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金報4,823美元，白銀升至79.70美元附近：黃金 (GOLD COMEX Jun'26) 報4,823.2美元（+0.31%），維持在4,800美元上方強勢運行。白銀報79.695美元（+1.25%）。
原油回落，WTI跌4.12%報90.79美元：WTI原油（5月）報90.79美元（-4.12%），RBOB汽油報3.098美元（-2.06%），天然氣則逆市上漲，報2.688美元（+1.55%）。美伊停火預期升溫令能源地緣風險溢價有所收縮。
美債孳息率短端下行、長端分化：美國2年期報3.767%（-0.011），5年期報3.901%（-0.014），10年期報4.295%（-0.014），30年期報4.919%（-0.011），3個月期報3.692%（-0.007）。整體孳息率溫和下行，與市場風險情緒改善一致。
美元兌日圓報159.07（-0.069%），美元整體偏弱：USD/JPY報159.07，USD/CAD報1.367（-0.234%），EUR/USD報1.18（+0.153%），GBP/USD報1.353（+0.07%）。美元呈現小幅回落態勢。
比特幣突破75,600美元，加密市場情緒中性偏積極：比特幣報75,616.78美元（24小時+1.25%），以太幣報2,353.66美元（24小時+0.66%），XRP報1.44美元（24小時+2.19%），Solana報88.19美元（24小時+3.41%）。CoinMarketCap恐懼貪婪指數報57（中性），加密市場總市值報2.56萬億美元（+1.39%）。

五、其他需關注事項

台積電與ASML「利多不漲」為半導體板塊敲響高預期警鐘：台積電與ASML 相繼交出亮眼財報，惟股價同步走弱。分析指出，市場預期已被大幅拉高，即使業績優異也難以推動股價續漲，資金傾向在財報公布後選擇獲利了結。
AI衝擊藥物研發外包，GPT-Rosalind引爆CRO板塊重估：AI對CRO影響並不均勻，早期藥物發現（靶點識別、文獻篩選）面臨較大衝擊，臨床CRO（如IQVIA、Medpace）因線下協調及數據資產護城河受直接替代風險較低。全球AI藥物研發市場規模預計由2023年119億美元增至2032年746億美元，年複合增長率22.6%。
鮑威爾接班人確認程序時間緊迫：聯準會主席候選人沃什的參議院聽證定於4月21日舉行，在鮑威爾任期屆滿前，參議院可用確認時間約13天（實際會期僅約13天）。調查相關程序仍存在拖延提名的變數。

[盤前消息］2026年04月16日

Apr 16, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-16)

一、美股市場動態

期指小幅上揚，市場情緒趨於穩定：週四盤前，三大指數期貨全線上漲，道指期貨報48,800點（+0.27%），標普500期貨報7,072.50點（+0.17%），納指期貨報26,418.25點（+0.20%）。CNN盤前恐懼貪婪指數讀數為58，顯示投資者進入Greed階段。
輝達 (NVDA) 發布開源AI模型Ising，量子運算板塊四連漲：輝達宣布推出名為Ising的開源AI模型，旨在加速量子運算發展。受此帶動，D-Wave Quantum (QBTS)、IonQ (IONQ)、Quantum Computing (QUBT) 盤前均漲超6%，Rigetti Computing (RGTI) 漲超4%。輝達盤前報197.76美元，微跌0.56%。
核能概念股全線受益，NuScale (SMR) 大漲逾10%：白宮發布政策指令，推進將核反應爐送入軌道及月球表面的太空核能計劃。SMR漲超10%，Oklo (OKLO) 漲超7%，Nano Nuclear Energy (NNE) 漲超6%。
微軟 (MSFT) 四連漲，Surface全系在美大幅漲價：微軟盤前報417.64美元（+1.56%）。消息面顯示，微軟全面上調美國官網Surface Laptop及Surface Pro售價，其中Surface Pro 11與Surface Laptop 7漲幅高達50%。
Robinhood (HOOD) 盤前續漲3%，監管利好持續發酵：SEC批准FINRA廢除對賬戶淨值低於2.5萬美元投資者的每日交易次數限制，HOOD昨日大漲逾10%，今日盤前報89.96美元，繼續上升3.02%。
美光 (MU) 盤前跌2.06%，Oracle (ORCL) 逆市漲4.33%：最活躍股票中，MU報446.83美元（-2.06%），ORCL報177.17美元（+4.33%），SoFi Technologies (SOFI) 漲4.74%報19.68美元，ServiceNow (NOW) 漲4.30%報98.24美元。
VIX維持18.2，波動率處於可控水平：VIX報18.2（+0.17%），VXN報22.25（不變），整體波動率未見異常攀升，與期指上揚訊號一致。

二、國際及政策重點消息

美伊停火協議有望延長，特朗普稱4月下旬前「很有可能」達成持久協議：美伊目前臨時停火協議將於4月22日到期，雙方據悉正考慮延長兩周，惟伊朗方面表示「尚未同意」，白宮亦否認已正式提出延長請求。特朗普稱，英國國王查爾斯三世將於4月27至30日訪美，屆時達成協議的可能性「非常高」。
以黎舉行數十年來首次直接會談：以色列與黎巴嫩非軍方代表本周在華盛頓舉行直接談判，美國國務院確認三方同意正式啓動兩國直接談判，為中東地緣局勢帶來一定緩和訊號。
IMF及世界銀行警告：市場低估戰爭經濟衝擊：本周G20財長及央行總裁會議期間，IMF與世界銀行官員警告，即使美伊達成持久協議，全球經濟衝擊仍可能先惡化後好轉，結構性影響涉及成本攀升、貿易路線延長及地緣政治不確定性加劇。
聯準會主席接班人沃什提名陷入僵局：知名聯儲局記者Nick Timiraos指出，參議院聽證會雖定於4月21日舉行，但針對聯儲局總部翻修工程的調查可能導致提名推遲，鮑威爾任期屆滿前參議院可用確認時間僅約13天。
高盛預測聯準會9月及12月各降息25基點：高盛認為當前衝擊不足以觸發供應鏈危機或迫使加息，預期失業率溫和上升與核心通脹改善將抵銷能源價格壓力。
歐盟就《數位市場法》針對Google (GOOG) 提出初步調查：歐盟提議要求Google開放搜尋數據（含AI資訊）供第三方搜尋引擎存取，利益相關方須於5月1日前提交意見，最終決定預計7月27日公布。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM) Q1業績大幅超預期，惟股價盤前轉跌逾2%：台積電Q1毛利率升至歷史新高66.2%（超出財測的63-65%），稅後純益5,725億新台幣，年增58.3%，每股盈餘新台幣22.08元。Q2營收指引390至402億美元（中位數季增約10%，超市場預期的381億），毛利率指引65.5-67.5%。董事長魏哲家稱「AI需求極為強勁」，並罕見宣布擴充3奈米產能，在台灣、美國及日本三地同步布局。盤前股價跌2.54%。
特斯拉 (TSLA) Cybertruck銷售疑雲：SpaceX購買佔比近兩成：《彭博》報道，2025年Q4美國共登記7,071輛Cybertruck，其中約1,279輛由SpaceX採購，佔比超18%。若排除馬斯克旗下關聯企業的內部交易，Cybertruck登記量將大跌51%。特斯拉盤前報393.94美元（+0.51%）。
馬斯克「光速」推進Terafab半導體計劃：馬斯克團隊已接觸Applied Materials (AMAT)、Lam Research (LRCX) 等晶片設備商詢價，目標於2029年開始芯片製造。特斯拉員工據報已主導相關詢價工作。
Anthropic下周向英國金融機構發布Mythos模型：AI初創公司Anthropic計劃下周向英國銀行業推出Mythos模型，「Glasswing計劃」吸引亞馬遜 (AMZN)、蘋果 (AAPL) 等參與，Coinbase與Binance亦在申請存取權。Mythos因具備發現網絡安全漏洞能力而不對公眾開放。
百事可樂 (PEP) Q1業績超預期，宣布連續第54年加息股息：Q1營收年增8.5%至194.4億美元，有機銷售額年增2.6%（超預期），核心每股收益1.61美元。公司維持全年指引，宣布自2026年6月起年化股息上調4%。
雅培 (ABT) Q1業績略超預期，全年指引下調：Q1銷售額年增7.8%至111.6億美元，調整後每股收益1.15美元。因完成收購Exact Sciences，全年調整後每股收益指引由5.55-5.80美元下調至5.38-5.58美元，盤前跌超4%。
Hims & Hers Health (HIMS) 盤前漲超13%：FDA宣布將於7月召集專家小組，討論部分藥店是否可生產特定肽類物質，直接利好HIMS業務前景。
財報預告：Netflix (NFLX) 及美國鋁業 (AA) 將於週五早間公布業績。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金維持4,842美元，繼續在4,800美元上方強勢運行：現貨黃金報4,842.3美元/盎司（+0.39%），文字資料另提及黃金上漲0.59%在4,800美元上方，兩者方向一致。白銀報79.71美元/盎司（+0.10%）。
原油在92美元附近震盪，布蘭特原油報近96美元：WTI原油（5月）報92.13美元/桶（+0.92%），另有資料顯示WTI報91.66美元（+0.41%），布蘭特原油報95.79美元（+0.91%）。天然氣報2.615美元（+0.19%）。美伊停火協議前景不明，能源價格繼續受支撐。
美國國債孳息率普遍下行，短端降幅最大：美國2年期孳息率報3.757%（-0.009），10年期報4.274%（-0.005），30年期報4.893%（+0.002）。短端孳息率回落幅度大於長端，曲線有輕微走陡訊號。美國3月期庫券報3.701%（-0.003）。
美元兌日圓走強，報159.05（+0.06%）：美元兌主要貨幣表現分化，USD/JPY報159.05，USD/CHF報0.783（+0.218%），EUR/USD報1.178（-0.153%），GBP/USD報1.355（-0.089%）。
比特幣報74,823美元，加密市場情緒中性：比特幣24小時漲0.67%，以太幣報2,344.45美元（24小時+0.53%），XRP報1.41美元（24小時+3.95%）。CoinMarketCap加密恐懼貪婪指數報55（中性），整體加密市場市值約2.53萬億美元（-0.77%）。高盛已向SEC提交申請，擬設立比特幣備兌期權ETF。

五、其他需關注事項

美國初請失業金人數降至20.7萬，就業市場暫時穩定：截至4月11日當周，初請失業金人數降至20.7萬（低於預期21.5萬及前值21.9萬），創2月以來最大單周降幅。惟續領人數增加至181.8萬，且就業市場整體呈「不招也不裁」觀望格局，企業在中東局勢及能源成本壓力下持審慎態度。
今日重要數據及官員講話：美國3月工業產出月率（香港時間21:15），聯準會理事米蘭（Waller）發表講話（香港時間22:35），紐約聯儲主席威廉斯演說，及G20財長央行總裁會議。
Yardeni及Tom Lee均維持美股看好立場，野村提示兩大風險：Yardeni維持標普500年底目標7,700點，認為標普已於3月30日見底。Tom Lee預計短期可強升至7,300點。惟野村麥克利戈特警告，若5月出現實質性能源短缺或債券市場出現拋售，漲勢可能戛然而止。
波音 (BA) 以近兩年最快速度擴招：波音在太平洋西北地區的工會員工已逾3.4萬人，目前每周招收100至140名工廠工人，以支持產能提升及新機型製造。
Allbirds更名「NewBird AI」，昨日暴漲582%後盤前回吐逾27%：Allbirds (BIRD) 宣布轉型AI算力業務，股價從不足3美元飆至約17美元後大幅回落，為典型的概念炒作案例，值得留意散戶情緒指標。
黃仁勳：AI代理將帶動工具使用量指數級增長：輝達執行長黃仁勳稱輝達是將「電子轉為Token的轉換器」，強調不放棄中國市場，並認為軟件股將受益於AI代理的爆發性增長。

[盤前消息］2026年04月15日

Apr 15, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-15)

一、美股市場動態

期指漲跌不一，市場於高位整固：週三盤前三大指數期貨窄幅波動，道指期貨報48,768點（+0.03%），標普500期貨報7,005.75點（+0.01%），納指期貨報25,971點（-0.10%）。納指已連升十日，市場在大幅反彈後等待新催化劑。
VIX報18.27（-0.49%），VXN報21.8（持平）：恐慌情緒較前日略降，但仍維持在偏高水平。
輝達 (NVDA) 發布開源量子AI模型，帶動量子計算板塊全線急升：輝達推出全球首個量子計算開源AI模型家族「Ising」，受此提振，D-Wave Quantum (QBTS) 及 SEALSQ Corp (LAES) 盤前各漲逾9%，Arqit Quantum (ARQQ) 漲逾8%，IonQ (IONQ) 漲逾6%，Rigetti Computing (RGTI) 漲逾5%，Quantum Computing (QUBT) 漲逾4%，哈納杜量子技術 (XNDU) 漲逾11%。輝達自身報195.42美元（-0.55%），盤前受制於整體科技股情緒。
Robinhood (HOOD) 盤前漲7.32%，報84.88美元：SEC正式批准取消散戶日內交易最低2.5萬美元保證金門檻（PDT規則），被市場視為零售券商的重大政策利多。
核電股盤前活躍：Oklo (OKLO) 漲逾6%，NuScale Power (SMR) 漲逾5%，NANO Nuclear Energy (NNE) 漲逾3%，受能源需求討論升溫帶動。
存儲股盤前走低，美光 (MU) 跌2.48%，報454.12美元：SanDisk (SNDK) 及 Western Digital (WDC) 同步下挫，存儲板塊整體承壓。
標普500距歷史高點僅約1%，高估值擔憂降至2019年來最低：美銀4月全球基金經理調查顯示，投資者對美股估值的擔憂已降至2019年2月以來最低水平，標普500已完全收復地緣衝突引發的跌幅。軟件板塊本週亦迎來強勢反彈，博通 (AVGO) 盤前漲2.05%，報388.58美元。

二、國際及政策重點消息

美伊「原則上同意」延長停火，特朗普稱戰爭「即將結束」：據美聯社報道，雙方已「原則上同意」延長將於4月22日到期的臨時停火協議，以爭取更多外交時間。特朗普接受採訪時稱戰爭「即將結束」，但同時再次威脅襲擊伊朗民用基礎設施，局勢仍存不確定性。伊朗外交部發言人表示，延長停火的報道尚未獲確認。
聯儲局主席候選人沃什提名聽證下週召開：美國參議院銀行委員會將於4月21日就特朗普提名的聯儲局主席人選凱文·沃什舉行確認聽證，議題涵蓋通脹、物價穩定及聯儲局獨立性。特朗普揚言沃什上任後利率將下降，並稱若鮑威爾不按時離職將予解僱。
古爾斯比警告：降息可能推遲至2027年：芝加哥聯儲總裁古爾斯比（Austan Goolsbee）表示，油價持續高企令通脹壓力難以消退，降息時程可能由2026年推延至2027年。克里夫蘭聯儲最新預測顯示，美國通脹率2月至4月間呈穩步上升趨勢。
耶倫：今年晚些時候仍有降息可能，高盛維持9月及12月各降息25基點預期：耶倫表示當前更像「廣泛的供給端衝擊，而非通脹失控」，加息可能性仍偏低；沃什因通脹鷹派形象，預計未必會「聽特朗普的話」。
對衝基金趁勢看空美元，避險光環持續褪去：摩根士丹利交易模型顯示投資者本月持續加碼看空美元，美元此前因戰爭避險積累的強勢幾乎全數抹平。摩根士丹利分析師指出，美元走弱的通道正在不斷拓寬，中長期將更集中體現於兌歐元、日元及瑞士法郎的匯率走勢。
北約擬定「備案計劃」防備美國退出：據《華爾街日報》，歐洲官員正加緊製定應對方案，以確保在美國退出北約的極端情況下，歐洲大陸仍具備自我防衛能力。
美國史上最大規模關稅退款4月20日啟動：特朗普政府計劃下週一啟動退款系統，向進口商退還1,660億美元關稅，此前相關關稅已被最高法院裁定為「非法」。

三、企業焦點及預告

ASML (ASML) Q1業績超預期但Q2展望遜預期，盤前跌逾3%：Q1淨銷售額87.7億歐元、淨利潤27.6億歐元均超預期，毛利率53%，全年銷售指引上調至360億至400億歐元。惟Q2展望預計淨銷售額84億至90億歐元，低於市場預期90.7億歐元，Q2指引成拖累。
摩根士丹利 (MS) Q1業績大幅超預期，盤前漲逾2%：淨營收同比增長16%至205.8億美元，淨利潤同比增長29%至55.7億美元，每股收益3.43美元，高於預期3.02美元；股票交易收入51.5億美元亦超預期。
美國銀行 (BAC) Q1業績超預期，市場波動提振交易收入：Q1營收同比增長7%至303億美元，每股收益同比增長25%至1.1美元，淨利息收入157億美元同比增長9%。
特斯拉 (TSLA) AI5晶片成功流片，馬斯克稱將成全球最高產量AI晶片之一：馬斯克宣佈AI5完成流片，進入製造階段，AI6及Dojo 3同步研發，合作方包括台積電 (TSM) 及三星。特斯拉盤前報366.40美元（+0.60%）。
Meta (META) 與博通 (AVGO) 擴大多年期AI晶片合作至2029年：雙方將聯合開發多代Meta訓練與推論加速器（MTIA），合作框架持續至2029年，計劃支撐超過1吉瓦計算能力。博通報388.58美元（+2.05%）。
Snap (SNAP) 盤前漲逾8%，預計Q1營收同比增長12%：預計Q1營收15.29億美元，調整後EBITDA 2.33億美元，同時計劃裁員16%（約1,000名員工）以追求盈利，並宣佈與高通就AR眼鏡達成多年合作。
花旗將 Alphabet (GOOGL) 納入90天上漲催化劑觀察名單：目標價上調至405美元，重申「買入」評級，關鍵催化劑包括4月22至24日Google Cloud Next、4月29日Q1財報、5月19至20日 Google I/O等。
英特爾 (INTC) 獲Susquehanna上調目標價至80美元，報63.56美元（-0.39%），Q1業績將於4月23日盤後公佈，投行以「服務器CPU需求難以滿足」為由看好後市。
明日業績預告：台積電 (TSM)、百事可樂 (PEP)、雅培 (ABT)、嘉信理財 (SCHW) 盤前公佈業績。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金衝高後回落，報4,834.2美元（-0.33%）：盤中觸及4,800美元上方後因美伊局勢趨於緩和而出現回撤。白銀觸及80美元後回落，報79.03美元（-0.63%）。
原油堅挺，WTI報92.31美元（+1.13%），布倫特觸及95.61美元：美伊停火不確定性及霍爾木茲海峽供應風險持續支撐油價，天然氣報2.61美元（+0.42%），RBOB汽油報3.026美元（-0.46%）。
美國國債孳息率普遍上行，10年期升至4.272%：2年期報3.766%（+0.015%），5年期報3.889%（+0.018%），10年期報4.272%（+0.016%），30年期報4.88%（+0.011%），3個月期跌至3.699%（-0.003%）。
美元走弱，EUR/USD報1.179（-0.085%），GBP/USD報1.355（-0.081%）：USD/JPY報159.07（+0.19%），USD/CHF報0.782（+0.179%）。美元整體延續弱勢格局。
比特幣衝至7.6萬美元後回落，現報74,185美元（24小時-0.15%）：以太幣報2,332.75美元（-1.79%），Solana (SOL) 報83.55美元（-2.59%）。。

五、其他需關注事項

今日重要數據及事件：今晚香港時間凌晨4時30分，美國4月紐約聯儲製造業指數；聯儲局理事巴爾參與消費合規監督討論；次日凌晨5時45分，聯儲局理事鮑曼在國際金融協會論壇發表演說；次日凌晨6時，聯儲局公佈經濟狀況褐皮書。
Anthropic估值衝至8,000億美元，兩個月暴增逾110%：據《商業內幕》報道，頂級創投機構給出估值上限高達8,000億美元，較2月融資時3,800億美元大幅攀升，年化營收已由去年底90億美元飆升至300億美元，IPO預計今年稍後進行。
AI資訊安全競賽升級：OpenAI推出GPT-5.4-Cyber，摩根大通及高盛均在測試Anthropic的Mythos：摩根大通 (JPM) 執行長戴蒙警告，AI令網路安全形勢更為複雜，「帶來額外漏洞」；財政部長貝森特此前已召集銀行高層討論Mythos的潛在風險。OpenAI則宣佈向受信任用戶分階段開放GPT-5.4-Cyber，專注防禦型應用。
Kraken秘密遞表IPO，最新估值133億美元：Kraken已向SEC秘密提交IPO申請，較2025年高峰200億美元估值顯著回落，德意志交易所承諾注資2億美元，獲取1.5%完全稀釋股份。
伯恩斯坦預測預測市場2030年前規模達1兆美元：預計2026年總交易量達2,400億美元，同比增長370%，在80%複合年增長率推動下有望於2030年前達兆美元規模。

[盤前消息］2026年04月14日

Apr 14, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-14)

一、美股市場動態

恐懼情緒主導，期指結構分化：CNN 恐懼貪婪指數報 42，處於「恐懼」（Fear）區間。道指期貨微跌 56 點 (-0.12%)，標普 500 期指微升 8 點 (+0.12%)，納指期指升 90 點 (+0.35%)，科技板塊相對具韌性。
軟體股周一創年來最佳單日表現，Oracle (ORCL) 領漲：周一軟體股強勢反彈，Oracle 單日勁升 12.69%（收報 155.62 美元），為標普 500 表現最突出個股。D.A. Davidson 分析師 Gil Luria 指出，Anthropic 上周發布新一代 AI 模型 Claude Mythos，引發市場對軟體業前景的憂慮並觸發「無差別拋售」，周一資金開始回補。Oracle 盤前現報 161.99 美元，升 4.09%。
VIX 跌至 18.43，波動率持續降溫：VIX 跌 3.61% 至 18.43，VXN（納指波動率）跌 3.9% 至 22.19，波動率降溫，但恐慌情緒尚未完全消退。
Intel (INTC) 九連升，累積漲幅達 56% 創 1970 年代以來新高：Intel 周一收高 4.52%，為連續第九個交易日上漲，累積漲幅逾 56%，今日盤前報 65.94 美元，升 1.17%，市場歸因於 AI 浪潮下其戰略轉型預期。
兩大機構認為標普低點已成形，建議逢低加倉：RBC Capital 維持標普 500 未來 12 個月目標價 7,750 點，指市場已形成「脆弱但逐步穩固的底部」，回撤幅度仍屬正常修正；Wolfe Research 直言 6,343 點為本輪低點，建議投資者趁地緣政治消息引發波動時提升風險資產配置。
Palantir (PLTR) 盤前報 133.82 美元，升 1.10%，位列最活躍成交股之列。

二、國際及政策重點消息

美國 3 月 PPI 今日公布，料年率突破 4.6% 創三年新高：市場預計 PPI 年率達 4.6%、核心 PPI 年率突破 4.1%。主因 3 月布蘭特原油因霍爾木茲海峽航運近乎停滯一度突破每桶 100 美元，能源項年升達 12.5%，汽油單月大漲 21.2%。上游通脹已傳導至中游，3 月製造業價格指數飆至 78.3，為 2022 年 6 月以來最高。
通脹壓力或令聯儲局進一步推遲減息，部分官員討論升息：若 PPI 如預期突破 4%，年內降息空間將進一步收窄。聯儲局主席鮑威爾已明確表示通脹無改善則不減息；芝加哥聯儲行長古爾斯比警告高油價可能引發「滯脹性衰退」，即消費收縮與通脹同步上行。
摩根大通策略：2026 年宏觀環境有別於 2022 年，看好回調入市：摩根大通歐洲策略主管 Mislav Matejka 指，當前通脹壓力相對溫和、AI 壓抑薪資增長，系統性風險遠低於 2022 年，對持倉期三個月以上的投資者建議把握回調增加投資。新興市場較成熟市場折讓約 34%，MSCI 歐洲指數預估市盈率約 14 倍，低於標普 500 約 19.5 倍。
聯儲局料審慎縮減短期國庫券購買規模：華爾街普遍預期聯儲局採審慎步調逐步縮減 T-Bill 購買，以維持資金市場穩定，最新購債時程稍後公布。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM) 本週四公布季報，市場預期淨利潤大增 50%：分析師預計台積電 Q1 營收達 1.13 萬億新台幣（約 356 億美元），同比增長 35%，淨利潤料增 50%，將連續第四個季度創紀錄。摩根大通預計毛利率顯著超預期，受惠於 3 納米產能緊張及加急晶圓需求；Goldman Sachs 最樂觀預估毛利率達 66.5%。台積電今年以來已累積上漲 22%，大幅跑贏標普 500。
摩根大通一季財報超預期，戴蒙展望指引是關鍵：摩根大通公布 Q1 調整後營收 505.4 億美元、每股盈利 5.94 美元，均超市場預期的 492.6 億美元及相應每股盈利。分析師指出，交易收益屬波動性驅動、不可持續，Jamie Dimon 對信貸週期及違約風險的前瞻指引才是決定本次業績「質量」的核心，若言辭謹慎，銀行板塊或面臨拋售壓力。
美光 (MU) 巴克萊上調目標價至 675 美元，記憶體荒蔓延至 PC 端：微軟 Surface 全系列大幅加價，外媒直接歸因於全球 RAM 短缺，顯示 AI 數據中心帶動的記憶體短缺已向終端市場傳導。巴克萊預計 2026 年 DRAM 及 NAND 供需持續緊張，HBM4 帶來超預期獲利，將美光目標價上調至 675 美元（較現價約 426 美元有 60% 上行空間）。SK Hynix HBM 市場地位最強，2026 年預計營業利潤率接近 70%。美光盤前報 434.35 美元，升 1.83%。
微軟 (MSFT) Copilot 付費率僅 3%，急探索引入 OpenClaw 自主代理：微軟 365 Copilot 付費用戶僅約 1,500 萬，僅佔 4.5 億 Office 365 用戶的 3%。CEO 納德拉已將重組 Copilot 列為最高優先事項，其團隊正探索引入開源 AI 代理 OpenClaw 實現全天候自主運作。Anthropic 上周五同步推出 Claude 的 Word 原生外掛，直接嵌入微軟 365 生態競爭。微軟周一收高 3.64% 至 384.37 美元，今年累計仍跌 20.52%；盤前報 388.50 美元，升 1.07%。
特斯拉 (TSLA) FSD 在荷蘭獲批，Gary Black 稱屬「非事件」：特斯拉全自動駕駛監督版（FSD Supervised）在荷蘭獲批，為歐洲首個此類許可。知名分析師 Gary Black 認為市場早有預期，且僅屬有監督版本，採用率預期偏低，短期不影響財務；但部分觀點指此舉已突破歐洲嚴苛監管壁壘，為未來商業化鋪路。特斯拉盤前報 358.64 美元，升 1.77%。
輝達 (NVDA) 否認收購 PC 廠商傳聞，戴爾惠普盤後走弱：輝達否認正與某大型 PC 製造商洽談收購，引發 Dell、惠普等個股盤後下跌。分析師 Ray Wang 指輝達主導全球 AI 數據中心約 80% 市場，「主權 AI」為新興成長動力，各國爭相建立自身 AI 基建；惟若伊朗衝突持續三個月以上，晶片蝕刻所需硫酸供應恐受衝擊，或對生產造成短期壓力。輝達盤前報 189.66 美元，升 0.19%。
Meta (META) 料 2026 年超越 Google 成全球數字廣告龍頭：Emarketer 預測 Meta 2026 年全球廣告營收將達 2,434.6 億美元，超越 Google 預估的 2,395.4 億美元，主因 AI 廣告投放工具持續優化，帶動廣告主採用意願上升。
Oracle (ORCL) Credo Technology (CRDO) 相關 ETF 創紀錄漲幅：周一兩倍做多 Oracle ETF (ORCX) 單日升逾 25%，兩倍做多 Credo ETF (CRDU) 升逾 24%。Credo 宣布收購矽光子公司 DustPhotonics（擁有 400G/800G/1.6T 光收發器產品線），Jefferies 首次覆蓋給予「買入」評級，目標價 175 美元，較現收盤價有約 30% 上行空間。Credo Q3 FY2026 單季營收 4.07 億美元，年增 201.5%。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金穩守 4,792 美元，白銀同步走強：黃金（COMEX 6 月期貨）報 4,792.6 美元，升 0.53%；白銀報 77.77 美元，升 2.78%，避險及抗通脹需求持續支撐貴金屬。
原油小幅回調，地緣風險溢價仍存：WTI 原油報 97.34 美元，跌 1.76%；天然氣跌 0.84%，RBOB 汽油微跌 0.21%。3 月布蘭特原油曾因霍爾木茲海峽近乎停滯突破 100 美元，當前略有回落，惟供應風險仍在，「石油 VIX」（OIL VIX）升 3.26% 至 80.55，反映油價波動預期偏高。
美元整體偏弱，歐元英鎊走強：EUR/USD 升 0.33% 至 1.18，GBP/USD 升 0.41% 至 1.356，USD/JPY 跌至 158.82。
美債殖利率中長端下行，10 年期報 4.293%：2 年期國債殖利率報 3.768%，10 年期報 4.293%，30 年期報 4.897%，中長端殖利率略為下行，短端 3 個月期小升至 3.702%。
比特幣升穿 74,433 美元，以太幣 24 小時大升近 9%：比特幣（BTC）報 74,433.60 美元，24 小時升 5.18%，7 日升 9.09%；以太幣（ETH）報 2,376.85 美元，24 小時升 8.88%，7 日升 13.87%；Solana（SOL）報 86.12 美元，24 小時升 5.27%；Hyperliquid（HYPE）24 小時升 7.96%，7 日升幅達 23.39%，為前十大幣種中表現最突出。

五、其他需關注事項

今日重點數據及財報：美國 3 月 PPI（香港時間今晚），花旗 Q1 財報公布，週四台積電 (TSM) 財報。
Novo Nordisk (NVO) 與 OpenAI 合作推動 AI 藥物研發：諾和諾德宣布與 OpenAI 展開全面合作，將 AI 引入藥物研發、供應鏈及商業運營，計劃於 2026 年底前全面整合。CEO 表示目標非裁員，而是放緩未來招聘步伐並提升人員效能。
XChat 將於 4 月 17 日上架 iOS App Store：馬斯克旗下 X 平台宣布推出加密聊天應用 XChat，與 WhatsApp 及 Telegram 競爭，採 Juicebox 協議。密碼學專家指出其缺乏「前向保密」機制、尚未通過獨立安全審計，且 Grok AI 整合時訊息以明文傳遞；Android 版本上線時間未定，初期僅覆蓋 iOS 用戶。
Oracle (ORCL) 今年仍累積下跌 21%，AI 變現能力仍受觀望：摩根士丹利近期報告指市場調整或進入後期，AI 短期更可能提升企業利潤率。Oracle 較歷史高點仍回撤逾 50%，AI 產品能否持續轉化為可持續收入是估值修復的關鍵。

[盤前消息］2026年04月13日

Apr 13, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-13)

一、美股市場動態

恐懼情緒主導，三大期指全線受壓：CNN恐懼貪婪指數報38，處於「恐懼」（Fear）區間；道指期貨跌1.03%，報47,632；標普500期貨跌0.65%，報6,811；納指期貨跌0.64%，報25,118。
VIX恐慌指數飆升10.71%至21.29：市場對霍爾木茲海峽封鎖令帶來的地緣不確定性高度警覺，波動率顯著上揚。
高盛 (GS) 業績超預期，股價卻跌逾3%，銀行股板塊集體下挫：Q1每股收益17.55美元（同比+24%），營收172.3億美元（+14%），均超預期；摩根士丹利跌1.95%，摩根大通跌1.57%，花旗跌1.50%，富國銀行跌1.44%，美國銀行跌1.41%。
油氣股逆市走強，科技股普遍下跌：Occidental Petroleum (OXY) 漲3.09%，Palantir (PLTR) 漲2.06%，Marvell Technology (MRVL) 漲2.75%；輝達 (NVDA) 跌1.51%，美光 (MU) 跌1.54%，AMD跌1.28%，Amazon (AMZN) 跌0.96%，Broadcom (AVGO) 跌1.39%，Carnival Corp. (CCL) 跌4.18%。
摩根士丹利：美股回調進入「最後階段」：首席策略師邁克爾·威爾遜表示，強勁盈利前景正保護標普500免於更大幅度下跌；標普500預期每股收益已較去年10月高點下降18%，羅素3000指數中逾半數個股已下跌至少20%，建議投資者準備增加風險部位。
高盛模型：CTA本週料買入約450億美元美股，為有記錄以來第二大買入規模，其中340億美元集中於標普500；系統性倉位正由淨賣方轉為淨買方，高盛認為美股技術性底部已逐步成形。

二、國際及政策重點消息

美伊談判破裂，霍爾木茲海峽封鎖令今晚香港時間22時正式生效：美軍中央司令部宣布封鎖阿拉伯灣及阿曼灣全部進出伊朗港口的海上交通；所有未獲授權船隻將遭攔截、改道及扣押，中立國船隻須接受登臨檢查。伊朗方面則宣告將落實「控制霍爾木茲海峽永久機制」，強硬回應封鎖。
以色列總理：與伊朗停火「可能很快結束」：內塔尼亞胡表明支持特朗普封鎖決定，稱以色列與華盛頓「保持全面協調」，中東衝突升級風險進一步上升。
中東外交渠道仍維持暢通，新一輪美伊會談有望數日內舉行：在巴基斯坦斡旋下，雙方外交接觸並未中斷，但分析人士認為立即重啟談判的可能性不大。
特朗普罕見承認：11月期中選舉前油價恐持續高位：他表示油價「可能降，也可能與現水平持平」，間接承認對伊行動存在政治代價；目前正考慮在封鎖的同時恢復對伊有限軍事打擊。
中國3月M2增速8.5%，低於預期8.9%及前值9%：3月新增社融5.23萬億元，同比少6,701億元；M1同比增5.1%，高於預期4.2%；M2-M1剪刀差擴大至3.4個百分點，貨幣活化程度有所放緩。

三、企業焦點及預告

高盛 (GS) Q1業績強勁，但私募信貸風險浮現：投行及市場業務營收127.4億美元，創歷史新高；然而，旗下157億美元私募信貸基金單季收到相當於在外流通股份4.999%的贖回申請，逼近行業5%上限，超過80億美元資金受贖回限制；管理層未提供正式前景指引。
Roblox (RBLX) 宣布推出年齡分層賬號體系，應對全球兒童安全監管壓力：「Roblox Kids」針對5至8歲、「Roblox Select」針對9至15歲，6月初推出；未完成年齡驗證的用戶只能遊玩極低或低風險遊戲，通訊功能一律封鎖；此舉回應多個國家的監管審查及多宗州級訴訟，RBLX盤前跌0.27%，報55.44美元。
Palantir (PLTR) 特朗普喊單無效，年初至今累跌近28%：股票代號直接出現在總統貼文中，為美國史上首例；然而盤中短暫拉升後仍以跌1.86%收場，顯示跌勢源於基本面分歧；空頭Michael Burry繼續持有沽空部位，其邏輯是Anthropic以API即插即用模式侵蝕其企業市場份額；PLTR前瞻市盈率約109倍，過去三個月內部人士減持約4.33億美元股票，零增持記錄；今日盤前暫漲2.06%，報130.70美元。
特斯拉 (TSLA) 遭「史詩級看淡」：GLJ Research重申25美元目標價：較上週五收盤價下跌逾93%；理由是約175倍預期市盈率在當前業績下難以持續，馬斯克宏大願景長期被提前計入股價；TSLA盤前跌0.47%，報347.30美元。
Meta (META) 朱克伯格每週親自編寫5至10小時AI代碼，並訓練以自身為藍本的AI數碼分身：該數碼分身將代替朱克伯格本人與公司7.8萬名員工實時互動；蘋果 (AAPL) 同時測試四款AI眼鏡設計，對標Meta，計劃2027年推出（內部代號N50），並深度整合iPhone。
閃迪 (SNDK) 盤前漲逾2%，將於4月20日正式取代Atlassian (TEAM) 納入納斯達克100指數：逾200種追蹤產品、合計管理資產逾6,000億美元，預計帶來強勁機構買盤；另SNDK計劃2027年量產高帶寬閃存 (HBF) 技術，其存儲容量約為HBM的10倍，SK海力士及Samsung已同步入局。
Q1財報季本週揭幕，輝達 (NVDA) 及美光 (MU) 撐起逾半數增速：週二盤前摩根大通 (JPM)、強生 (JNJ)、富國銀行 (WFC)、花旗 (C) 及貝萊德 (BLK) 相繼發布業績；德意志銀行預計標普500 Q1每股收益增速達19%，創四年新高，輝達及美光兩家公司合計貢獻逾50%；機構普遍認為本季度管理層前瞻指引的重要性將超越已報告的業績數字。

四、大宗商品、國債與利率變化

霍爾木茲封鎖推動兩油重返每桶百美元以上：WTI原油漲7.83%，報104.13美元；布倫特原油漲7.39%，報102.24美元；石油專家警告封鎖若持續，油價或升至150美元；高盛估計布油封鎖一個月全年均價或超100美元，Q3或達120美元；小摩則警告若霍爾木茲航運至7月才全面恢復，油價或重新測試近120美元峰值。
黃金跌1.18%至4,731美元，「亂世買黃金」共識瓦解：現貨金盤中一度急挫逾2%至4,644美元，市場分析指美伊衝突令債市焦點重回通脹，強化「高息更長」預期，同樣困擾黃金；瑞聯銀行則逆勢將組合黃金配置比例由3%重新增至約6%，重申年底6,000美元目標。
白銀跌2.95%至74.225美元；天然氣漲2.3%至2.709美元；RBOB汽油漲4.32%至3.168美元
美債孳息全線上揚，通脹擔憂升溫：10年期孳息升2.4個基點至4.341%；2年期升1.7個基點至3.818%；30年期升2.1個基點至4.935%。
美元走強，主要貨幣對全線下跌：USD/JPY升至159.79（+0.31%）；EUR/USD跌至1.169（-0.29%）；GBP/USD跌至1.342（-0.275%）；美元指數報98.95（+0.26%），為主要避險資產中唯一受惠者。
加密貨幣集體跟跌：比特幣跌0.7%，報70,791美元，逼近7萬美元關口；以太幣跌0.65%，報2,190美元；瑞波幣 (XRP) 跌0.48%，報1.32美元；幣安幣 (BNB) 基本持平，報597美元。

五、其他需關注事項

今晚香港時間22:00兩大事件同步：霍爾木茲封鎖令正式生效，美國3月成屋銷售年化數字同時公布；市場對油價衝擊及通脹數據均高度敏感，兩者同時到來將考驗市場承壓能力。
OPEC本週公布月度原油市場報告，在霍爾木茲封鎖令生效的背景下，其對供應前景的評估將受到市場高度關注。
美國AI數據中心建設嚴重滯後：2026年計劃新增的16吉瓦容量，預計30%至50%將延期或取消，實際在建僅約5吉瓦；摩根大通估算支撐本輪AI週期所需資金不低於5萬億美元，即便科技巨頭資本開支逾7,000億美元，美國政府仍需填補逾1萬億美元缺口，電力及基建瓶頸構成結構性障礙。
OpenAI行政總裁奧特曼住所在45小時45分鐘內二度遭槍擊：嫌疑人從車內向住所開槍，所幸無人受傷；事件距首次遇襲不足兩日，矽谷高管人身安全問題再度引發關注。
馬斯克加密通訊應用XChat將於4月17日上線：端對端加密架構，毋須手機號，直接綁定X賬號登入，深度整合Grok AI模型；被業界視為打造「西方版微信」的關鍵步驟。

[盤前消息］2026年04月10日

Apr 10, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-10)

一、美股市場動態

市場情緒偏向恐懼，期指漲跌互現：CNN恐懼與貪婪指數報37，處於「恐懼」區間。期指方面，道指期貨跌0.02%，報48,408點；標普500期貨升0.12%，報6,871.75點；納指期貨升0.21%，報25,305.50點，科技股盤前略佔優。
VIX回落，波動率降溫：波動率指數（VIX）報19.13，跌1.85%；那斯達克波動率指數（VXN）報23.5，維持不變。整體波動率從高峰回落，市場短期情緒略有喘定。
光通訊板塊盤前強勢，Lumentum (LITE) 漲逾5%：Lumentum CEO Michael Hurlston在東京受訪表示，美國超大規模雲端廠商對光學元件的需求仍無止境，按目前趨勢，2028年全年產能將在兩季內全數售罄。Nvidia更已豪擲20億美元鎖定產能。盤前同步走強的還有CoreWeave (CRWV)（漲逾6%）、台積電 (TSM)（漲超2%）及美光 (MU)（漲0.16%）。
Palantir (PLTR) 盤前續跌，今年以來已累跌28%：Michael Burry在X發文（隨後刪除），指Anthropic正在企業AI市場搶佔Palantir份額，引發PLTR昨日重挫7.3%，收報130.49美元，今日盤前進一步跌至128.90美元（再跌1.22%）。Burry援引的核心數據：Anthropic佔企業AI新增支出的73%，年化收入在數個月內由90億美元升至300億美元，遠超Palantir用20年才達到的50億美元。惟Burry本人持有500萬份將於2027年到期的PLTR賣權，利益衝突顯著。Palantir目前估值仍處142倍預估本益比。
Organon & Co (OGN) 大漲16.88%，盤前成交活躍：OGN報8.08美元，升幅位居最活躍股票榜前列，成交量達257萬股，今日資料未涉及具體觸發原因。
Marvell Technology (MRVL) 升3.72%，AMD升0.90%：MRVL報124.33美元，AMD報238.78美元，AI相關半導體股表現相對強勢。

二、國際及政策重點消息

美國3月CPI按年升3.3%，低於預期；能源通脹創歷史極值：美國勞工部數據顯示，3月整體CPI按年升3.3%（市場預期3.4%），按月升0.9%；核心CPI按年升2.6%（預期2.7%），按月升0.2%（預期0.3%），兩項均低於預期。能源分項按月飆升10.9%，為2005年9月以來最大單月升幅；汽油按月升21.2%，創1967年有紀錄以來最大升幅；燃油按月升30.7%，為2000年2月以來最大升幅。整體通脹由2月的2.4%按年率急升至3.3%，主因完全集中於能源。
交易員押注聯儲局年底前按兵不動：CPI數據公佈後，聯邦基金期貨定價反映，市場對聯儲局12月議息降息的預期約為三分之一，大多數交易員預計2026年底前利率維持不變。
烏俄停火談判釋出積極信號，油價短線急跌：烏克蘭首席談判代表布達諾夫表示，雙方談判正在朝解決方向推進，衝突「不會拖太久」。普京宣佈在東正教復活節期間單方面停火，澤連斯基表示願意會面但地點不能選在莫斯科。消息刺激WTI原油短線急跌，斯托克歐洲600指數一度跳升0.6%。俄方隨後強調，其投資特使訪美並不代表和談已正式恢復。
伊朗確認談判基礎，強調不接受帶有欺騙性質的對話：伊朗副外長拉萬奇表示，各方已就以伊朗十點計劃作為談判基礎達成共識，但重申絕不接受以虛假資訊為前提、為軍事侵略鋪路的任何對話形式。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM) 第一季業績超預期，AI需求抵禦地緣風險：台積電公佈第一季營收1.134兆新台幣（約357億美元），按年增長35%，超出分析師預期的1.12兆新台幣；3月單月銷售額按年增長45%。業績反映即使中東衝突爆發初期，全球AI晶片需求並未明顯受壓。TSM盤前升逾2%，報告亦是輝達 (NVDA) 及蘋果 (AAPL) 的主要晶片製造商。
CoreWeave (CRWV) 集齊全球四大AI模型廠商客戶：Anthropic宣佈與CoreWeave達成多年期數據中心算力租賃協議，CRWV盤前漲逾6%。就在前一日，CoreWeave剛獲Meta (META) 210億美元算力採購承諾。至此，其客戶名單已涵蓋Anthropic、OpenAI、Google及Meta，為AI算力基礎設施板塊帶來明顯情緒提振。
輝達 (NVDA) 面臨結構性替代壓力：Anthropic正評估自研AI晶片的可行性（目前仍在初步階段，尚未組建專屬團隊）；Amazon (AMZN) CEO Andy Jassy亦表示，正考慮將自研晶片向外部客戶出售，其內部晶片業務年收入規模有望超過200億美元，若獨立運營年化收入或可觸及500億美元。TrendForce預測，ASIC型AI伺服器出貨量佔比將由2026年的27.8%升至2030年的約40%，輝達長期市場份額將承受持續侵蝕。
特斯拉 (TSLA) 官方否認低價SUV傳聞：特斯拉中國就網絡流傳「正秘密研發車長4.28米、定價低於Model 3的小型電動SUV並計劃於上海工廠投產」的說法作出澄清，正式否認相關傳聞。盤前特斯拉報346.76美元，升0.33%。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金小幅回落，原油在100美元關口附近高位震盪：現貨黃金（COMEX 6月合約）報4,794.9美元，跌0.48%；白銀報76.09美元，跌0.46%。WTI原油報97.97美元，升0.1%，受中東局勢及伊朗對荷姆茲海峽封鎖影響，油價仍在100美元關口附近企穩。天然氣報2.674美元，升0.15%；RBOB汽油報3.016美元，升0.52%。
美債孳息率維持高位，10年期逼近4.3%：2年期國債孳息率報3.787%，5年期報3.922%，10年期報4.303%，30年期報約4.01%。聯儲局降息預期有限，中長端孳息率反映市場對持續通脹環境的定價。
美元對歐系貨幣偏弱，資金流向避險貨幣：EUR/USD報1.172，升0.205%；GBP/USD報1.346，升0.2%；美元兌瑞士法郎跌0.266%至0.788，顯示市場在地緣不確定性下有部分資金尋求避險。USD/JPY報159.13，小幅升0.12%，日圓走勢仍偏弱。
加密貨幣普漲，比特幣重返72,000美元以上：比特幣（BTC）報72,222美元，24小時升1.57%，7日累升8.37%；以太幣（ETH）報2,219美元，24小時升1.90%；Solana (SOL) 報84.05美元，升2.25%。Hyperliquid (HYPE) 報41.34美元，24小時跌5.01%，為前十大幣種中跌幅最顯著者。

五、其他需關注事項

密西根大學消費者信心指數初值及通脹預期今日22:00公佈：CPI數據已於香港時間20:30出爐（詳見第二節），22:00將另有4月一年期通脹率預期初值及密西根大學消費者信心指數初值，後者對反映民眾通脹預期及消費意欲具一定參考價值。
SpaceX德州晶片封裝廠進入裝機階段，目標年底量產：Elon Musk旗下SpaceX的德克薩斯州巴斯特羅普晶片封裝工廠已啟動核心設備安裝工序，目標2026年底前實現大規模量產，現有進度存在小幅延誤但年底投產目標不變。
Applied Digital (APLD) 業績超預期但股價盤後跌近8%：公司2026財年第三季度（截至2026年2月）營收1.266億美元，按年增長139%，超出市場預期；但歸屬普通股股東淨虧損達1.009億美元，每股虧損0.36美元未達市場預期。Needham維持「買入」評級，目標價41美元，關注點在於超大規模雲端廠商租約能否於下一季落實。
Broadcom (AVGO) 獲Anthropic長期算力合約：Anthropic本週與Broadcom及Google達成協議，Broadcom將向Anthropic提供約3.5吉瓦算力資源（採用Google AI處理器），供應計劃由2027年啟動，合作期至2031年，為Broadcom長期算力業務增加可見度。

[盤前消息］2026年04月9日

Apr 9, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-09)

一、美股市場動態

恐懼情緒主導，期指全線下挫：CNN恐懼與貪婪指數報32，處於「恐懼」區間。三大期指齊跌：道指期貨跌0.39%，報47,958點；標普500期貨跌0.28%，報6,804.5點；納指期貨跌0.18%，報25,028.25點。停火協議出現破裂跡象，市場情緒受霍爾木茲局勢反覆壓制。
VIX小升至21.25，VXN維持25.24不變：CBOE波動率指數 (VIX) 升1%，處於中度警戒水平，市場恐慌程度尚未顯著惡化。
Meta (META) 盤前漲1.81%，Muse Spark新模型帶動買盤：Meta盤前報623.50美元，前一日已大漲逾6%。公司推出全新閉源大型語言模型Muse Spark，由首席AI官Alexandr Wang主導研發，以低一個數量級算力達成前代中型模型能力，後續版本計劃開源，被視為Meta重奪AI競賽主動權的關鍵動作。
Intel (INTC) 昨日大漲11.4%至五年高位，今日盤前跌1.81%回吐：INTC盤前報57.88美元。昨日升勢由停火消息帶動AI硬體板塊資金回流，惟停火出現裂痕後漲幅難以為繼。期權市場昨日看漲情緒熾熱，一張行權價60美元、今日到期的Call期權漲達850%。
Marvell Technology (MRVL) 盤前漲3.65%：報118.63美元，漲幅居最活躍股票前列，成交量達32.3萬股，受半導體板塊整體情緒帶動。
貝萊德警示企業盈利預期泡沫：貝萊德基本面股票國際首席投資官Helen Jewell表示，目前市場對今年企業盈利增長的預測仍高達15至18%，考慮到能源成本飆升帶來的通脹影響及現行高利率水平，盈利預期存在大幅下調空間，消費板塊尤甚。

二、國際及政策重點消息

美伊停火不足24小時即出現裂痕，霍爾木茲海峽管控爭議升温：特朗普與伊朗達成兩週停火協議後，伊朗宣佈所有通過霍爾木茲海峽的船舶須獲其軍方許可，每日通行量限制在12艘。馬士基宣佈暫不恢復該航線，現代汽車已將船隻改道繞行好望角。特朗普堅持美軍不撤離，伊朗以以色列停止攻擊黎巴嫩為談判前提。雙方首輪面對面會談定於4月11日在伊斯蘭堡舉行。
PCE今晚20:30 (香港時間) 公布，聯儲按兵不動機率達97.4%：市場預計2月PCE年率2.8%（持平前值），核心PCE年率3.0%、環比升0.4%，通脹黏性極強。超過97.4%的交易員預計聯儲將在4月29日會議維持利率在3.50至3.75%區間，為連續第三次暫停。Morningstar經濟學家警告，3月整體PCE或升至3.2%，創2023年9月以來最高。近90%市場參與者現預計利率將在今年三季度前維持高位。
聯儲會議紀錄顯示升降息均留有餘地：最新會議紀錄顯示，決策官員對未來利率路徑出現明顯分歧。油價飆升令部分官員保留升息選項，但戰事拖累增長的風險令多數官員仍將降息視為基準情境。
美政府料本週延長俄油制裁豁免，為伊朗石油鋪路：多位前財政部及國務院官員透露，特朗普政府本週或將延長對俄油制裁豁免（截至4月11日），此舉將為4月19日到期的伊朗石油豁免延期鋪路，財長貝森特稱此舉旨在增加全球供應。
IMF警告非銀行資本波動衝擊新興市場：IMF先行發布《全球金融穩定報告》，指出非銀行金融機構對新興市場的資金流動波動性顯著高於傳統銀行，全球性衝擊下更易急速撤資，新興市場脆弱性因此上升。

三、企業焦點及預告

CoreWeave (CRWV) 盤前漲逾7%，獲Meta承諾210億美元長期AI雲合約：CoreWeave宣布與Meta達成擴大合作協議，將在2032年12月前為Meta提供AI雲服務，總費用約210億美元，進一步確立其AI基礎設施核心地位。
Amazon (AMZN) 盤前漲1.42%，自研晶片年化規模已超200億美元：CEO Andy Jassy披露，公司晶片業務年化收入超200億美元，同比增速達三位數；若獨立計算，向AWS及第三方出售年化約500億美元。AWS AI業務今年首季年化收入逾150億美元，增速迅速。
特斯拉 (TSLA) 研發全新平價小型SUV，優先在上海工廠生產：據路透引述多位知情人士，特斯拉正開發售價顯著低於Model 3（中國起售價34,000美元）的全新小型電動SUV，車長約4.28米，採用更小電池、單馬達設計，目標車重1.5噸。量產時間表尚未確定，今年內開始的可能性不大。盤前報343.22美元，跌0.01%。
蘋果 (AAPL) 可摺疊iPhone確認9月如期發布，三星顯示獨家供應OLED面板三年：彭博報道，蘋果首款可摺疊手機計劃9月與iPhone 18 Pro及Pro Max同步推出，三星顯示已與蘋果達成三年獨家供應協議，二季度開始量產可摺疊OLED面板，初期供應料在數週內受限。
Anthropic年化收入超OpenAI，同日宣布AI網絡安全合作計劃：Jefferies分析師指出，Anthropic年化收入已突破300億美元，料已超越OpenAI（每月20億美元，即年化約240億美元）。Anthropic同日宣布啓動「Project Glasswing」，與Amazon、微軟 (MSFT)、蘋果 (AAPL)、Google、輝達 (NVDA)、CrowdStrike及Palo Alto Networks合作，開放未發布的AI模型「Claude Mythos預覽版」用於防禦性網絡安全工作。
OpenAI籌備IPO，計劃保留部分股份予散戶，估值8,520億美元：CFO Sarah Friar表示，OpenAI在近期私募已測試散戶參與，觀察到「極強」需求，IPO時將預留一定比例。最新估值8,520億美元，來自1,220億美元融資案。SpaceX最快或於6月上市，計劃保留約30%股份予散戶。
Oracle (ORCL) 密歇根州數據中心獲Pimco 140億美元債務融資：該園區將為OpenAI應用提供服務，交易預計4月17日完成，相關債券期限19.5年，收益率較Oracle現有債務高約1個百分點。ORCL盤前報143.76美元，漲0.42%。
吉利德 (GILD) 以最高50億美元收購德國生技公司Tubulis，強化ADC藥物管線：吉利德將支付31.5億美元現金為預付對價，附加最高18.5億美元里程碑付款，預計今年第二季度完成。
Levi's (LEVI) 第一季業績超預期，盤後漲近9%：Levi's 2026年Q1淨收入17億美元，按報告口徑增長14%；調整後每股盈利0.42美元，優於去年同期0.38美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

WTI原油接近每桶100美元，霍爾木茲封鎖憂慮主導油價：WTI原油期貨報98.56美元，漲4.4%。高盛警告，若霍爾木茲海峽再關閉一個月，布倫特原油2026年全年均價將超100美元；基本情景下三季度均價82美元、四季度80美元；更悲觀情景下三季度或達120美元。OPEC 3月產量錄得至少40年來最大跌幅，日產量驟降756萬桶至2,200萬桶，降幅約25%。
黃金小升至4,781.1美元，白銀走弱跌0.94%：黃金期貨報4,781.1美元，升0.08%；白銀報74.675美元，跌0.94%；天然氣報2.715美元，跌0.33%。
美國10年期國債孳息率4.281%，整體孳息曲線輕微下移：2年期報3.775%（降0.019）；5年期報3.908%；30年期報4.88%。短端利率下降反映市場開始輕微消化戰事風險，但整體利率仍在高位，聯儲降息前景模糊。
美元兌日圓158.89，美元整體偏強：USD/JPY升0.2%至158.89；EUR/USD升0.21%至1.169；GBP/USD升0.24%至1.342。
加密貨幣全線走弱，比特幣24小時跌1.83%：BTC報68,393.41美元，24小時跌1.83%；ETH報2,089.05美元，跌2.93%；Solana (SOL) 報79.29美元，跌3.82%。

五、其他需關注事項

今晚20:30大量數據同步公布：美國2月PCE物價指數、第四季度實際GDP年化季率終值、2月個人支出月率及上週初請失業金人數將於香港時間20:30同步公布。若核心PCE年率確認在3.0%，市場對「更晚、更少」降息的預期將進一步坐實。
美銀預計2030年半導體市場達2萬億美元，Dell CEO預警AI記憶體需求激增625倍：美銀研究以AI算力（輝達 (NVDA)、Broadcom (AVGO)）及存儲加速增長為基礎，預計半導體市場年複合增長率達20%。Dell科技CEO Michael Dell表示，單機記憶體擴張25倍疊加部署規模擴張25倍，供給端追趕需時數年，美光 (MU) 等存儲股為主要受惠方向。
Alphabet (GOOGL) 獲分析師看好AI算力優勢，目標價400美元：Needham分析師Laura Martin指出，Google與Broadcom (AVGO) 合作十年研發的TPU晶片，令Google在AI算力上顯著領先其他雲端競爭對手，給予買入評級，目標價400美元（昨收315美元）。

[盤前消息］2026年04月8日

Apr 8, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-08)

一、美股市場動態

恐懼與貪婪指數報22（極度恐懼），期指盤前全線急升：CNN恐懼與貪婪指數處「極度恐懼」區間，然而停戰消息刺激市場情緒急速逆轉，道指期貨升2.65%至48,051點，標普500期貨升2.66%至6,833.50點，納指期貨升3.50%至25,224.75點。
VIX急瀉21.92%至20.13，市場尾部風險預期大幅紓緩：CBOE波動率指數VIX收報20.13，單日跌21.92%。VXN（Nasdaq波動率指數）報28.43，基本持平。
航空及郵輪股集體急升，能源股逆市下跌：美伊停火及霍爾木茲海峽重開預期帶動航空股大漲，Delta Air Lines (DAL) 盤前漲11.40%至$73.10，United Airlines (UAL) 漲11.99%至$100.00，American Airlines (AAL) 漲10.64%至$11.96，Carnival Corp. (CCL) 漲11.07%至$27.99。油價暴跌反向拖累Occidental Petroleum (OXY) 跌8.96%至$57.30。
半導體股延續強勢，美光 (MU) 盤前漲8.88%：美光 (MU) 盤前報$411.11，升幅8.88%。輝達 (NVDA) 升3.71%至$184.71，微軟 (MSFT) 升3.01%至$383.51。昨日盤後，Broadcom (AVGO)、Intel (INTC)、AMD各升超3%。
特斯拉 (TSLA) 盤前升5.03%至$364.08：停戰樂觀情緒帶動科技及成長股全面反彈，特斯拉 (TSLA) 跟隨大市回升。Robinhood (HOOD) 漲9.20%至$76.06，Strategy (MSTR) 漲8.11%至$133.75。

二、國際及政策重點消息

美伊兩週停火生效，霍爾木茲海峽重開窗口打開：巴基斯坦斡旋下，美伊停火已於香港時間4月8日上午8時正式生效。特朗普宣佈暫停對伊朗轟炸及攻擊兩週，伊朗最高國家安全委員會確認接受停火提議，伊朗外長稱未來兩週海峽可安全通行。美伊談判預計4月10日在伊斯蘭堡開始，目標15天內以政治手段確認成果。目前波斯灣內仍困有逾800艘貨輪，恢復正常通行需時。
特朗普：鈾濃縮活動將被禁止，與伊朗磋商關稅及制裁減免：特朗普稱美伊就多項條款接近達成共識，鈾濃縮活動將被禁止，雙方同時討論制裁及關稅減免安排。
聯儲局3月議息紀要今晚公佈，降息底氣受油價及地緣局勢考驗：香港時間週四凌晨2時，聯儲局公佈3月議息會議紀要。市場關注官員在地緣政治升溫前如何評估通脹前景。舊金山聯儲主席戴利將於香港時間凌晨1時05分就貨幣政策發表講話。
歐佩克3月產量創逾40年最大跌幅：中東戰事導致歐佩克3月原油日產量驟降756萬桶（約25%），至2,200萬桶，以桶數計算跌幅超過1973年阿拉伯石油禁運時期。
卡塔爾著手重啟液化天然氣生產：停火後，卡塔爾正調動工程師重啟全球最大液化天然氣出口廠，部分生產可能於未來數天開始恢復。惟3月導彈襲擊已造成約17%年出口能力損失，且恢復顯著產量仍需待霍爾木茲海峽通行正常化。
IMF警告非銀行資本波動衝擊新興市場：IMF在《全球金融穩定報告》中指出，新興市場對非銀行金融機構的依賴加深，在全球性衝擊下此類資金波動性顯著高於傳統銀行，構成額外脆弱性。

三、企業焦點及預告

Delta Air Lines (DAL) 一季業績勝預期，燃油成本增逾20億美元仍維持全年指引：一季度調整後營收142億美元，超華爾街預期140.8億美元；調整後每股收益64美分，超預期57美分。公司預計截至6月的燃油成本因伊朗戰事增加逾20億美元，但仍維持全年利潤預測，股價盤前漲逾11%。
蘋果 (AAPL) 可摺疊iPhone據悉按計劃9月亮相：彭博報道，蘋果首款可摺疊手機將於9月與iPhone 18 Pro及Pro Max同步推出，消除此前生產延誤疑慮。伯恩斯坦數據顯示，iPhone 17系列2月全球銷量按年升26%。
Anthropic推出Claude Mythos預覽版及Project Glasswing網絡安全計劃：Anthropic發布迄今能力最強的AI模型Claude Mythos Preview，聯同Amazon (AMZN)、微軟 (MSFT)、蘋果 (AAPL)、Google (GOOG)、輝達 (NVDA)、CrowdStrike (CRWD)及Palo Alto Networks (PANW)等逾40家機構共同推出「Project Glasswing」（玻璃翼計劃），專注防禦性網絡安全應用。Anthropic承諾投入最高1億美元使用額度及400萬美元開源捐款。
阿里巴巴旗下「Happy Horse」AI模型奪影片生成評測榜首，美股盤前升逾7%：富瑞（Jefferies）報告指出，在Artificial Analysis影片生成榜登頂的神秘模型「Happy Horse」由阿里巴巴開發，美股盤前升逾7%。富瑞同步將阿里目標價由206元下調至179元，預計淘天商務發展計劃將拖累客戶管理收入。
ExxonMobil (XOM) 披露一季度全球6%產量受阻：波斯灣戰事導致一季度全球產量有6%被迫中斷，當中一半集中於卡塔爾液化天然氣設施，完整季報定於5月1日公佈。
Pimco考慮為Oracle (ORCL) 數據中心提供140億美元債務融資：Pimco正洽談為Oracle位於密歇根州的數據中心園區提供140億美元融資，該設施將為OpenAI應用提供算力服務。
Gilead Sciences (GILD) 以最高50億美元收購Tubulis，強化ADC產品線：吉利德科學宣佈收購德國生物技術公司Tubulis GmbH，預付對價31.5億美元，另附最高18.5億美元里程碑付款，預計於2026年第二季度完成。

四、大宗商品、國債與利率變化

WTI原油急瀉18.43%至$92.13，創近期最大單日跌幅：美伊停火及霍爾木茲海峽重開預期觸發油價崩跌，WTI報$92.13，RBOB汽油期貨跌12.57%，天然氣跌4.7%至$2.735。
黃金漲2.93%至$4,822，白銀漲7.46%至$77.36：避險資產在風險情緒回升中不跌反升，反映市場對地緣局勢仍有疑慮，黃金牛市延續。
美債孳息率全線回落：10年期孳息跌至4.244%（跌0.099個百分點），2年期跌至3.734%（跌0.099個百分點），30年期跌至4.845%（跌0.076個百分點）。
美元走弱，歐元及英鎊反彈：USD/JPY跌1.04%至157.95，EUR/USD升1.03%至1.171，GBP/USD升1.37%至1.347，USD/CHF跌1.30%至0.787。
比特幣站回$72,474，以太幣升逾8%：BTC 24小時升5.84%報$72,473.88，ETH升8.41%報$2,258.91，Solana (SOL) 升7.17%報$84.64，Hyperliquid (HYPE) 升幅達9.67%。加密貨幣概念股Robinhood (HOOD) 盤前漲9.20%，Strategy (MSTR) 漲8.11%。

五、其他需關注事項

今日重要數據及事件時間表：香港時間晚上10時30分公佈美國截至4月3日當週EIA原油庫存；凌晨1時05分，舊金山聯儲主席戴利就貨幣政策講話；凌晨1時，10年期國債競拍；凌晨2時，聯儲局3月議息紀要公佈。
企業內部人士3月逆市增持，反彈窗口訊號浮現：InsiderSentiment.com數據顯示，3月有26%企業的內部人士淨買入，高於2月的20%，重回10年均值（約24%）上方，顯示公司高管在大跌期間整體轉趨輕度看好。
SpaceX上市預期帶動太空ETF創紀錄資金流入：規模4億美元的UFO太空ETF一季度吸金1.75億美元，創成立以來新高；美銀太空概念指數年內漲逾20%，衛星測繪公司Satellogic (SATL) 年內暴漲逾250%。
Waymo在納什維爾正式開放自動駕駛網約車服務：Alphabet (GOOG) 旗下Waymo宣佈在田納西州納什維爾正式向公眾提供無人駕駛網約車服務，並已在納什維爾國際機場展開測試，計劃不久後為機場旅客提供服務。
達美及西南航空 (LUV) 上調行李費：兩家航空公司宣佈4月9日起訂票首件托運行李費各增10美元，以應對航油成本急升。

[盤前消息］2026年04月7日

Apr 7, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-07)

一、美股市場動態

恐懼貪婪指數降至23，市場陷入極度恐慌：CNN恐懼貪婪指數報23（Extreme Fear），三大期指全線下跌，道指期貨跌0.46%至46,685點，標普500期貨跌0.48%至6,619.25點，納指期貨跌0.60%至24,211.50點，中東局勢持續壓制市場風險偏好。
VIX急升5.42%，波動率顯著走闊：波動率指數VIX報25.48，單日升1.31點（+5.42%）；VXN維持27.39不變，反映期權市場對短期下行風險的對沖需求升溫。
UNH逆市急升5.99%，為最活躍個股中最大漲幅：UnitedHealth Group (UNH) 盤前漲5.99%，報$298.20，成交量達221.4萬股，觸發原因未見於今日資料；Broadcom (AVGO) 同告逆市上揚3.06%至$324.04，半導體供應鏈訂單景氣或為支撐因素。
科技藍籌全面承壓：輝達 (NVDA) 跌1.06%至$175.76，美光 (MU) 跌1.04%至$373.85，Palantir (PLTR) 跌1.04%至$146.39，蘋果 (AAPL) 跌0.94%至$256.44，微軟 (MSFT) 跌0.21%至$372.09，AMD跌1.22%至$217.50，Marvell Technology (MRVL) 跌2.69%至$106.56，反映大市風險偏好收縮。
特斯拉 (TSLA) 交付量連續第二季不達預期：一季度全球交付35.8萬輛，低於彭博分析師均值37.2萬輛，為近年表現最疲弱的季度之一。股價盤前跌1.03%至$349.20，上週四亦已跌逾5%，期權市場多張看跌合約大漲超200%。
存儲晶片板塊受壓，三星業績利好未能提振個股：美光 (MU) 跌1.04%，MRVL跌2.69%，存儲概念股整體仍承壓，反映市場在油價高企及DRAM現貨價格鬆動的背景下，對板塊週期後半段風險有所警惕。

二、國際及政策重點消息

美伊停火談判進入最後窗口，特朗普最後期限延至香港時間4月8日上午8時：特朗普社交媒體發文確認再次延後對伊期限至美東時間週二晚8時（即香港時間4月8日早上8時），這已是第二次推遲。各方據報正商討一項分兩階段停火框架：第一階段為45天停火，並於15至20天內達成永久協議；條件包括伊朗棄核，換取制裁解除及被凍結資產解凍。消息由巴基斯坦陸軍參謀長穆尼爾撮合，其已與美國副總統萬斯、特使威特科夫及伊朗外長阿拉格齊進行徹夜會談。
伊朗拒絕以重開霍爾木茲海峽換取臨時停火：伊朗高級官員表明不接受任何設有最後期限的條件，亦不以重開海峽換臨時停火，認為美國尚未準備好實現永久和平。最高領袖外事顧問韋拉亞提更警告，若美方「再犯錯誤」，伊朗主導的抵抗陣線將封鎖曼德海峽，令全球能源及貿易流通面臨更大衝擊。
霍爾木茲海峽通行量升至3月初以來最高，但仍遠低於戰前水平：週末共有21艘船隻通過，為通行量下降以來的兩日最高總量，惟仍遠低於戰前每日約135艘；更多國家已與伊朗達成個別安全通行協議，船隻多沿伊朗海岸貼近航行。新加坡Kpler分析師指出，通行仍取決於伊朗意願，局勢可能隨時轉變。
美國3月非農就業新增17.8萬人，大幅超越預期：彭博調查預期僅6.5萬人；失業率降至4.3%，好於預期的4.4%。反彈主因為2月醫護工人罷工結束及天氣回暖。分析人士提示，由於中東戰爭的衝擊在3月才開始顯現，這份數據對評估戰爭對就業市場的影響參考價值有限；能源價格飆升正強化聯儲局對通脹的警惕。
特朗普提交2027財年1.5萬億美元國防預算，為二戰後最大單年增幅：較2026財年增逾50%，含3,500億美元中東戰爭相關開支。潛在受益國防承包商包括洛克希德·馬丁 (LMT)、通用動力 (GD)、亨廷頓·英格爾斯 (HII)、雷神 (RTX)、諾斯羅普·格魯曼 (NOC) 及波音 (BA)。
摩根大通CEO戴蒙警告：油價衝擊或推高通脹及利率：戴蒙表示，中東戰爭引發的能源及大宗商品價格上漲，可能令通脹持續高企，驅使利率升至高於市場預期的水平。他另指規模約1.8萬億美元的私募信貸市場「可能」不構成系統性風險。

三、企業焦點及預告

三星電子一季度業績預告創歷史紀錄，季度利潤相當於2025年全年：三星預告2026年一季度營業利潤約57.2萬億韓元（約379億美元），按年增長逾7倍，亦超過2025年全年利潤，創三星單季利潤歷史新高。晶片部門貢獻約54萬億韓元，佔總利潤95%，主要受惠一季度DRAM合約價格近乎翻倍；三星HBM4晶片據報已通過Broadcom (AVGO) 測試，並正與輝達 (NVDA) 進行最終供應談判。
台積電 (TSM) 將4nm產線轉向3nm，AI晶片訂單排至2028年：台積電正將部分4nm製程設備轉為生產3nm晶片，以應對蘋果 (AAPL)、Broadcom (AVGO) 等客戶的強勁需求。台積電已上調AI營收年複合增長率指引至50%以上；另在日本規劃新建3nm產線，以鞏固高速運算領域的增長。
特斯拉 (TSLA) 德國3月註冊量按年大增315%，歐洲市場展現韌性：3月德國註冊量達9,252輛，遠高於德國整體純電車按年增長66.2%；一季度德國累計增幅達160%，柏林超級工廠本土化生產效益持續顯現。惟全球交付不及預期的整體壓力仍未解除。
Neurocrine Biosciences (NBIX) 以29億美元收購罕見病藥企Soleno Therapeutics (SLNO)：每股53美元，較前收盤價溢價約34%。SLNO持有美國首個獲批治療Prader-Willi syndrome相關暴食症的藥物Vykat XR，為NBIX進入代謝疾病領域的關鍵一步。SLNO盤前漲近34%。
派拉蒙天舞 (PSKY) 商洽海灣主權基金注資240億美元，以支持收購華納兄弟探索 (WBD)：正與以沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）為首的三家主權基金談判，擬獲約240億美元股權承諾。PIF已同意提供約100億美元，卡塔爾投資局及阿布扎比L'imad Holding亦為潛在出資方。1,100億美元的整體收購交易預計於第三季度完成。
蘋果 (AAPL) 首款摺疊屏iPhone已在富士康試產，預計2026年下半年推出：蘋果首款大型摺疊屏iPhone的供應鏈試產已確認啟動，為蘋果多年來最重大的產品形態突破。
達美航空 (DAL) 本週三公佈業績，為航空業受油價衝擊的首份關鍵指標：油價維持高位，美聯航 (UAL) 已宣布上調托運行李費10美元；亞馬遜 (AMZN) 亦將由4月17日起對第三方賣家徵收3.5%臨時燃料及物流附加費，能源成本上漲的傳導效應正擴散至多個行業。

四、大宗商品、國債與利率變化

WTI原油報$114.91，升2.22%，停火消息難以持續壓低油價：儘管美伊停火談判令油價期貨一度急挫逾1%，但油價在OPEC+象徵性增產（5月每日增產20.6萬桶，不足霍爾木茲海峽關閉缺口的2%）的背景下迅速回升，顯示市場對供應中斷的根本憂慮未有解除。能源顧問Energy Aspects稱，只要海峽持續受阻，增產決定「僅具學術意義」。
黃金報$4,683.8，小幅下跌0.02%；白銀跌0.85%：黃金在地緣政治不確定性中維持高位，單日幾近持平；白銀報$72.225，跌0.622美元，跌幅相對黃金較大。
美債10年期孳息率升至4.345%，單日升0.231%：長端利率明顯上升，反映市場消化強勁非農數據後，對聯儲局延後降息步伐的預期重新定價。2年期孳息率報3.856%，5年期報3.994%，30年期報4.908%。
美元整體偏強；USD/JPY報159.83：歐元兌美元漲0.139%至1.156，英鎊兌美元漲0.06%至1.324，美元兌日圓升0.09%至159.83，美元在避險情緒與通脹預期交織下維持強勢。
加密貨幣全線下跌，比特幣跌1.78%：比特幣報$68,343.69，24小時跌1.78%；以太幣報$2,088.83，跌2.86%；Solana報$79.20，跌3.90%；XRP報$1.30，跌3.26%。前十大幣種24小時跌幅均未超過±5%，幣市缺乏獨立正面催化劑，整體隨大市情緒走低。

五、其他需關注事項

今日香港時間22:00公佈美國3月ISM非製造業PMI及全球供應鏈壓力指數：在強勁非農數據後，服務業採購經理指數將成為評估美國經濟韌性的重要指標，亦是聯儲局息率路徑的重要參考，料引發市場短期波動。
本週密集發佈通脹數據：PCE（週四）、CPI（週五）、密芝根消費者信心初值（週五）：三份數據均是評估中東戰事推高大宗商品後通脹傳導效應的首批真實讀數，對市場研判聯儲局下半年政策取向具關鍵參考意義。
DRAM現貨價格出現鬆動，存儲晶片週期後半段風險值得留意：TrendForce數據顯示，DRAM合約價格在一季度近乎翻倍，預計二季度再漲50%以上；然而現貨價格已率先出現鬆動。NH投資證券分析師指出，市場對漲價見頂的憂慮正在增加，「可能已進入上升週期的後半程」，現貨價格為合約價格走向的領先指標。
阿聯酋最大鋁廠復產或需長達一年，鋁供應鏈面臨中期缺口：中東最大鋁生產商阿聯酋環球鋁業塔維拉冶煉廠因戰事受損嚴重並緊急停產，完全恢復產能預計需時最長一年，或令 Alcoa (AA) 及 Century Aluminum (CENX) 等鋁業股受供應緊張帶動。
SpaceX V3「星艦」試飛再推遲4至6週，上市時間表受波及：馬斯克宣布V3版飛船最早5月中上旬才能首飛，SpaceX潛在IPO時間表亦因此窗口收窄。馬斯克另據報要求參與IPO的相關服務機構訂閱其AI聊天機器人Grok，特斯拉 (TSLA) 相關概念股盤前繼續承壓。

[盤前消息］2026年04月6日

Apr 6, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-06)

一、美股市場動態

市場情緒維持「極度恐慌」：CNN 恐懼與貪婪指數報 19，持續處於 Extreme Fear 狀態，反映投資者對中東局勢及通脹前景的深度憂慮。
三大期指漲跌不一：道指期貨報 46,670.00，跌 62 點（-0.13%）；標普 500 期貨報 6,627.00，升 4.75 點（+0.07%）；納斯達克期貨報 24,310.25，升 92.25 點（+0.38%）。美伊停火協議消息一度提振科技股期指。
存儲晶片股盤前領漲：三星電子據報將第二季 DRAM 價格再提高 30%，帶動存儲概念股走強。美光 (MU) 盤前漲 3.43% 報 378.80 美元，SanDisk (SNDK) 漲超 3%，Intel (INTC) 漲 2.02% 報 51.40 美元。
加密貨幣概念股普漲：Strategy (MSTR) 盤前漲 3.99% 報 124.61 美元，Circle 及 Coinbase 漲超 3%。
頁岩油股盤前走低：受美伊停火消息壓制，Occidental Petroleum (OXY) 跌 1.47% 報 62.04 美元，ConocoPhillips、EQT 能源跌近 1%。
VIX 恐慌指數回升：標普 500 VIX 升 5.24% 至 25.12；CBOE 納斯達克波動率指數 (VXN) 持平報 27.04。

二、國際及政策重點消息

美伊停火協議進入最後博弈：巴基斯坦提出分階段停火方案，擬先實現立即停火及重新開放霍爾木茲海峽，隨後 15 至 20 天內達成最終協議。最終方案或包括伊朗放棄核武器，換取制裁解除及凍結資產解凍。伊朗表示已收到提案並正在審閱，但堅稱不接受最後通牒，亦不會以「臨時停火」為條件重開海峽。
特朗普持續施壓，新聞發佈會今晚登場：特朗普週末警告，如未能達成協議將轟炸伊朗民用基礎設施；其後暗示將最後期限推遲至美東時間週二晚 8 點（香港時間 4 月 8 日上午 8 時）。特朗普已安排於香港時間 4 月 7 日凌晨 1 時在白宮與軍方舉行新聞發佈會。
霍爾木茲海峽通行量回升至 3 月初以來最高：據彭博報道，週末共 21 艘船隻通過海峽，因更多國家與伊朗達成安全通行協議；但通行量仍遠低於戰前水平（約 135 艘），且通行仍取決於伊朗意願。
OPEC+「象徵性」增產難解供應危機：八個OPEC+產油國決定 5 月日均增產 20.6 萬桶，但在缺口高達 1,100 萬桶/日的背景下，增幅不足缺口的 2%。Energy Aspects 指出，只要海峽通航中斷，增產決定「僅具學術意義」。
花旗推遲聯儲局減息預期：以就業增長意外強勁為由，將減息預期由 6 月/7 月/9 月推遲至 9 月/10 月/12 月，累計仍為 75 個點子。CME 利率觀察工具顯示，交易員預計 12 月維持利率不變的可能性高達 72.7%。
摩根大通 CEO 戴蒙警告通脹風險：戴蒙在致股東信中表示，伊朗戰爭可能推高通脹並拖累金融市場，稱通脹緩慢回升是「這場派對上的臭鼬」，可能導致利率上升及資產價格下跌。

三、企業焦點及預告

微軟 (MSFT) 及 Google (GOOGL) 爭簽 DRAM「三年長約」：受 AI 基礎設施需求驅動，兩大科企正與 SK 海力士洽談為期三年的 DRAM 供應協議，合同引入底價保障及 10% 至 30% 預付定金機制。DDR4 價格一年飆升近十倍，記憶體晶片已由一般商品轉為戰略儲備資源。
NHTSA 結束 Tesla 智能召喚調查：調查涵蓋約 259 萬輛車，認定相關事故多為低速輕微財損，發生比例不足 1%。特斯拉 (TSLA) 盤前漲 0.89% 報 363.80 美元。但 NHTSA 已將 FSD 系統調查升級至工程分析階段（涵蓋約 320 萬輛車），通常被視為可能召回的前置程序。
SpaceX 星艦試飛推遲，IPO 捆綁 Grok AI：馬斯克確認第 12 次星艦試飛由 4 月推遲至 5 月，以完成 V3 原型機調試。另據報道，參與 SpaceX IPO（估值突破 2 萬億美元）的承銷銀行被要求訂閱 xAI 的 Grok AI 服務，部分銀行已同意支付數千萬美元年費。
微軟 (MSFT) 內部成立超級智能部門：AI 首席執行官 Mustafa Suleyman 宣佈開發可與 ChatGPT、Claude、Gemini 競爭的前沿自主基礎模型，標誌着微軟開始掌控更多自身 AI 技術棧。
蘋果 (AAPL) App Store 新應用數量飆升 84%：據 Sensor Tower 數據，2026 年第一季全球新上架應用達 235,800 款，主要受 AI 輔助編程工具（如 Claude Code、OpenAI Codex）驅動。蘋果已對部分 vibe coding 應用採取管控措施。
Neurocrine (NBIX) 以 29 億美元收購 Soleno (SLNO)：每股 53 美元，較前收盤價溢價約 34%，獲得美國首個獲批治療 Prader-Willi syndrome 相關暴食症藥物 Vykat XR。Soleno 盤前漲近 34%。
Paramount Sky (PSKY) 洽談海灣主權基金 240 億美元注資：以支持其 1,100 億美元收購 Warner Bros. Discovery (WBD) 交易，沙特公共投資基金 (PIF) 已同意提供約 100 億美元，預計第三季度完成。
諾和諾德 (NVO) 口服減重藥處方量突破 60 萬張：CEO 表示目前所有減重藥合計僅滿足 10% 至 15% 的肥胖症患者需求；瑞銀估計 2026 年口服減重藥市場收入約 50 億美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金續升，避險需求不減：COMEX 黃金報 4,701 美元/盎司，升 21.3 美元（+0.46%）；白銀報 73.48 美元/盎司（+0.76%）。
油價受停火消息壓制回落：WTI 原油報 110.78 美元/桶（-0.68%），布倫特原油報 108.54 美元/桶（-0.45%）。美伊停火談判及海峽通行量回升令油價承壓。天然氣漲 1.25% 報 2.835 美元；RBOB 汽油跌 0.64% 報 3.267 美元。
美債孳息率全線上行：2 年期報 3.868%（+1.6 個點子），5 年期報 4.013%（+2.1 個點子），10 年期報 4.364%（+1.8 個點子），30 年期報 4.924%（+1.8 個點子）。就業數據強勁及減息預期推遲推動短端及長端孳息率同步走高。
美元走弱：美元兌日圓報 159.53（-0.019%），歐元兌美元升至 1.154（+0.243%），英鎊兌美元升至 1.323（+0.33%）。
加密貨幣普漲：比特幣報 69,487.80 美元（24 小時 +3.87%），以太幣報 2,148.67 美元（+5.41%），Solana 報 82.27 美元（+3.27%）。

五、其他需關注事項

今晚 ISM 非製造業 PMI：香港時間 22:00 公佈美國 3 月 ISM 非製造業 PMI 及全球供應鏈壓力指數，市場關注服務業通脹壓力是否持續擴散。
本週通脹數據密集來襲：美國 2 月 PCE 物價指數（週四）及 3 月 CPI（週五）將先後公佈，為中東衝突升級後首批反映能源價格對通脹傳導效應的真實讀數。核心 PCE 預計第二季達 4% 峰值；3 月 CPI 同比或達 3.3%。
聯儲局 3 月會議紀錄本週公佈：官員對政策方向存在分歧，部分傾向減息，另一些則不排除加息可能，市場將從中研判利率路徑。
達美航空 (DAL) 週三公佈業績：作為首家發佈財報的大型航空公司，業績將成為衡量航空燃油價格飆升對行業衝擊的關鍵指標。
標普 500 首季跌 4.6%，創 2022 年以來最差開局：4 月傳統「強勢月」反彈前景受三大逆風威脅：通脹回升、減息預期落空、企業盈利集中度過高。

[盤前消息］2026年04月2日

Apr 2, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-02)

一、美股市場動態

恐懼貪婪指數報14，陷極度恐慌，期指三大均跌逾1.3%：CNN盤前數據顯示恐懼貪婪指數報14（Extreme Fear），道指期貨跌1.36%至46,169點，標普500期貨跌1.48%至6,519.5點，納指期貨跌1.87%至23,742點，三大指數期貨齊跌。
VIX急升12.14%至27.52，波動率全面升溫：CBOE波動率指數(VIX)單日升12.14%至27.52，創近期高位，反映市場對中東局勢升級的憂慮急劇加深。
科技及半導體股盤前全線受壓：美光 (MU) 跌5.62%至$347.18，輝達 (NVDA) 跌2.56%至$171.25，特斯拉 (TSLA) 跌2.74%至$370.80，Palantir (PLTR) 跌2.70%至$142.54，Alphabet (GOOGL) 跌2.83%至$288.97；台積電 (TSM) 跌超4%，AMD跌超3%，Microsoft (MSFT) 跌逾1%，Meta (META) 跌超2%，Netflix (NFLX) 跌近1%。
能源股逆市造好：Occidental Petroleum (OXY) 漲4.10%至$64.78，ExxonMobil (XOM) 漲2.62%至$165.00，頁岩油概念股康菲石油漲近5%、阿帕奇石油漲超4%，受油價急漲帶動。
特斯拉 (TSLA) 今日盤前公佈Q1交付數據：分析師預估本季交付量約372,160輛，較去年同期增長約11%，但遠低於歷史峰值季度接近50萬輛的水平。特朗普政府任職期間引發的消費者抵制及Model Y停產，為主要拖累因素。
「黑色星期四」魔咒再現，復活節長假前減持壓力升溫：自中東戰爭爆發以來，標普500形成規律，周四及周五持續大幅下跌，過去四周兩日合計跌幅達9%。加之4月3日耶穌受難日美股休市，今日為長假前最後交易日，減持意欲更強。

二、國際及政策重點消息

特朗普預告未來兩三週「極其猛烈打擊」伊朗，霍爾木茲海峽重開隻字未提：特朗普週三晚全國講話，自行宣稱伊朗海軍已被摧毀、空軍及導彈受重創，卻同時表示若伊朗未在兩三週內達成協議，美軍將猛烈打擊其發電廠及石油設施。Pictet Asset Management策略師Jumpei Tanaka指此番講話「暗示局勢可能升級」，市場將其解讀為股市負面因素，觸發油價急漲、期指全線下挫。
滯脹交易回歸，美銀警告油價全年維持$100水平：美銀經濟學家Claudio Irigoyen警告，即使伊朗衝突數週內結束，今年仍將面對增長放緩、通脹上升及油價全年維持$100/桶的局面。聯儲局預期降息時間表由夏季推遲至秋季，「降息或無法實現」風險明顯上升。Stonex高級分析師Matt Simpson指出，霍爾木茲海峽持續封鎖而無任何重開計劃，「油價將長期維持高位」。
特朗普最快今日宣佈藥品關稅，未達低價協議藥企面臨100%重稅：未與白宮達成低價保證協議的製藥商將被徵收100%關稅；已達協議並獲豁免的企業包括輝瑞、AstraZeneca、禮來 (LLY)、諾和諾德、Bristol-Myers Squibb、GSK、賽諾菲及諾華。
鋼鋁製成品擬統一徵25%關稅，課稅基礎擴至整體產品價值：特朗普政府正研議針對含鋼鋁進口製成品徵收統一25%關稅，課稅基礎由原本僅計算金屬含量改為對整體產品價值課稅，預計推高多類進口商品成本。
達拉斯聯儲主席洛根今日發表講話：2026年FOMC票委洛根將於香港時間22:15發言，市場將關注其對滯脹風險及降息路徑的具體表態。

三、企業焦點及預告

亞馬遜 (AMZN) 洽購衛星公司Globalstar (GSAT)，GSAT盤前急漲14.55%：據知情人士透露，Amazon正與Globalstar洽談收購事宜，以強化低地球軌道衛星業務、對抗SpaceX星鏈。由於Apple持有Globalstar約20%股份，Amazon須同時與Apple展開談判，令交易細節更趨複雜。GSAT盤前報$78.50，漲14.55%。
SpaceX據報已祕密向SEC遞交IPO申請，目標估值1.75萬億美元：知情人士指公司以保密方式遞交上市申請，計劃融資400億至800億美元，最快今年7月完成上市。另悉SpaceX分析師日將於4月21日舉行，並安排參觀田納西州孟菲斯的xAI資料中心「Macrohard」。
禮來 (LLY) 口服減肥藥Foundayo獲FDA批准，4月6日開始出貨：新藥orforglipron每日服用一次，無飲食及飲水限制，減肥藥市場正式踏入口服時代。LLY盤前報$944.64，跌1.03%。
Sam's Club上調美國年費10美元至60美元（5月1日生效）：基本會員費由$50升至$60，Plus會員費由$110升至$120。瑞穗估計此舉可使Sam's Club年訂閱收入增加逾2億美元，令母公司沃爾瑪 (WMT) 每股收益增加約2美分。
Berkshire Hathaway (BRK.A) 籌備日元債券發行：已委託瑞穗及美銀安排，視市況而定，正值日本央行預計進一步加息之際，市場就其在日本的投資部署增添更多猜測。
KKR (KKR) 募集逾230億美元北美私募基金，創史上紀錄：「North America Fund XIV」超越200億美元目標，為KKR有史以來最大規模基金，亦是迄今規模最大的北美私募股權基金，在私募行業整體低迷背景下逆勢突破。

四、大宗商品、國債與利率變化

WTI原油急漲11.19%至$111.32，霍爾木茲危機疊加打擊伊朗石油設施威脅：特朗普揚言打擊伊朗石油設施，加上霍爾木茲海峽持續封鎖，WTI原油飆升11.19%至$111.32/桶，布倫特原油漲7.93%至$109.18/桶，RBOB汽油漲6.21%至$3.284。
黃金急挫3.46%至$4,630，連升勢頭面臨終止：特朗普講話較預期更為強硬，加上復活節長假前獲利回吐，金價由盤中高位$4,800跌3.46%至$4,630。渣打銀行分析師Suki Cooper認為此輪下跌屬流動性拋售，並非避險地位動搖，預計未來數月金價將重回升勢再破紀錄。200日均線自2023年10月以來從未失守，構成主要支撐。
白銀單日暴跌7.1%至$70.68，跌幅遠超黃金：工業金屬與貴金屬雙重屬性令白銀在市場拋售潮中更易受衝擊。
美債孳息率普遍上行，10年期升至4.352%：10年期美債孳息率升0.031個百分點至4.352%，2年期升至3.829%，市場通脹憂慮壓縮聯儲局減息空間。
美元指數重上100關口：美元指數(DXY)升0.6%至100.25，USD/JPY升至159.56，EUR/USD跌至1.153，GBP/USD跌至1.321。
加密市場全線下跌，BNB跌幅最大：比特幣 (BTC) 報$66,100，24小時跌3.45%；以太幣 (ETH) 報$2,027，跌4.96%；Solana (SOL) 報$78.10，跌6.02%；BNB報$576.67，跌6.31%，為主流幣種中跌幅最大。

五、其他需關注事項

耶穌受難日休市提醒：4月3日（週五）美股全日休市，4月6日（週一）恢復正常交易。今日為長假前最後交易日，交投量及波動性或進一步上升。
今日重要數據及講話時間表：香港時間20:30公佈美國截至3月28日當週初請失業金人數；22:15達拉斯聯儲主席洛根發表講話；22:30公佈EIA天然氣庫存；次日01:00公佈美國石油鑽井數目。
高盛預警全球鋁價面臨長期上漲風險：中東鋁業產能佔中國以外全球產量五分之一，伊朗軍方已導致一家大型鋁廠停產，高盛料未來擴產計劃前景不明，鋁價長期供應緊張風險上升。
道達爾 (TTE) 與Masdar成立22億美元可再生能源合資企業：合併後橫跨亞洲九國，總裝機容量9GW（3GW運營、6GW在建），各持50%股份，業務涵蓋太陽能、風能及儲能項目。
聯儲局降息預期持續後移，市場對政策靈活性的信心收窄：高盛及美銀均預計今年降息50個基點，但時間表已由夏季推遲至秋季，且「降息或無法實現」的風險明顯上升，市場需消化高油價對通脹及增長的雙重衝擊。

[盤前消息］2026年04月1日

Apr 1, 2026

每日美股重點摘要 (2026-04-01)

一、美股市場動態

三大期指齊升，納指期貨漲逾1%：盤前道指期貨報46,894點(+0.67%)，標普500期貨報6,619.75點(+0.75%)，納斯達克期貨報24,166.50點(+1.05%)。歐洲主要指數同步走強，德國DAX漲2.98%，歐洲斯託克50指數漲2.73%。
VIX回落，市場恐慌情緒降溫：VIX報24.6，跌2.57%；VXN報28.24，持平。週二標普500飆升2.9%，創去年5月以來最大單日漲幅，但摩根大通及高盛交易部門指出，反彈主要由淡倉平倉推動，而非投資者情緒真正轉向；對沖基金及CTA此前大舉沽空，季度末倉位調整及養老基金轉向買入股票亦提供支撐。
科技及非必需消費品板塊領漲：科技板塊升4.24%，非必需消費品升3.28%，金融板塊升2.13%；能源板塊逆市跌1.12%。Russell 2000漲3.41%，Nasdaq 100漲3.43%。
Nike (NKE) 績後盤前重挫近11%：第三季營收113億美元持平，每股盈利0.35美元勝預期，但歐洲及中東因促銷及戰爭導致庫存高企，中國區銷售跌10%；公司預計第四財季營收將下降2%至4%。盤前成交量366萬股，為最活躍股票之一。
Fundstrat Tom Lee：歷史顯示股市通常在衝突初期觸底：回顧1900年以來七場重大軍事衝突，市場底部一般出現在戰爭持續時間的前10%階段。他認為4月離真正底部比悲觀派預想更近，預期暴跌後出現V型反彈。
PIMCO前首席投資官El-Erian警告避開大市指數：指高油價連鎖效應正蔓延，「需求衝擊」風險上升，其投資策略已轉向「全面避險」，認為市場對伊朗戰爭經濟風險定價仍然不足。

二、國際及政策重點消息

特朗普預告2至3周內結束伊朗軍事行動：白宮宣布特朗普將於香港時間4月2日上午9時發表全國講話，就伊朗問題發布「重要更新」。特朗普表示美軍正完成最後任務，預計兩周內撤離。伊朗總統佩澤希齊揚同日表示有結束戰爭的「必要意願」，前提是對方提供不再侵略的保證。
伊朗革命衛隊點名18家美企為「打擊目標」：名單包括Nvidia (NVDA)、Apple (AAPL)、Microsoft (MSFT)、Google (GOOGL)、Tesla (TSLA)、Oracle (ORCL)、Intel (INTC)、Palantir (PLTR)、摩根大通 (JPM)、Boeing (BA)等，警告自德黑蘭時間週三晚8點起可能發動襲擊。此前伊朗本月已攻擊Amazon (AMZN) AWS中東設施，導致阿聯酋多項數字服務中斷。
ADP「小非農」優於預期：美國3月民間新增就業6.2萬人，高於預期的3.9萬人。就業增長高度集中於教育醫療(+5.8萬)及建造業(+3萬)，貿易運輸合計減少5.8萬人，製造業減少1.1萬人。留任員工薪資年增維持4.5%，轉職者薪資年增6.6%。
今晚重點經濟數據及事件：香港時間20:30美國2月零售銷售數據；21:05聖路易聯儲主席穆薩萊姆講話；22:00美國3月ISM製造業PMI。

三、企業焦點及預告

OpenAI完成1,220億美元融資，估值達8,520億美元：軟銀領投，Amazon (AMZN) 出資最高500億美元，Nvidia (NVDA) 投資300億美元，軟銀300億美元。ChatGPT每週活躍用戶突破9億，付費用戶超5,000萬。OpenAI目前月營收20億美元，年度營收131億美元，但仍未盈利。
Oracle (ORCL) 啟動新一輪裁員，涉及數千人：公司在大舉投入AI基礎設施的同時進行成本重整，截至去年5月員工總數約16.2萬人。盤前股價漲2.57%。
Tesla (TSLA) 歐洲銷售強勢復甦：3月法國新車註冊量同比增長203%至9,569輛，接近歷史高位；丹麥同比增長144%至1,447輛。盤前漲超2%，報379.67美元。
美光 (MU) 受惠記憶體漲價預期，盤前漲3.27%：三星上調第二季PC DRAM價格預期至環比漲40%-45%，超出市場預測。128Gb MLC NAND閃存價格3月環比漲33.95%，連續15個月上漲。SK海力士亦通知客戶第二季大幅加價。
Apple (AAPL) 測試全新Siri多任務功能：將可在單一語音指令中同時處理多項任務，預計納入今年iOS27、iPadOS27及macOS27更新。
Beyond Meat (BYND) 更名自救，盤前跌逾8%：已更名為Beyond The Plant Protein Company，年度營收創上市新低，因多次延遲披露財報已收到納斯達克退市警告。
伯恩斯坦看好存儲股「黃金坑」：認為Google TurboQuant算法對HDD需求零影響，對NAND影響微乎其微。上調Western Digital (WDC) 至「跑贏大市」，目標價340美元；上調Seagate (STX) 目標價至620美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油顯著回落：WTI原油跌2.81%報98.53美元/桶，布倫特原油跌2.59%報101.28美元/桶，反映市場對伊朗戰事接近尾聲的預期。
現貨黃金報4,741.34美元/盎司：ADP數據公布後短線小幅走低。分析師Mike McGlone警告黃金及白銀今年1月的高位可能是「一代人一次」的歷史頂部，若伊朗攻勢出現潰敗跡象且霍爾木茲海峽恢復安全，金價或面臨回落至4,000美元的壓力。
美債孳息率走勢分化：2年期報3.781%(-1.8基點)，5年期報3.929%(-1.5基點)，10年期報4.305%(-0.6基點)，30年期報4.898%(+0.6基點)。短端下行反映市場對經濟放緩的預期，長端微升。
加密貨幣普遍反彈：比特幣報68,551美元(24小時+2.95%)，以太幣報2,132.94美元(+4.44%)，Solana報83.43美元(+3.53%)。BNB 24小時漲5.05%為前十大幣種中表現最強。
美元指數報99.44：ADP數據公布後短線波動不大。

五、其他需關注事項

高盛AI採用追蹤報告：企業採用率穩步上升：美國企業AI採用率為18.9%，預計未來6個月升至22.3%。預計2026年底全球半導體營收較目前增長49%，第四季AI相關硬件營收料突破7,000億美元。AI對整體就業衝擊仍有限，2月僅4,600人裁員被歸因於AI，但已受影響行業(營銷、設計、客服)每月縮減約5,000人。
DRAM價格3月止漲屬暫時現象：8Gb DDR4合約價維持13美元，此前已連續11個月兩位數增長。止漲主因是供應商與PC廠商在1月至2月已鎖定價格；第一季DRAM價格環比飆升100%-115%，第二季預計恢復上漲。
週五非農預覽：市場預期3月非農新增5.9萬人(前值減少9.2萬人)，失業率預估維持4.4%。
BP (BP) 新任CEO上任定調聚焦油氣：Meg O'Neill履新首日表示將加速業績提升並保持戰略連貫性，公司一年前已將方向轉回油氣領域。

[盤前消息］2026年03月31日

Mar 31, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-31)

一、美股市場動態

恐懼與貪婪指數跌至13，極度恐慌持續：CNN 恐懼與貪婪指數維持「極度恐慌」(Extreme Fear)，讀數僅 13。
三大期指盤前齊漲逾1%：道指期貨報 45,975.00（+1.12%），標普 500 期貨報 6,458.25（+1.10%），納指期貨報 23,392.50（+1.09%）。
VIX 大跌近8%：標普 500 VIX 報 28.17（-7.97%）；納斯達克 VXN 維持 33.26 不變。
高盛：對沖基金「投降式」拋售，反彈能量強大：對沖基金連續第六周削減全球股票持倉，歐洲宏觀主題淡倉升至 11% 創十年新高。CTA 過去一個月拋售約 1,900 億美元，淨淡倉達 500 億美元，高盛預測 CTA 將轉為買方。加上月底退休金再平衡買盤及 70 億美元選擇權負伽馬曝險到期，一旦伊朗局勢緩和，股市極可能迅速反轉。
大摩：標普 500 回調接近尾聲：標普 500 預期市盈率已跌 17%，羅素 3000 成分股逾半跌幅超 20%。但警告 10 年期美債孳息率接近 4.5% 歷史壓力水平。
盤前個股異動：Apellis (APLS) 暴漲 135.17%，Marvell (MRVL) 急升 9.16%。

二、國際及政策重點消息

特朗普稱美伊談判取得重大進展：表示正與「新政權」嚴肅談判，但若談判破裂將摧毀伊朗所有發電設施、油井及哈爾克島。
伊朗擬對霍爾木茲海峽實施准入收費：伊朗議會國安委員會成員表示正考慮退出《不擴散核武器條約》，並計劃對通過海峽船隻實施收費制度。
鮑威爾講話觸發美債反彈，降息預期重燃：鮑威爾昨日表示關稅措施僅帶來一次性價格影響，聯儲局對供給面衝擊的直接影響空間有限。市場解讀為聯儲局不急於因短期通脹壓力調整政策，交易員重新押注今年降息。
G7 商討釋放戰略石油儲備：七國集團財政、能源官員及央行行長今日開會評估伊朗戰爭經濟衝擊。
小摩、PIMCO 警告經濟放緩風險被低估：PIMCO 首席投資官稱「始於通脹的衝擊，往往迅速演變為增長衝擊」，摩根大通認為衝突持續將壓低美債孳息率。

三、企業焦點及預告

美光 (MU) 拋售潮延燒，自發布財報以來累跌30%：昨日再挫 9.8%，盤前報 320.46 美元（-0.42%）。
Nvidia (NVDA) 市盈率降至七年低點：自去年 10 月歷史高點跌近 20%，市盈率降至約 19.6 倍（2019 年以來最低）。盤前報 167.59 美元（+1.47%）。
Microsoft (MSFT) 邁向金融危機以來最差季度：首季累跌 26%，為「美股七巨頭」中表現最弱。盤前報 364.59 美元（+1.57%）。同時宣布 Copilot 升級，整合 OpenAI GPT 與 Anthropic Claude 多模型協作。
納斯達克修訂指數納入規則，大型 IPO 最快15天入指：取消流通股比例限制，5 月 1 日起生效。SpaceX（估值或達 1.75 萬億美元）料成主要受惠者。摩根士丹利旗下 E*Trade 正洽談主導 SpaceX IPO 散戶銷售。
Meta (META) 社交媒體成癮訴訟敗訴：陪審團裁定 Meta 與 Google 須賠付 600 萬美元，兩公司均將上訴。此訴訟被視為潛在分水嶺。盤前報 545.40 美元（+1.68%）。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金突破4,580美元，白銀漲近4%：期金報 4,580.7 美元（+1.21%），白銀報 73.31 美元（+3.88%）。
鋁價逼近3,500美元，中東鋁廠遭襲：LME 鋁盤中漲近 6% 報 3,492 美元/噸。阿聯酋環球鋁業工廠遭受重大損失，巴林鋁業減產約 20%。中東佔全球鋁供應 9%，鋁業股盤前大漲，世紀鋁業 (CENX) 漲超 10%，美國鋁業 (AA) 漲超 9%。
WTI 原油持穩102美元上方：WTI 報 102.76 美元（-0.12%），布倫特原油報 107.54 美元（+2.11%）。
美債孳息率全線回落：2 年期 3.803%（-2.5 基點），10 年期 4.315%（-2.7 基點），30 年期 4.89%（-1.6 基點）。
加密貨幣 24 小時普跌：比特幣報 66,852 美元（-1.50%），以太幣報 2,054 美元（-1.00%），Solana 報 80.97 美元（-3.89%）。盤中比特幣一度逼近 68,000 美元。

五、其他需關注事項

高盛 DRAM 報告：基本面穩健但情緒轉弱：韓國 2 月 DRAM 出口同比增 322% 創 2008 年以來新高，但 DDR5 現貨價格回調 5%，加上 TurboQuant 效率優化擔憂構成短期壓力。匯豐認為市場擔憂過度，當前處於 AI 驅動的記憶體超級週期中場。
記憶體零售價驟降：DDR5 單套最高降幅達 100 美元，上周美國記憶體晶片板塊市值蒸發近 1,000 億美元。
今日經濟數據及官員講話：香港時間 22:30 公布美國 3 月達拉斯聯儲商業活動指數；威廉姆斯於明日凌晨 04:00 講話。本周重頭戲為周五非農就業報告。

[盤前消息］2026年03月30日

Mar 30, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-30)

一、美股市場動態

市場情緒極度恐慌：根據 CNN 恐懼與貪婪指數，市場情緒為 11，處於「極度恐慌」（Extreme Fear）狀態。
美股期貨盤前上揚：三大股指期貨集體走高，道指期貨漲 0.74%（報 45,762.00），標普 500 期貨漲 0.77%（報 6,461.75），納斯達克指數期貨漲 0.73%（報 23,499.50）。
科技巨頭領漲：大型科技股盤前普遍向好，輝達 (NVDA) 漲 1.05%，特斯拉 (TSLA) 漲 1.05%，微軟 (MSFT) 漲 1.00%，AMD 漲 1.85%，亞馬遜 (AMZN) 漲 1.18%。
恐慌指數回落：標普 500 VIX 指數下跌 3.41% 至 29.99；CBOE 納斯達克市場波動率指數 (VXN) 則持平於 33.54。
機構對後市看法分歧：摩根士丹利認為美股回調已近尾聲，但警告加息仍是短期風險；而美銀則預警第二季美股將承壓，標普 500 指數可能下探 6000 點區間。

二、國際及政策重點消息

特朗普警告摧毀伊朗設施：特朗普表示，若談判破裂，將摧毀伊朗能源、電力設施及哈爾克島。伊朗方面則強硬回應，稱若遭打擊將使整個地區陷入停電，並計劃對通過霍爾木茲海峽的船隻實施嚴格的准入與收費制度。
中東原油斷供風險加劇：霍爾木茲海峽再度中斷，週日過峽船隻歸零。摩根大通警告，若沙特延布港及曼德海峽等替代出口通道也遭破壞，油價可能再漲 20 美元。
市場靜待鮑威爾講話：聯儲局主席鮑威爾將於美國時間今晚 22:30 在哈佛大學發表講話，預計將涵蓋經濟與貨幣政策，市場關注其是否會再次引發特朗普的抨擊。
債市低估經濟放緩風險：摩根大通與 PIMCO 警告，債券市場正嚴重低估中東戰爭給美國經濟帶來的放緩風險，通脹衝擊終將演變為增長衝擊。

三、企業焦點及預告

中東鋁廠遇襲引爆鋁業股：巴林鋁業及阿聯酋環球鋁業的冶煉設施遭伊朗打擊，加劇全球供應收緊擔憂。相關美股受資金追捧，世紀鋁業 (CENX) 盤前大漲超 11%，美國鋁業 (AA) 漲超 9%。
美光 (MU) 佈局新記憶體技術：美光科技盤前漲 2.55%，公司率先研發 GDDR 堆疊技術，以填補 HBM 與普通 GDDR 之間的市場空白，搶佔 AI 記憶體市場先機。
科技巨頭深陷成癮訴訟：Meta 與谷歌 (GOOGL) 因社交媒體成癮訴訟在洛杉磯敗訴，遭判賠 600 萬美元。兩家公司均表示將上訴，此判決可能對其運營模式產生深遠影響。
道達爾 (TTE) 押注油價獲暴利：法國油氣巨頭道達爾能源靠精準押注中東現貨原油及金融衍生品，狂攬超過 10 億美元巨額利潤。
併購與醫藥新進展：西思科 (SYY) 傳將以 290 億美元收購批發商 Restaurant Depot，盤前大跌超 6%。施貴寶 (BMY) 心臟病藥物 Camzyos 三期臨床告捷，有望成為首款青少年罕見心臟病療法。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價重回百元大關：WTI 原油上漲 1.03%，報 100.67 美元；RBOB 汽油漲 1.03% 報 3.284 美元；天然氣則回落 3.87% 報 2.908 美元。
貴金屬同步上漲：黃金與石油出現同漲行情，COMEX 期金漲 1.75% 報 4,570.9 美元。白銀上漲 2.57% 報 71.59 美元。
美債孳息率微降：10 年期美債息率下跌 0.076 個百分點至 4.364%，2 年期美債息率下跌 0.059 個百分點至 3.857%。
加密貨幣集體反彈：比特幣 (BTC) 漲 1.65% 報 67,849.55 美元；以太幣 (ETH) 漲 3.64% 報 2,071.22 美元；Solana (SOL) 漲 2.53% 報 84.41 美元。

五、其他需關注事項

全球 LNG 供應陷雙重打擊：雪佛龍 (CVX) 位於澳洲的 Wheatstone 工廠受熱帶氣旋破壞，疊加卡塔爾產能受損，導致全球逾四分之一 LNG 供應陷入中斷，價格壓力短期難解。
DDR5 價格短線崩跌：受谷歌 TurboQuant 壓縮技術發布影響，DDR5 記憶體價格驚傳崩跌 29%。但大摩指出，AI 效率提升將創造更大記憶體需求，此跌幅僅為短期「假摔」。
蘋果 (AAPL) 傳轉單中國晶片商：為打破韓系大廠的漲價壟斷並控制成本，傳蘋果計劃在中國市場銷售的 iPhone 中採用長江存儲 (YMTC) 生產的 NAND 晶片。
阿克曼喊買優質股：知名投資者阿克曼表示中東衝突對股市長遠有利，呼籲買入優質股票，並特別點名「兩房」（房利美 FNMA、房地美 FMCC）具有上漲 10 倍的潛力。
日系車企面臨供應鏈考驗：豐田與本田 2 月全球銷量集體下滑，由於日本汽車製造商約 70% 的鋁材依賴中東供應，隨着局勢加劇，車企已逐步下調產量。

[盤前消息］2026年03月27日

Mar 27, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-27)

一、美股市場動態

市場情緒極度恐慌：根據 CNN 恐懼與貪婪指數，市場情緒維持在「極度恐慌」（Extreme Fear）狀態，數值為 16。
避險情緒推升波動率：標普 500 VIX 指數急升 9.37% 至 30.01；CBOE 納斯達克市場波動率指數 (VXN) 報 29.86。
美股期貨盤前齊跌：三大股指期貨集體下挫，道指期貨跌 0.42%（報 46,035.00），標普 500 期貨跌 0.52%（報 6,491.00），納斯達克指數期貨跌 0.74%（報 23,618.75）。
巨資押注停火預期：儘管期貨走弱，但在先前停火曙光帶動下，截至 3 月 25 日的一週內，美國股票基金吸引了 372.4 億美元淨流入，創 2024 年大選以來單週新高。

二、國際及政策重點消息

中東戰火升級與海峽封鎖：以色列防長表示將擴大對伊朗的打擊範圍；同時，伊朗革命衛隊宣佈霍爾木茲海峽已關閉，多艘集裝箱船被迫折返，導致亞洲煉油商被迫尋找中東原油定價基準的替代方案。
美方和談新佈局：據報美國副總統萬斯（Vance）將出任潛在和平談判中的美方首席談判代表，以推動結束中東衝突。
聯儲局傾向按兵不動：聯儲局理事巴爾（Michael Barr）表示，鑑於中東局勢的不確定性及通脹數據居高不下，維持利率不變以爭取時間評估形勢是目前的最佳選擇。
中美貿易摩擦再起：中國商務部宣佈對美國破壞全球產供鏈的做法（如限制晶片及高新技術產品）發起貿易壁壘調查。

三、企業焦點及預告

蘋果 (AAPL) 重構 Siri 與砸重金留人：蘋果計劃在 iOS 27 中向外部 AI 助手開放 Siri，允許接入第三方聊天機器人。同時，為防範 OpenAI 挖角，蘋果向 iPhone 設計團隊發放高達 20 萬至 40 萬美元的特別股票獎勵。
Unity Software (U) 業績爆發：受惠於超預期的 Q1 營收與大幅提升的利潤率（調整後 EBITDA 按年增長約 58%），Unity 盤前股價大漲逾 15%，報 19.72 美元。
重點科技與晶片股承壓：輝達 (NVDA) 盤前跌 0.67% 報 170.10 美元；特斯拉 (TSLA) 跌 0.89% 報 368.81 美元；台積電 (TSM) 盤前跌近 1%。此外，微軟 (MSFT) 跌 1.13%，超微電腦 (SMCI) 跌 1.77%，Palantir (PLTR) 跌 2.36%。
Alphabet (GOOGL) 壓縮技術重塑存儲板塊：Alphabet的 TurboQuant 技術持續引發市場洗牌，主要用於長期存儲的閃存製造商（如威騰電子、鎧俠）股價受壓，而高帶寬記憶體 (HBM) 龍頭（如三星、SK海力士）的股價則開始企穩。
醫藥巨頭併購與新藥進展：諾華製藥 (NVS) 同意以高達 20 億美元收購 Excellergy 以加碼免疫疾病賽道；諾和諾德 (NVO) 的「一週一次」胰島素 Awiqli 獲 FDA 批准上市；阿斯利康 (AZN) ADC 創新藥在華獲批新適應證。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格因封鎖急升：受霍爾木茲海峽關閉消息刺激，WTI 原油上漲 2.49% 報 96.83 美元，布倫特原油亦突破 104 美元關口。美國原油基金 (USO) 盤前大漲 3.41%。天然氣同步大漲 2.63% 至 3.078 美元。
黃金避險需求回升：COMEX 期金上漲 1.32%，報 4,434.1 美元。
美債孳息率走高：10 年期美債息率升至 4.476%，2 年期美債息率微升至 3.996%。
加密貨幣市場重挫：比特幣 (BTC) 跌破 6.7 萬美元，24 小時跌 3.97% 報 66,667.94 美元；以太幣 (ETH) 跌破 2,000 美元關口，報 1,990.51 美元；Solana (SOL) 跌幅達 5.04%。相關概念股如 Coinbase (COIN)、Robinhood (HOOD, 跌 3.75%)、微策 (MSTR, 跌 3.02%) 盤前顯著走弱。

五、其他需關注事項

未上市科技巨頭 ETF 佈局：美國資管公司申請推出與 SpaceX 和 Anthropic 掛鉤的 2 倍槓桿 ETF。SpaceX 最快本週或下週秘密遞表，目標估值超過 1.75 萬億美元；Anthropic 則預計 10 月 IPO。
ASML 的長期成長邏輯：儘管面臨地緣風險及高達 40 倍的預估市盈率，分析機構仍看好 ASML 在 2026 年的強勁增長，主要受惠於 AI 驅動下高達 388 億歐元的 EUV 設備積壓訂單。
Blue Owl (OWL) 深耕家族辦公室：面對零售端基金的挑戰，資管公司 Blue Owl 正擴充專項團隊，致力於將超高淨值人群與家族辦公室資金引入私募市場。
部分熱門活躍股異動：在多數科技股下跌的市況中，Netflix (NFLX) 盤前逆市上漲 1.26% 報 94.50 美元；西方石油 (OXY) 受惠於油價走高，亦微升 0.57%。

[盤前消息］2026年03月26日

Mar 26, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-26)

一、美股市場動態

市場情緒極度恐慌：根據 CNN 恐懼與貪婪指數，市場情緒維持在「極度恐慌」（Extreme Fear）狀態，數值為 18。
美股期貨盤前齊跌：三大股指期貨集體下挫，道指期貨跌 0.81%（報 46,334.00），標普 500 期貨跌 0.89%（報 6,581.75），納斯達克指數期貨跌 1.10%（報 24,098.75）。
大型科技與晶片股小跌：輝達 (NVDA) 跌 1.24%，特斯拉 (TSLA) 跌 1.27%，微軟 (MSFT) 跌 0.47%，AMD 跌 1.78%。
恐慌指數攀升：標普 500 VIX 指數急升 7.26% 至 27.17；CBOE 納斯達克市場波動率指數 (VXN) 維持在 27.65。

二、國際及政策重點消息

美國防部籌劃對伊朗軍事方案：美方正制定「最後一擊」軍事方案，選項包括封鎖島嶼或扣押油輪。同時，美伊透過巴基斯坦進行間接談判，特朗普敦促伊朗盡快妥協。
OECD 大幅上調通脹預期：受中東衝突影響，經合組織將美國今年通脹預測大幅上調至 4.2%，並下調全球增長預測，預計聯儲局明後兩年將維持利率不變。
AI 與基建支出或引發長期通脹：IFM Investors 警告，全球 AI 及能源轉型領域的巨額支出將引發「通脹脈衝」，相關衝擊或持續數十年。
第 230 條免責護城河受創：Meta 與 Google 旗下 YouTube 遭陪審團裁定產品設計具成癮性，成功繞過第 230 條免責保護，恐引發針對科技巨頭的法律訴訟潮。

三、企業焦點及預告

谷歌 (GOOGL) 壓縮技術引發存儲股震盪：谷歌推出 TurboQuant 算法，宣稱可為大語言模型節省約 6 倍內存，引發市場對存儲需求減少的擔憂，拖累美光 (MU) 等記憶體晶片股大跌。
台積電 (TSM) 獲 SK 海力士青睞：消息指 SK 海力士正積極評估採用台積電的 3nm 製程製造 HBM4E 邏輯晶片，以期縮小與同業的性能差距。
Meta 大舉重組押注 AI：Meta 削減 Reality Labs 虛擬實境部門人力，將約 1,000 名員工轉向 AI 核心小組，進一步弱化元宇宙投資。
微軟 (MSFT) 重組人力資源部門：微軟宣佈全方位重組 HR 團隊，藉此為 AI 時代重塑組織操作系統，推動 AI 智能體提升企業經營效率。
阿斯麥 (ASML) 總部爆發大罷工：荷蘭總部逾 4,500 名員工因強烈反對公司裁減 1,700 個職位的計劃，發起大規模停工與集會。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格逆市飆升：受中東軍事局勢升溫影響，WTI 原油漲 4.56% 報 94.44 美元，RBOB 汽油漲 2.67% 報 3.093 美元。油氣板塊盤前走強。
貴金屬大幅下挫：COMEX 期金跌 2.71% 報 4,428.8 美元，白銀大跌 6.97% 報 67.575 美元。
美債孳息率短跌長升：2 年期美債息率跌 0.094% 至 3.930%，10 年期美債息率則升 1.063% 至 4.374%。
加密貨幣全線回調：比特幣 (BTC) 24 小時跌 3.28% 報 69,418.24 美元；以太幣 (ETH) 跌 5.16% 報 2,072.40 美元；Solana (SOL) 大跌 5.96% 報 87.58 美元。

五、其他需關注事項

SpaceX IPO 蓄勢待發：SpaceX 最快本週或下週遞交 IPO 申請書，目標 6 月掛牌，估值達 1.25 萬億美元。太空概念基金 DXYZ 盤前大漲逾 15%。
美國郵政擬加徵燃油附加費：受中東戰火導致油價飆升影響，美國郵政計劃對部分包裹徵收 8% 臨時燃油附加費以應對運輸成本。
Anthropic 警告 AI 技能鴻溝：研究報告指出，AI 暫未導致大規模失業，但早期採用者與普通用戶之間的「技能鴻溝」正日益擴大，未來恐加劇資源分配不均。

[盤前消息］2026年03月25日

Mar 25, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-25)

一、美股市場動態

市場情緒極度恐慌：根據 CNN 恐懼與貪婪指數，市場情緒目前處於「極度恐慌」（Extreme Fear）狀態，數值為 18。
美股期貨盤前走高：三大股指期貨集體上揚，道指期貨漲 1.01%（報 46,883.00），標普 500 期貨漲 0.91%（報 6,666.25），納斯達克指數期貨漲 1.07%（報 24,472.00）。
科技及晶片巨頭領漲：輝達 (NVDA) 漲 1.23%，特斯拉 (TSLA) 漲 2.08%，Intel (INTC) 漲 4.11%，AMD 漲 2.64%，微軟 (MSFT) 漲 0.93%。
恐慌指數回落：標普 500 VIX 指數下跌 4.56% 至 25.72；CBOE 納斯達克市場波動率指數 (VXN) 維持在 28.74 平盤。
華爾街看好美股盈利：摩根士丹利預計標普 500 指數未來 12 個月盈利將增長 20%，認為美國經濟增長引擎依然強勁，本輪油價飆升終結經濟週期的可能性很低。

二、國際及政策重點消息

美伊停火談判分歧：美國提出 15 點停火計劃，特朗普暗示談判取得進展並收到「厚禮」；但伊朗官方表示在當前階段停火與談判均不可行，拒絕接受停火。
霍爾木茲海峽通行新規：伊朗正加強對海峽的控制，要求尋求通行保護的船隻必須提交船員及貨物清單方可獲批，並向部分高價值貨物船隻索取費用。
亞洲多國急囤航空煤油：受中東戰事及航線受阻影響，韓國、菲律賓及越南等國的航空業正面臨燃油供應短缺壓力，部分國家已啟動或考慮燃油配給制。
中國國債成避險新選擇：Gavekal Research 報告指出，在近期地緣政治衝擊中，中國國債表現穩健，正成為美債以外的全球儲備新替代資產。

三、企業焦點及預告

特斯拉 (TSLA) 展示 Optimus 新細節：官方發布最新視頻，展示人形機器人減速齒輪箱及靈巧手設計，馬斯克預計 Optimus 有望於今年夏季啟動生產。
輝達 (NVDA) CEO 談 AGI：黃仁勳表示 AGI 時代已經到來，認為由 AI 獨立營運市值十億美元的公司已具備可能性，並預期未來具備開發能力的人數將激增。
Arm 推出 AGI CPU：Arm 宣布首次銷售自家設計的伺服器晶片，目標 5 年內每年創造 150 億美元收入，Meta 將成為首個主要客戶。
SpaceX 傳最快本周申報 IPO：目標於 6 月掛牌上市，預計集資超過 750 億美元，上市前估值達 1.25 萬億美元，有望打破紀錄成為史上最大規模 IPO。
蘋果 (AAPL) 測試新 AI Siri：蘋果正對 Siri 進行徹底的 AI 重構，計劃推出獨立的 Siri App，並預計於 6 月的開發者大會 (WWDC) 上揭曉。
OpenAI 停用 Sora 平台：為聚焦企業產品及打造「超級 APP」以準備 IPO，OpenAI 將逐步終止 Sora 影片平台。同時，公司透露正額外籌集 100 億美元，推高兩輪私募融資總額至逾 1,200 億美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金大幅反彈：COMEX 期金收復 4,500 美元關口，報 4,560.8 美元，漲幅達 3.61%；白銀大漲 5.41% 至 73.335 美元。
原油價格顯著回落：WTI 原油下跌 4.88%，報 87.84 美元；RBOB 汽油跌 5.97% 報 2.96 美元。
美債孳息率短升長跌：2 年期美債息率微升 0.121% 至 3.875%，10 年期美債息率則下跌 1.457% 至 4.328%。
加密貨幣集體上揚：比特幣 (BTC) 突破 7.1 萬美元，24 小時升 1.35% 報 71,651.32 美元；以太幣 (ETH) 升 1.35% 報 2,181.79 美元；Solana (SOL) 升 1.59% 報 93.07 美元。

五、其他需關注事項

記憶體板塊迎「超長牛市」：野村證券預期受 AI 需求帶動，DRAM 與 NAND 價格在第二季將飆升 50%，供應缺口將持續至 2028 年初，看好美光 (MU) 等記憶體企業。
全球 CPU 供應告急：受 AI 算力狂潮吞噬產能影響，Intel (INTC) 及 AMD 的 CPU 價格上漲達 15%，交貨週期大幅延長至半年。

默沙東 (MRK) 加碼抗癌管線：宣布以 67 億美元收購生物技術公司 Terns Pharmaceuticals (TERN)，以應對旗下重磅療法 Keytruda 即將到期的專利問題。

[盤前消息］2026年03月24日

Mar 24, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-24)

一、美股市場動態

市場情緒極度恐慌：根據 CNN 恐懼與貪婪指數，市場目前處於「極度恐慌」狀態，數值維持在 16。
美股期貨盤前轉跌：雖然特朗普宣稱談判進行中，但受中東戰火持續影響，市場質疑「認慫交易」(TACO) 策略是否依然有效。三大指數期貨盤前齊跌：道指期貨跌 0.57%（報 46,255.00），標普 500 期貨跌 0.52%（報 6,600.25），納斯達克期貨跌 0.53%（報 24,279.00）。
大型科技股盤前普跌：輝達 (NVDA) 跌 0.55%，微軟 (MSFT) 跌 0.26%，蘋果 (AAPL) 等亦多數走低。
恐慌指數維持高位：CBOE 納斯達克市場波動率指數 (VXN) 報 27.98，標普 500 VIX 指數急升 4.78% 至 27.4。

二、國際及政策重點消息

美伊停火預期受挫：儘管美國總統特朗普宣稱雙方正進行「富有成效」的對話，但以色列官員表示達成協議的可能性微乎其微。美以聯軍更空襲了伊朗伊斯法罕等地的天然氣設施，令市場擔憂局勢進一步升級。
美國政府面臨財政「雙重夾擊」：特朗普的全面關稅政策被最高法院裁定違憲，加上中東戰爭推高政府支出需求，美國財政部長貝森特要在 2029 年前將財政赤字率降至 4% 以下的目標面臨極大挑戰。
機構建議轉趨保守：摩根士丹利投資管理主管建議客戶增加流動性資產並縮短投資組合久期，以應對地緣政治帶來的不確定性。
歐盟與澳洲達成自貿協定：雙方將取消絕大多數商品關稅，歐盟藉此獲取澳洲關鍵礦產資源，以對沖全球地緣政治風險。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM) 產能觸頂惹關注：博通 (AVGO) 公開警告晶片供應鏈危機，指出台積電產能受限已成整個行業發展的核心瓶頸，加上中東能源壓力，加劇了半導體產業的不確定性。
SK 海力士豪擲 80 億美元買光刻機：為爭奪 AI 記憶體市場主導地位並對標美光重塑估值，SK 海力士計劃赴美上市籌集高達 100 億美元。同時，公司斥資逾 80 億美元向 ASML 採購 EUV 光刻機，並提前啟動 M15X 第二無塵室擴產。
Anthropic 推出 Claude「電腦操作」功能：新功能允許 AI 助手直接操控電腦執行任務（如開啟應用程式、網頁瀏覽等），目前為早期預覽版，僅支援 macOS。
甲骨文 (ORCL) 重構財務軟件：計劃推出能與 AI 智能體協同運作的雲端財務軟件，標誌著公司向 AI 新時代轉型。
傳三井住友金融籌劃收購 Jefferies (JEF)：消息刺激傑富瑞盤前一度大漲逾 15%，現漲幅收窄至 7.21%。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格反彈：受美國煉油廠爆炸及中東局勢緊張影響，油價明顯回升。WTI 原油漲 4.22% 報 91.85 美元，RBOB 汽油漲 4.09% 報 3.097 美元。
黃金價格偏軟：COMEX 期金跌 0.81%，報 4,371.8 美元。
美債孳息率短跌長升：2 年期美債息率跌 0.125% 至 3.897%，而 10 年期美債息率則升 1.476% 至 4.400%。
加密貨幣個別發展：比特幣 (BTC) 24 小時微升 0.16% 報 70,800.70 美元；以太幣 (ETH) 升 0.51% 報 2,155.89 美元；Solana (SOL) 升 1.64% 報 91.46 美元。

五、其他需關注事項

美國經濟衰退風險升溫：高盛警告，受能源成本上升及金融環境收緊影響，美國年內經濟衰退機率已升至 30%。
日本釋放史上最大規模石油儲備：日本將於週四起釋放約 8,000 萬桶石油儲備，以應對中東供應鏈中斷風險。
美股相比全球市場更具韌性：分析指美國對能源衝擊抵抗力較強，加上科技股權重高及美元走強，令美股在近期動盪中表現相對抗跌。

[盤前消息］2026年03月23日

Mar 23, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-23)

一、美股市場動態

美股期貨盤前走高：三大指數期貨急速拉升，道指期貨漲 1.87%（報 46,750），標普 500 升 1.79%，納斯達克指數期貨漲 1.90%（報 24,559.75）。
科技巨頭盤前多數上揚：輝達 (NVDA) 漲 2.26%，蘋果 (AAPL) 漲 1.73%，亞馬遜 (AMZN) 漲 1.28%，微軟 (MSFT) 漲 0.79%，特斯拉 (TSLA) 漲 0.28%。
市場情緒極度恐慌：根據 CNN 恐懼與貪婪指數（Fear & Greed Index），目前市場情緒處於「極度恐慌」（Extreme Fear）狀態，數值為 16。

二、國際及政策重點消息

美伊局勢撲朔迷離：特朗普稱美國與伊朗對話「富有成效」，並暫停打擊伊朗發電廠 5 天。惟伊朗官方否認雙方有直接或間接溝通，指此舉僅為壓低油價及爭取時間。
市場押注聯儲局轉向加息：受地緣衝突引發的能源價格飆升影響，市場對利率路徑預期發生急轉彎。據 CME 數據顯示，預計 10 月會議加息的機率升至 35%。
「兩房」啟動 2,000 億美元入市計劃：為穩定按揭證券 (MBS) 市場及壓低房貸利率，房利美與房地美依據特朗普指令，開始大規模抄底購入 MBS。
中東能源供應鏈面臨長期中斷：國際能源署 (IEA) 警告中東逾 40 處能源資產受損，供應鏈中斷恐將延長。阿聯酋已重啟最大天然氣廠，惟其 LNG 設施因霍爾木茲海峽受阻仍處於低負荷待產狀態。

三、企業焦點及預告

特斯拉 (TSLA) 聯手 SpaceX 推出 Terafab：雙方聯合發布新項目，目標年產能達 1 太瓦算力。計劃生產邊緣計算及太空應用晶片，預計高達 80% 晶片將部署於太空。
輝達 (NVDA) 打造新一代「AI 工廠」：輝達與 Emerald AI 及多家電力企業合作，結合能源與運算架構，以動態調整運算負載並緩解 AI 帶來的電網壓力。
蘋果 (AAPL) iPhone 產量大增：大摩報告指出，儘管蘋果 App Store 3 月收入增速放緩，但 iPhone 產量按年大幅增長，顯示硬件需求依然強勁。
Palantir (PLTR) 獲五角大樓大單：美國國防部擬將 Palantir 的 Maven AI 系統列入正式編制項目，鎖定其基於 AI 的武器目標識別技術為軍方長期作戰中樞。
聯合大陸航空 (UAL) 削減航班保利潤：為應對衝突導致的航空燃油成本飆升，公司計劃在第二及第三季度削減 5% 航班以控制成本。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格大幅下挫：受美伊暫緩衝突消息影響，期油盤前曾大跌，原油現報 89.74 美元，跌幅達 8.64%。
黃金震盪反彈：金價早前曾失守 4,100 美元關口，隨後大幅反彈。COMEX 期金現報 4,449.8 美元，跌幅收窄至 2.73%。
美債孳息率走勢分化：2 年期美債孳息率創去年 7 月以來新高；美國 3 個月國庫券息率升至 3.718%，而 10 年期美債息率則跌至 4.374%。
加密貨幣全線反彈：比特幣 (BTC) 突破 7 萬美元大關，24 小時升 2.92% 報 70,791.52 美元；以太幣 (ETH) 升 2.98% 報 2,148.22 美元；Solana (SOL) 升 3.13% 報 90.25 美元。

五、其他需關注事項

SK 海力士推進赴美發行 ADR：為擴充 HBM 產能及 AI 基礎設施，SK 海力士計劃赴美發行新股籌集最高 15 萬億韓圜，期望藉納入全球指數以縮窄與同業的估值差距。
AMD 斬獲韓國 AI 初創大單：韓國企業 Upstage 擬採購 1 萬顆 AMD MI355 晶片，以打破對單一供應商的依賴，備戰千億參數大模型研發。
巴郡 (BRK) 戰略入股東京海上：巴郡斥資 2,874 億日圓（約 18 億美元）戰略入股日本保險商東京海上 2.49% 股份，進一步擴大日股投資版圖。

[盤前消息］2026年03月20日

Mar 20, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-20)

一、美股市場動態

期指全線走低：受地緣政治與市場避險情緒影響，美股三大期指下跌，道指期貨跌0.44%（報46,328.00），納斯達克指數期貨跌0.65%（報24,492.00），標普500期貨跌0.52%（報6,642.25）。目前市場貪婪與恐懼指數低見15，處於「極度恐懼」狀態。
「三巫日」殺到：今日迎來3月季度衍生品集中到期日，高達5.7萬億美元的期權將到期，創下自1996年以來3月最大規模交割紀錄，預期將引發市場劇烈波動。
重點股表現：特斯拉 (TSLA) 報380.43美元（+0.03%），輝達 (NVDA) 報177.96美元（-0.34%）；此外，盤前資訊顯示 台積電 (TSM) 及 AI 應用股 Tempus AI (TEM) 亦錄得近0.7%跌幅。

二、國際及政策重點消息

中東地緣政治升級：美以軍事行動致伊朗港口16艘貨船遭焚毀，且伊朗伊斯蘭革命衛隊發言人在襲擊中喪生。據報特朗普政府正考慮冒險佔領或封鎖伊朗哈爾克島，以施壓迫使伊朗重開霍爾木茲海峽。
全球晶片荒蔓延：受 AI 數據中心大量採購存儲晶片影響，傳統消費電子面臨缺貨。行業專家預測手提電腦及智能手機價格恐上漲20%以上，短缺情況或持續至2027年。
美國政治動態：最新民調顯示，特朗普在「MAGA」群體中支持率達100%，但因伊朗戰爭引發共和黨內部裂痕，非 MAGA 共和黨人對其支持率僅為54%。

三、企業焦點及預告

Super Micro (SMCI) 暴跌：因公司高管及相關人士涉嫌將包含輝達晶片的 AI 伺服器走私至中國，遭美國司法部起訴。公司已將涉案員工停職，該股重挫26.19%，報22.73美元。
輝達 (NVDA) 展望太空算力：行政總裁黃仁勳探討在太空建立 AI 數據中心的可能性，指出直接在太空處理數據是合乎邏輯的一步，但因只能依賴輻射散熱，冷卻技術將是最大挑戰與成本所在。
FedEx (FDX) 業績強勁：第三財季經調整每股盈利達5.25美元，遠超市場預期，並大幅上調2026財年全年利潤指引，盤前股價大漲超7%。
AI 軟體市場大戰：OpenAI 啟動「紅色警戒」，正開發整合 ChatGPT 與 Codex 的桌面版超級 App 以對抗 Anthropic。同時，Google 推出 AI 設計工具 Stitch，直接衝擊設計軟體 Figma，致 Figma 股價兩日急挫約12%。
AI 基建全面擴張：Broadcom (AVGO)、Marvell (MRVL) 與 Oracle (ORCL) 財報顯示，AI 需求正從單一運算晶片延伸至資料中心內部的高速網絡連接及實體算力承載，反映 AI 建設已進入系統性擴張階段。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格觀望：目前 WTI 原油 (OIL) 報95.54美元（-0.62%）。高盛警告，若霍爾木茲海峽流量長期受阻，引發持續減產，布倫特期油有機會超越2008年歷史高位。
貴金屬走強：避險情緒推升金價，黃金報4,670.3美元（+1.4%），白銀報72.04美元（+1.1%）。
美債孳息率分化：美國10年期國債孳息率報4.318%（+0.817%），而2年期國債孳息率報3.887%（-0.102%）。
加密貨幣上揚：比特幣 (BTC) 報70,315.13美元（24小時+1.76%），以太幣 (ETH) 報2,138.00美元（24小時+0.88%）。

五、其他需關注事項

市場恐慌指標：反映市場波動率的 VIX 指數急升3.12%至24.81，納斯達克波動率指數 VXN 報26.9。
Amazon (AMZN)：據報正開發新款智能手機，計劃將 Alexa 助手的人工智能語音功能整合其中，股價現報207.74美元（-0.49%）。
Planet Labs (PL)：2026財年第四季營收按年增長41%，全年收入創3.077億美元紀錄，盤前股價大漲近20%。

[盤前消息］2026年03月19日

Mar 19, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-19)

一、美股市場動態

期指全面受壓：市場恐慌情緒急劇升溫，「恐懼與貪婪指數」跌至15（極度恐懼）。美股三大期指盤前走弱，道指期貨報46,328.00點（跌0.44%），標普500期貨報6,642.25點（跌0.52%），納斯達克指數期貨報24,492.00點（跌0.65%）。
減息預期徹底逆轉：受英國央行加息預期外溢影響，債券交易員已完全撤銷對聯儲局2026年減息的押注，甚至開始為未來幾個月可能出現的加息作對沖準備。
大行警告股市暴跌風險：瑞銀發出警告，若中東衝突時間延長且全球未能實現生產力提升，全球股市恐面臨30%的暴跌風險。

二、國際及政策重點消息

美擬解除伊朗海上石油制裁：美國財長貝森特表示，為壓低國際油價，美國可能在未來數天內解除對伊朗海上石油（約1.3億桶原油）的制裁，並強調不會攻擊伊朗能源基礎設施。
中東能源設施連環遇襲：伊朗能源設施遭到襲擊，同時卡塔爾全球最大液化天然氣廠的設施受損、阿布扎比天然氣設施關閉，科威特煉油廠亦因無人機襲擊起火。伊朗警告若能源設施再遭襲，將發動空前報復。
伊朗擬徵收海峽通行費：伊朗議會正推動法案，擬向使用霍爾木茲海峽的國家徵收船舶交通及能源運輸的通行費和稅款。
美國國債突破歷史新高：美國國債總額在短短5個月內增加1萬億美元，正式突破39萬億美元大關。

三、企業焦點及預告

特斯拉 (TSLA) AI晶片進展：盤前股價報386.97美元（跌1.48%）。馬斯克預計其下一代AI6晶片可望於今年12月完成流片（Tape-out）。三星電子將負責代工，預計2027年下半年在其德州工廠以2納米工藝量產。
輝達 (NVDA) 獲馬斯克及IBM力挺：盤前股價報178.13美元（跌1.26%）。馬斯克重申 SpaceX 及特斯拉將繼續大規模採購輝達晶片；同時 IBM 宣佈擴大與輝達的合作，涵蓋GPU原生數據分析及企業AI部署。
美光科技 (MU) 資本開支惹憂：盤前股價急挫7.79%至425.78美元。儘管第二財季營收按年大增近兩倍且業績指引超預期，但公司將2026財年資本開支大幅上調25%至250億美元，引發市場對其盈利前景的擔憂。
台積電 (TSM) 先進製程加價：受AI強勁需求驅動，台積電及三星已針對5/4納米主力製程加價。台積電的5/4納米、3納米及2納米產能持續滿載。
微軟 (MSFT) 擬起訴亞馬遜 (AMZN)：微軟正考慮就亞馬遜與 OpenAI 達成的500億美元雲端合作採取法律行動，指控該交易繞過 Azure 路由，涉嫌違反 API 獨家條款，或影響 OpenAI 的 IPO 計劃。
UBER 重金投資 Rivian (RIVN)：Uber將向 Rivian 投資至多12.5億美元，合作部署高達5萬部完全自動駕駛的 Robotaxi。Rivian 盤前股價逆市大漲7.47%至16.69美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬全面暴跌：受美債孳息率飆升及美元強勢影響，黃金期貨大跌6.53%，失守4600美元關口，報4,576.3美元；白銀期貨更暴瀉11.85%至68.4美元。
原油及天然氣上揚：受中東多處能源設施遇襲帶動，WTI原油期貨報97.21美元（升0.92%）；天然氣報3.171美元（大升3.46%）。
美債孳息率飆升：對息口敏感的美國2年期國債孳息率上升13個基點至3.9%水平；10年期國債孳息率報4.293%（大幅上升0.846）；30年期國債孳息率報4.879%（升0.035）。
加密貨幣走勢分化：比特幣 (BTC) 報69,326.57美元，跌1.04%；以太幣 (ETH) 逆市報2,123.49美元，上升3.35%。

五、其他需關注事項

禮來 (LLY) 減肥藥數據亮眼：禮來實驗性減肥藥「瑞他魯肽」的晚期試驗顯示，受試者平均減重達15.3%，療效優於目前市面上現有藥物。
波音 (BA) 獲FAA批准：美國聯邦航空管理局 (FAA) 已批准波音推動拖延多年的 777-9 客機進入認證測試的第四階段。

今晚重要經濟數據與事件：美國時間今晚將公佈2月諮商會領先指標月率、1月新屋銷售總數年化及1月批發銷售月率。聯儲局亦將開會討論修改大型銀行的資本要求方案。

[盤前消息］2026年03月18日

Mar 18, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-18)

一、美股市場動態

期指盤前走低：聯儲局議息結果公佈前夕，市場情緒處於「極度恐懼」（指標跌至21）。根據最新盤前報價，三大期指齊跌，道指期貨報47,101.00點（跌0.52%），標普500期貨報6,741.75點（跌0.47%），納斯達克指數期貨報24,897.50點（跌0.47%）。
大行看好後市：儘管原油價格因戰事飆升，摩根士丹利認為地緣衝擊是「最後一擊」，拋售已近尾聲；高盛亦押注美股繼續演繹長期牛市，建議投資者將資金從週期股轉向AI核心科技股。
科技股走勢分化：活躍科技股窄幅波動，輝達 (NVDA) 報182.00美元（微升0.04%），美光科技 (MU) 報461.99美元（升0.07%）；Meta跌0.67%，Alphabet (GOOGL) 跌0.80%。

二、國際及政策重點消息

聯儲局議息在即：聯儲局將於今晚公佈最新利率決議，市場普遍預期按兵不動，焦點落在點陣圖及聯儲局主席鮑威爾對通脹與增長放緩威脅的取態。
中東戰火持續：伊朗能源設施遇襲，霍爾木茲海峽航運實質上已關閉。特朗普表示正考慮進一步打擊伊朗現政權。
三星醞釀大罷工：韓國三星電子超過6.6萬名工會成員投票大比例贊成罷工，或於5月21日至6月7日發動全面罷工，恐加劇全球半導體供應鏈緊張。
韓國整頓股市：韓國宣佈原則上禁止上市母公司將旗下優質子公司拆分「雙重上市」，以解決韓國股市長期折價的結構性頑疾。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 佈局中國市場：據報輝達最快於5月向中國市場推出Groq晶片（專注於AI推理領域），並已重啟H200晶片的生產步伐。
特斯拉 (TSLA) 獲三星代工：三星電子確認從2027年下半年開始，將在其德州工廠為特斯拉大規模生產晶片，訂單規模達165億美元。特斯拉股價報397.50美元，跌0.44%。
美光科技 (MU) 市值破5,000億：美光宣佈量產HBM4晶片，管理層表示2026年HBM產能已基本售罄。公司將於盤後公佈業績，分析師預計營收將按年翻倍。
微軟 (MSFT) 擬起訴亞馬遜與OpenAI：微軟考慮就亞馬遜與OpenAI之間約500億美元的雲端合作尋求法律救濟，指控其繞過Azure路由API違反了獨家條款，這或令OpenAI今年的IPO計劃蒙上陰影。
超微半導體 (AMD) 結盟三星：AMD與三星達成協議，三星將成為其MI455X加速器的主要HBM4供應商，雙方亦將探討晶圓代工的合作機會。
雲端服務相繼加價：受AI算力需求爆發及成本上漲影響，阿里巴巴 (BABA) 及百度 (BIDU) 旗下雲計算產品宣佈加價，最高加幅達30%至34%。
台積電 (TSM) 盤前微漲：受行業整體需求強勁帶動，台積電盤前錄得微升。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格攀升：受中東地緣政治衝擊，WTI原油升1.69%至97.84美元；天然氣報3.072美元，升1.29%。
美債孳息率走高：美國10年期國債孳息率報4.228%，大幅上升0.619；30年期國債孳息率報4.858%，微跌0.082。
貴金屬及加密貨幣下挫：黃金下跌2.94%至4,861.1美元，白銀急挫4.57%至76.27美元。比特幣 (BTC) 報72,439.68美元，24小時跌1.86%；以太幣 (ETH) 報2,239.08美元，跌3.42%。
外匯市場：美元兌日元 (USD/JPY) 報159.53，升0.35%；歐元兌美元 (EUR/USD) 報1.15，跌0.364%。

五、其他需關注事項

梅西百貨 (M) 業績勝預期：梅西百貨Q4及2025財年業績超預期，自2021財年以來首次實現全年可比銷售額增長，銷售重返正軌。
Meta 戰略收縮：Meta宣佈關閉Horizon Worlds在Quest頭顯上的訪問，將資源從VR遊戲全面傾斜至AI與Ray-Ban智能眼鏡。
農產品面臨牛市：霍爾木茲海峽封鎖大幅推高化肥及運輸成本，機構警告若衝突持續，玉米及小麥等農產品價格可能迎來20%至30%的爆發性上漲。

[盤前消息］2026年03月17日

Mar 17, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-17)

一、美股市場動態

期指走勢平穩：美股三大期指盤前微幅上揚，道指期貨報47,367.00點（升0.16%），標普500期貨報6,760.50點（升0.07%），納斯達克指數期貨報24,892.75點（升0.01%）。
減息預期分歧：受油價飆升影響，市場交易員將聯儲局首次減息預測推遲至9月且預計年內僅減息一次；但摩根士丹利逆市堅守6月減息預測，認為油價推高的通脹僅屬暫時性。
大市衰退與企穩觀點：穆迪警告若霍爾木茲海峽持續封鎖，美國經濟衰退將無法避免；CFRA策略師則派定心丸，指大市醖釀回調的時間極長，跌入大熊市的概率微乎其微。

二、國際及政策重點消息

全球晶圓短缺恐至2030年：SK集團董事長示警，受AI強勁需求帶動，全球晶圓短缺情況可能延續至2030年，短缺量預計超過20%。
AI衝擊引發違約警告：摩根士丹利警告，AI技術顛覆正擾亂軟件行業盈利前景，疊加高槓桿率，私募信貸直接貸款領域的違約率恐飆升至8%。
柴油重返5美元加劇通脹：受中東戰事擾亂供應影響，美國柴油及家用取暖油價格自2022年12月以來首次重返每加侖5美元以上，對美國整體經濟及通脹構成嚴峻壓力。
美元避險反彈或短暫：美元近期重拾避險地位，指數逼近10個月高位，但分析師指出財政赤字及政治壓力等根本問題未解，此輪強勢可能難以持久。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) GTC大會發佈多項技術：盤前股價報183.68美元（升0.25%）。行政總裁黃仁勳將「Token」定義為AI時代新貨幣，並發佈Vera Rubin運算平台、88核心Vera CPU及新一代Groq 3 LPU。預計到2027年底，相關產品將創造至少1萬億美元收入。輝達亦推出NemoClaw平台（主打一鍵優化OpenClaw）及專為太空運算設計的平台。
特斯拉 (TSLA) 及馬斯克豪言：盤前股價報394.80美元（跌0.19%）。馬斯克表示，旗下SpaceX在未來幾年內的AI成就，將遠超所有其他人工智能公司的總和。
超微半導體 (AMD) 聯手天弘科技 (CLS)：盤前股價報197.42美元（升0.43%）。AMD宣佈與天弘科技合作，推出對標輝達NVL72的Helios機架級AI算力平台。
卡夫亨氏 (KHC) 取消分拆求增長：公司叫停分拆計劃，轉而大舉推出高蛋白及更健康的新食品，以提振旗下業績不佳的品牌。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格維持高位：WTI原油期貨報95.54美元（升2.18%）；天然氣報3.048美元（升0.83%）。
貴金屬個別發展：黃金期貨報5,013.6美元（升0.23%）；白銀報80.365美元（跌0.39%）。
美債孳息率波動：美國10年期國債孳息率報4.212%（微跌0.008）；30年期國債孳息率報4.864%（微升0.006）。
加密貨幣微升：比特幣 (BTC) 報73,990.62美元，24小時上升0.63%；以太幣 (ETH) 報2,324.20美元，上升2.00%。

五、其他需關注事項

SK海力士擬赴美發行ADR：為擴大國際投資者基礎並提升全球影響力，SK海力士正評估前往美國發行美國存託憑證 (ADR) 的可能性，同時將公佈穩定DRAM晶片價格的新計劃。
數據及財報預告：今晚22:00將公佈美國2月季調後成屋簽約銷售指數月率。

[盤前消息］2026年03月16日

Mar 16, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-16)

一、美股市場動態

期貨走勢強勁：美股三大期指盤前錄得升幅，道指期貨報47,241.00點（升0.76%），標普500期貨報6,751.00點（升0.98%），納斯達克指數期貨報24,912.25點（升1.25%）。
「四巫日」將至：本週五迎來「四巫日」（衍生工具集中到期），高盛警告目前市場處於「崩盤」與「挾淡倉」的臨界點，疊加中東局勢，預期美股將迎來創紀錄的波動。
高盛上調標普預測：高盛指出在企業盈利擴張驅動下，標普500指數有望在2026年底衝上7,600點。
油價高企風險：摩根大通警告，若原油價格長期維持在90美元以上，標普500指數恐面臨10%至15%的回調壓力。

二、國際及政策重點消息

超級央行週來襲：聯儲局、歐洲央行、日本、英國等全球多家央行將於本週密集公佈最新利率決議，市場正密切關注滯脹陰霾下的貨幣政策指引。
中東戰火升級：特朗普表示美軍已對伊朗哈爾克島的軍事目標發動猛烈空襲，中東緊張局勢進一步加劇。
傳統股債策略受壓：受能源價格上漲帶來的通脹壓力影響，傳統的60/40投資組合策略失效，華爾街資金開始轉向大宗商品避險。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) GTC大會揭幕：盤前股價報182.97美元（跌0.71%）。GTC大會今日正式舉行，行政總裁黃仁勳將發表主題演講，市場高度關注其「Rubin至Feynman」的全棧路線圖，以及在智能體AI與實體AI的最新戰略。
特斯拉 (TSLA) 股價偏軟：盤前交投活躍，股價報396.10美元（跌0.76%）。
美光 (MU) 擴產HBM：盤前報447.31美元（跌0.81%）。公司計劃在台灣力積電銅鑼廠區新建第二座大型晶片廠，以大幅擴展HBM及伺服器DRAM產能，本週將公佈最新財報。
三星預判內存週期：三星預計本輪DRAM超級週期將於2028年前後終結，目前正與SK海力士採取「戰略性克制」控制產能，優先供貨高利潤HBM，導致智能手機物料成本最高攀升25%。
Meta (META) 擬大規模裁員：盤前報631.90美元（升0.67%）。據報Meta計劃裁員達20%（約1.6萬個職位），以「AI替代」優化人力結構，支撐其到2028年高達6,000億美元的AI資本開支。
SaaS行業面臨AI威脅：Figma、HubSpot及Adobe等SaaS企業，已相繼在SEC年報中將AI Agent列為潛在的重大競爭風險。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油顯著回落：WTI原油期貨報94.71美元，下跌4.05%。
黃金走勢震盪：黃金期貨報5,038.3美元，微跌0.46%。市場正等待聯儲局主席鮑威爾的講話，其對通脹的定調將引發金價劇烈波動。
美債孳息率下跌：美國10年期國債孳息率報4.22%，下跌1.517%；30年期國債孳息率報4.858%，微升0.785%。
加密貨幣集體爆發：比特幣 (BTC) 重上7.4萬美元，報74,282.35美元（24小時升4.01%）；以太幣 (ETH) 大漲至2,299.51美元（升10.02%）；Solana (SOL) 報94.07美元（升7.44%）。

五、其他需關注事項

市場恐慌情緒降溫：反映市場波動率的VIX指數報24.15，顯著下跌11.18%。
鋁價面臨爆發：受霍爾木茲海峽航運受阻影響，巴林鋁業 (Alba) 被迫減產19%，高盛等機構警告全球鋁價可能衝破4,000美元大關。

美國零售業前景疲軟：折扣零售商美元樹 (DLTR) 第四季度業績雖勝預期，但發佈了疲軟的全年銷售指引，反映消費者在宏觀經濟壓力下依然保持節儉。

[盤前消息］2026年03月13日

Mar 13, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-13)

一、美股市場動態

期指全面高開：受PCE通脹數據符合預期帶動，美股三大期指盤前走高。道指期貨報47,215.00點（升0.43%），標普500期貨報6,707.50點（升0.45%），納斯達克指數期貨報24,874.00點（升0.41%）。市場「恐懼與貪婪指數」為22，仍處於「極度恐懼」狀態。
1月PCE符合預期：美國1月核心PCE物價指數按年升3.1%（創近兩年高位），按月升0.4%；整體PCE按年升2.8%，均符合市場預期。受通脹影響，市場預期聯儲局的首次減息時間將推遲至6月，甚至9月。
科技股盤前向好：受大市氣氛帶動，明星科技股盤前多數上漲。Nvidia (NVDA) 報184.97美元（升1.00%），Tesla (TSLA) 報399.70美元（升1.19%），美光科技 (MU) 報413.03美元（升1.89%），台積電 (TSM) 報343.325美元（升1.96%）。

二、國際及政策重點消息

歐洲尋求確保霍爾木茲海峽安全：為重啟海灣地區能源運輸，法國、意大利等歐洲國家正與伊朗展開試探性談判，爭取非交戰國船隻安全通過霍爾木茲海峽。
特朗普揚言護航並打擊伊朗：美國總統特朗普表示，必要時將為通過霍爾木茲海峽的船隻護航，並警告將在未來一週對伊朗實施「非常猛烈」的打擊。
美日歐擬設關鍵礦產貿易協定：美國、日本及歐盟計劃在未來數週宣佈相關方案，擬設立關鍵礦產的價格底線和關稅機制，以應對中國的市場行為。
中美將舉行經貿磋商：中國國務院副總理何立峰將於3月14日至17日率團赴法國與美方舉行經貿磋商，中方表明反對美方利用301調查單方面認定「產能過剩」。
美國暫時豁免俄油制裁：為穩定全球能源市場，美國財政部宣佈為期30天的豁免令，允許各國購買在3月12日或之前已裝船的受制裁俄羅斯石油。

三、企業焦點及預告

蘋果 (AAPL) 下調中國區「蘋果稅」：蘋果宣佈自3月15日起，中國區App Store標準佣金率將從30%下調至25%，而符合條件的中小開發者及自動續費訂閱佣金率將降至12%。
Adobe (ADBE) 業績超預期但CEO將卸任：Adobe第一財季營收（64億美元）及盈利均優於預期，但受第二財季指引平平及掌舵18年的CEO Narayen宣佈將卸任影響，引發市場對其AI戰略延續性的擔憂，盤前股價急挫7.59%至249.30美元。
微軟 (MSFT) 發佈Copilot Health：微軟宣佈推出人工智能驅動的消費者健康產品Copilot Health，整合可穿戴設備數據，劍指「醫療超級智能」領域。
Stellantis (STLA) 尋求與中國車企合作：據報 Stellantis 正與小米和小鵬汽車商討重組歐洲業務的方案，可能涉及出售瑪莎拉蒂等品牌股權或開放歐洲產能。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價高位回落：受美國豁免俄油及歐洲與伊朗談判消息影響，國際油價短線下挫。WTI原油期貨報94.02美元（跌1.79%），布倫特原油期貨亦跌穿100美元關口。高盛預計3月份布油均價將超過100美元。
比特幣重返7.2萬美元：加密貨幣市場回暖，比特幣 (BTC) 報73,043.81美元，24小時內上升4.12%；以太幣 (ETH) 報2,183.57美元，上升6.10%。相關概念股如 MicroStrategy (MSTR) 盤前大升4.53%至143.56美元。
美債「恐慌指數」創九個月高：油價飆升引發通脹擔憂，美債波動率指數（MOVE）急升，30年期美債孳息率創一個月新高，市場對2026年減息的押注大幅降溫。
日元匯率逼近160大關：避險資金湧入美元，推動美元指數突破100關口。美元兌日元 (USD/JPY) 報159.25，日本央行或被迫提前加息。
貴金屬微跌：黃金期貨報5,118.4美元（跌0.14%）；白銀期貨報84.38美元（跌0.86%）。

五、其他需關注事項

化肥供應鏈面臨斷裂危機：霍爾木茲海峽受阻導致近百萬噸化肥滯留波斯灣，花旗警告這可能將化肥供應鏈推向斷裂邊緣，並上調玉米、小麥及大豆目標價。
中東戰火推高氦氣價格：氦氣現貨價格已翻倍，可能影響半導體等工業的供應，三星及SK海力士已全面檢查庫存。
重要數據與事件預告：今晚22:00將公佈美國3月密歇根大學消費者信心指數初值及1月JOLTs職位空缺；明日凌晨03:30 CFTC將公佈周度持倉報告。

[盤前消息］2026年03月12日

Mar 12, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-12)

一、美股市場動態

期貨全面下挫：受美伊局勢升級及全球貿易擔憂影響，美股三大期指盤前走低。道指期貨報47,022.00點（跌0.90%），標普500期貨報6,731.25點（跌0.71%），納斯達克指數期貨報24,806.50點（跌0.71%）。市場「恐懼與貪婪指數」跌至23，進入「極度恐懼」狀態。
就業數據反映裁員溫和：美國上周初請失業金人數降至21.3萬人，低於市場預期，顯示儘管宏觀環境波動，企業實施大規模裁員的意願仍然有限。
科技巨頭數據中心開支飆升：微軟及Meta上季度各自追加近500億美元的數據中心租賃承諾。目前頭部雲計算巨頭（包括亞馬遜及甲骨文）的未來租賃總承諾已突破7,000億美元，反映AI基建需求極度龐大。

二、國際及政策重點消息

美國發起新一輪301調查：美國貿易代表宣佈針對歐盟、日本、墨西哥等16個主要經濟體展開301條款調查，重點打擊「產能過剩」問題，此舉為特朗普政府後續單方面加徵關稅鋪路。
美伊衝突引發「史上最大供應中斷」：IEA警告中東戰事正波及全球約7.5%的石油供應。因伊朗佈設水雷及襲擊油輪，霍爾木茲海峽流量驟減逾90%。IEA因此將2026年全球石油需求增長預期下調25%。
推遲減息預期：因能源價格飆升帶來通脹重燃風險，高盛及摩根士丹利將聯儲局首次減息時間預測推遲至9月甚至12月。
五角大樓籌建經濟防禦部門：美國國防部正招攬高盛、摩根大通等華爾街投行人才，計劃三年內為國防交易投入2,000億美元，響應特朗普關於成立類似主權財富基金的戰略方針。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 豪擲260億美元研發AI：盤前股價報184.83美元（跌0.65%）。公司宣佈未來五年投入260億美元推進開源AI大模型研發，並推出專為超大規模AI智能體打造的開源模型「Nemotron 3 Super」，正式向全棧式AI頂尖實驗室轉型。
特斯拉 (TSLA) 推進新產品量產：盤前股價報407.23美元（跌0.14%）。馬斯克透露，人形機械人「擎天柱3」預計今年夏天開始生產，而Cybercab將於4月進入量產階段。
台積電 (TSM) 盤前上揚：盤前台積電股價報354.56美元，逆市上升2.15%。
晶片設計大廠集體加價：德州儀器、恩智浦及英飛凌宣佈將於4月1日起上調部分產品售價，其中德州儀器的部分產品加幅最高可達85%。
本田 (HMC) 巨虧重組電動車戰略：本田宣佈取消三款北美電動車研發計劃，預計面臨高達157億美元損失，加入福特及Stellantis因「去電動化」戰略轉向而承受鉅額虧損的車企陣營。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價大幅飆升：儘管IEA宣佈聯合釋放史上最大規模的4億桶戰略原油儲備，市場仍預期每日有400萬至500萬桶的供應缺口。WTI原油期貨報93.04美元（急升6.64%），布倫特原油盤前一度重返100美元大關。
美債孳息率攀升：美國10年期國債孳息率報4.218%，上升0.285%；30年期國債孳息率則報4.868%，下跌0.191%。
貴金屬走勢：黃金期貨報5,190.3美元，微升0.22%；白銀報87.515美元，上升2.31%。
外匯與加密貨幣：美元兌瑞士法郎 (USD/CHF) 報0.782，上升0.192%。比特幣 (BTC) 報70,433.67美元，24小時內上升1.54%；以太幣 (ETH) 報2,067.48美元，上升2.21%。

五、其他需關注事項

化肥及航空業受戰火波及：霍爾木茲海峽航運中斷導致全球化肥產品流通停滯，帶動美國美盛 (MOS) 盤前漲逾4%；同時，中東空域受阻令全球航空運力蒸發約10%，亞歐航線票價暴漲逾80%。
美股潛在「挾淡倉」風險：高盛指出，目前對沖基金的美股空頭頭寸達近三年半高位。若中東傳出停火利好消息，隨時引發大規模空頭回補，推動美股大幅反彈。
重要數據與講話預告：今日22:30將公佈美國截至3月6日當周EIA天然氣庫存；明日凌晨聯儲局理事鮑曼將就銀行資本規定發表講話。

[盤前消息］2026年03月11日

Mar 11, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-11)

一、美股市場動態

期貨走勢偏軟：美股三大期指盤前錄得跌幅，道指期貨報47,604.00點（跌0.30%），標普500期貨報6,776.25點（跌0.16%），納斯達克指數期貨報24,969.00點（跌0.05%）。市場情緒指標「恐懼與貪婪指數」為26，顯示市場受「恐懼」情緒主導。
2月CPI符合預期：美國2月消費者物價指數（CPI）按年上升2.4%，核心CPI按年增長2.5%，按月則增長0.3%，均符合市場預期。受中東衝突推高能源價格影響，市場預期3月份通脹數據或面臨進一步上行壓力。
活躍科技股走強：受財報及AI發展帶動，部分科技股盤前交投活躍且錄得升幅。Oracle (ORCL) 報164.85美元，大漲10.34%；Uber (UBER) 報74.21美元，上升2.56%。

二、國際及政策重點消息

IEA擬釋放歷史性原油儲備：為應對中東戰事引發的能源危機，國際能源署（IEA）擬提議釋放3億至4億桶戰略石油儲備，規模將為史上最大。日本及德國亦已表態將釋放自身國家儲備。
摩根大通收緊私募信貸：摩根大通下調了部分私募信貸貸款組合的估值（主要集中於軟件公司），並限制相關融資規模，反映出市場對AI顛覆傳統軟件業的擔憂正蔓延至私募市場。
G7領導人緊急磋商：法國總統馬克龍將召集G7領導人舉行視頻峰會，重點討論伊朗危機及能源價格急劇上漲問題。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 投資AI雲及行業願景：輝達股價報185.15美元（升0.21%）。行政總裁黃仁勳發表文章指出AI為「五層蛋糕」基礎設施，未來需數萬億美元投資；此外，公司宣佈投資20億美元與NEBIUS合作擴展AI雲。
特斯拉 (TSLA) 中國區交付量大增：特斯拉股價報401.10美元（升0.47%）。上海超級工廠2月份交付量達5.86萬部，按年大幅增長91%。
AeroVironment (AVAV) 下調全年財測：AVAV 2026財年第三季營收達4.08億美元（按年升143%），但受美國太空軍SCAR計劃終止引發的1.51億美元商譽減值及政府訂單延遲影響，公司下調全年指引，盤前股價曾下挫逾9%。
甲骨文 (ORCL) AI訂單推動業績：Q3財季雲基礎設施收入按年大增84%，達到49億美元。公司通過引入客戶預付款及「自帶硬件」模式化解債務擔憂，帶動股價大幅飆升。
台積電 (TSM) 盤前微跌：台積電盤前股價報347.09美元，微跌0.46%。
應用材料 (AMAT) 聯手兩大存儲巨頭：應用材料宣佈與美光科技 (MU) 及SK海力士合作，共同開發名為EPIC的下一代AI存儲晶片及建立研發中心。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格急升：受中東局勢影響，原油價格大幅上漲。盤前報價顯示石油 (OIL) 報86.03美元，單日上漲3.09%；天然氣報3.102美元，上升2.72%。
貴金屬全線下挫：黃金價格報5,185美元，下跌1.09%；白銀報85.88美元，急挫4.14%。
加密貨幣全線微升：比特幣 (BTC) 報70,313.79美元，上升1.28%；以太幣 (ETH) 報2,046.05美元，上升0.99%；Solana (SOL) 報86.26美元，升1.55%。
美債孳息率波動：美國10年期國債孳息率報4.183%，單日顯著上升1.136%；30年期國債孳息率報4.826%，下跌0.848%。
外匯市場動態：美元兌瑞士法郎 (USD/CHF) 報0.779，微升0.09%；歐元兌美元 (EUR/USD) 報1.159，下跌0.172%。

五、其他需關注事項

財報公佈預告：今日美股盤後 Netskope (NTSK) 及 UiPath (PATH) 將發佈最新季度業績。
重要經濟事項：香港時間今日21:30聯儲局理事鮑曼將就監管問題發表講話；22:30將公佈美國截至3月6日當周EIA原油庫存變動數據。
福布斯富豪榜發佈：福布斯發佈第40屆全球億萬富豪榜，馬斯克以8,390億美元身家蟬聯全球首富，並有望成為全球首位萬億富翁。

[盤前消息］2026年03月10日

Mar 10, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-10)

一、美股市場動態

期指跌幅明顯收窄，納指期貨轉升：道指期貨跌 0.34%（報 47,608），標普 500 期貨跌 0.25%（報 6,784），納斯達克指數期貨則小幅上升 0.20%（報 25,040.50）。CNN 恐懼貪婪指數報 29，較昨日 26 略有回升，但仍處於「恐懼」區間。VIX 恐慌指數回落至 24.82（跌 2.67%）。
油價急跌帶動市場情緒喘穩：WTI 原油盤前跌 7.65% 至 $87.52，布蘭特原油跌 5.71% 至 $93.31，較昨日盤中高位（WTI 一度觸及 $119.48）大幅回落。特朗普昨日表示對伊朗戰爭「可能有條件談判」，加上 G7 商討釋放儲備，觸發油價急速回吐。歐洲股市全線反彈，德國 DAX 指數漲 1.81%，法國 CAC40 漲 1.14%。
能源股回落，科技股分化：西方石油（OXY）盤前跌 2.40%。特斯拉（TSLA）盤前升 0.64%，美光科技（MU）升 0.67%，亞馬遜微升 0.06%；輝達（NVDA）跌 0.38%，Palantir 跌 1.11%。
市場對反彈持審慎態度：GAM Investment 全球股票主管 Paul Markham 表示，當前反彈「很難相信能夠持續」，強調對市場而言最大利好將是空襲結束、戰爭相關頭條徹底平息。他認為，若伊朗政權發生更迭將對市場構成利好，市場焦點屆時將重回聯儲局貨幣政策。

二、國際及政策重點消息

特朗普稱有條件同伊朗談判，油價急速回落：特朗普接受福克斯新聞採訪時表示，有可能在特定條件下與伊朗談判，並稱聽聞伊朗「非常想談判」。他同時表示戰爭進展「比預計的 4 至 5 週快得多」，令市場對衝突早日結束的預期升溫，成為今日油價急跌的主要觸發因素。
G7 能源部長巴黎緊急磋商，釋放戰略石油儲備選項擺上桌面：G7 能源部長將於今日在巴黎召開會議，繼續探討通過國際能源署協調釋放石油儲備的可能性。法國已確認這一選項正在考慮之中，包括美國在內的三個 G7 成員國早前已表示支持。
海灣四大產油國攜手減產逾 670 萬桶：沙特、伊拉克、阿聯酋及科威特合計已將產量下調約 670 萬桶/日。儘管油價今日急跌，霍爾木茲海峽實質上仍處於封鎖狀態，供應中斷風險未消，市場仍處於高波動區間。
美以對伊戰略出現分歧：美國不滿以色列空襲伊朗燃料儲存設施的打擊規模遠超預期，擔心此舉反效果地推高油價，並促使伊朗社會團結支持政府。這是美以聯合軍事行動以來首次出現重大公開分歧。

三、企業焦點及預告

Oracle（ORCL）今晚盤後公布財報：盤前報 $153.34（+1.17%）。自去年 9 月高位以來股價已累跌 54%，為標普 500 同期表現最差股票之一。市場預期其 Q3 每股收益增長約 30%、營收增長 20%，雲端基礎設施業務銷售額預計飆升 82%。在 AI 開支受質疑的敏感時期，今晚財報將成為市場審視 AI 投資整體狀況的重要指標。
SpaceX 上市部署曝光，目標估值 1.75 萬億美元：據路透社報道，SpaceX 傾向選擇在納斯達克掛牌，並希望上市後儘早納入納斯達克 100 指數。納斯達克已提出「快速納入」機制，允許大型新上市企業加速入指。若計劃成真，SpaceX IPO 將成為史上規模最大 IPO 之一，並以目前市值計成為美國第六大上市公司。
柯爾百貨（KSS）業績遜預期，盤前跌約 3%：Q4 同店銷售額下滑 2.8%，降幅為分析師預期的兩倍以上，在聖誕等關鍵購物窗口期「失去競爭優勢」。公司預計本財年同店銷售額持平至跌 2%，差於市場預期。
Google 及特斯拉等組成聯盟，推動降低電費：由 Google、特斯拉等公司組成的新聯盟「Utilize」計劃透過改善電網運作方式，利用現有閒置容量降低電力成本，研究顯示美國消費者未來十年最多可節省 1,800 億美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價自高位急挫，但仍遠高於衝突前水平：WTI 原油報 $87.52（跌 7.65%），布蘭特原油報 $93.31（跌 5.71%）。昨日盤中 WTI 一度觸及 $119.48，為 2022 年以來最高水平。Oil VIX 報 100.08，仍處於極度高位。
黃金急升創近期新高：COMEX 黃金（4 月）報 $5,219.5，大漲 2.27%；白銀報 $89.08，升 5.39%。避險買盤及對通脹預期上升的憂慮推動貴金屬顯著走強。
美債收益率小幅回落，短端受減息預期支撐：10 年期美債收益率報 4.127%（跌 0.17%），2 年期收益率報 3.561%（跌 0.06%）。市場目前預期聯儲局 6 月至少減息一次的概率為 45%。
加密貨幣市場整體偏軟：比特幣報 $69,531.87（過去 24 小時跌約 1.04%），以太幣報 $2,016.44（跌約 0.98%）。

五、其他需關注事項

本週重要數據：美國 2 月消費者物價指數（CPI）將於週三公布，為衡量油價衝擊對通脹影響的首個重要指標；今晚亦有 EIA 月度短期能源展望報告，市場將密切關注油價及供應預測的最新修訂。
私募信貸市場壓力持續：貝萊德旗下 260 億美元 HPS Corporate Lending Fund 已宣布限制贖回比例至 5%，而投資者申請贖回金額幾乎為此比例的兩倍，顯示私募信貸市場的流動性壓力正在加劇。

[盤前消息］2026年03月09日

Mar 9, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-09)

一、美股市場動態

三大期指重挫，跌幅逾 1%：道指期貨跌 1.05%（報 47,017），標普 500 期貨跌 0.97%（報 6,678.50），納斯達克指數期貨跌 1.04%（報 24,414）。CNN 恐懼貪婪指數跌至 26，持續處於「恐懼」區間。VIX 恐慌指數一度升至 35.02，為 2025 年 4 月以來最高水平。
油價暴漲衝擊市場，滯脹交易席捲全球：WTI 原油盤前報 $99.69，漲幅達 9.67%，逼近每桶 100 美元關口；布蘭特原油漲逾 10%，報 $102.87，雙雙突破關鍵心理關口。美股原油 ETF（USO）盤前大漲近 13%。多名基金經理表示市場情緒已從「擔憂」轉向「恐慌」，投資者正為一場「漫長寒冬」做準備。
科技股全線下跌：特斯拉（TSLA）跌 1.65%，美光科技（MU）跌 1.62%，亞馬遜跌 1.38%，微軟跌 1.15%，輝達（NVDA）跌 0.61%。美股進入夏令時，開盤時間由香港時間晚上 10:30 提前至 9:30。
能源股逆市走強：西方石油（OXY）盤前漲 0.85%，報 $54.65，為今日少數上漲板塊之一。
華爾街策略師上調崩盤概率：資深策略師亞德尼（Ed Yardeni）將美股今年崩盤概率從 20% 上調至 35%，同時將「融漲」概率從 20% 大幅下調至僅 5%，反映市場對持續衝突及通脹衝擊的深切憂慮。

二、國際及政策重點消息

G7 財長緊急開會，商討聯合釋放戰略石油儲備：G7 財長與國際能源署執行幹事比羅爾召開緊急電話會議，討論協調釋放應急石油儲備的可能性，以應對油價飆升。包括美國在內的三個 G7 成員國已表示支持。法國作為輪值主席國已安排於香港時間今晚 8:30 召開會議。
特朗普稱將「適時」決定終止對伊朗軍事行動：特朗普接受《以色列時報》採訪時表示，結束對伊朗戰爭的決定將在「適當時機」作出，並稱這在某種程度上是美以雙方「共同的決定」。市場視此為衝突存在談判空間的訊號，期指跌幅有所收窄。
美以出現首次重大分歧：美國對以色列空襲伊朗燃料儲存設施感到不滿，認為以軍「打擊規模遠超美國預期」，可能反效果地推高油價並使伊朗社會更團結。這是美以對伊朗發動軍事行動以來首次出現重大分歧。
沙特跟進減產，能源供應雪上加霜：沙特已開始削減石油產量，緊隨阿聯酋、科威特和伊拉克之後。霍爾木茲海峽幾近完全封閉，多個海灣產油國正將儲油罐填滿，進一步加劇全球能源供應短缺。
美銀警告：油價持續破百，美國 GDP 恐削減逾 0.6 個百分點：美銀全球經濟學家伊裏戈延表示，WTI 原油已突破引發「非線性」經濟效應的門檻，若油價長期維持每桶 100 美元以上，將壓縮消費支出、衝擊 AI 資本支出，並可能使低收入家庭拖欠率攀升。若油價翻倍，則很可能導致經濟衰退。

三、企業焦點及預告

Hims & Hers（HIMS）與諾和諾德達成減肥藥授權協議：盤前一度暴漲逾 48%。諾和諾德計劃授權在 Hims 平台銷售其減肥藥，終結雙方持續的公開對峙及法律糾紛，最早可能於今日正式宣布合作。諾和諾德盤前同步上漲約 1%。
Oracle（ORCL）與 OpenAI 放棄得州數據中心擴建，Meta 或接手：因融資談判陷入僵局及 OpenAI 自身需求出現變化，「星際之門」計劃旗下的得州擴建項目被擱置，目前 Meta 據報有意接手。輝達已介入相關談判，確保擴建後設施繼續採用其晶片。
蘋果摺疊 iPhone 備貨量上調 20%：關鍵零部件預計於今年 Q2 末至 Q3 開始出貨，正式發布鎖定年底前，新機搭載液態金屬轉軸，定位 2,000 美元高端市場，台積電及鴻海獲得更多訂單。
本週重要業績預告：Oracle（ORCL）週二公布財報，為本週市場審視 AI 交易整體狀況的重要參考；Adobe（ADBE）及惠與（HPE）亦將於本週陸續公布季度業績。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油逼近百元關口，Oil VIX 報 103.6：WTI 原油報 $99.69（+9.67%），布蘭特原油報 $102.87（+10.98%）。上週 WTI 原油單週漲幅創史上最大，達 35%。卡塔爾能源執行長早前警告，若封鎖持續，油價可能升至每桶 150 美元。
黃金回落，白銀微升：COMEX 黃金報 $5,101.9，跌 1.1%；白銀報 $84.405，升 0.11%。黃金受壓或反映部分投資者套現需求。
美債短端收益率下行，長端持穩：10 年期美債收益率報 4.161%（+0.70%）；2 年期收益率報 3.588%（跌 0.06%），短端下行反映市場對聯儲局因就業轉弱而減息的部分期望。市場目前預期聯儲局 6 月至少減息 25 個基點的概率為 45%。
加密貨幣市場小幅回升：比特幣報 $68,218.25（過去 24 小時升約 1.72%），以太幣報 $2,002.24（升約 3.43%）。加密市場在整體避險情緒下表現相對抗跌。

五、其他需關注事項

私募信貸市場出現贖回潮：貝萊德旗下規模 260 億美元的 HPS Corporate Lending Fund 宣布將贖回比例限制在 5%，而投資者申請贖回的金額幾乎達此比例的兩倍。市場對私募信貸曝險集中於易受 AI 衝擊的軟件企業的憂慮正在加劇，1.8 萬億美元的私募信貸市場面臨壓力測試。
本週重要數據：美國 2 月消費者物價指數（CPI）將於週三公布，為當前最重要的通脹指標；週五則有職位空缺及勞動力流動調查（JOLTS）及密歇根大學消費者信心指數，市場將密切關注就業及通脹的最新方向。

今晚關注事項：美國 2 月紐約聯儲 1 年通脹預期將於香港時間今晚 11:00 公布，在油價急升背景下，此數據對評估短期通脹預期尤為關鍵。

[盤前消息］2026年03月06日

Mar 6, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-06)

一、美股市場動態

三大期指全線下跌，恐懼情緒加深：道指期貨跌 0.55%（報 47,720），標普 500 期貨跌 0.57%（報 6,796），納斯達克指數期貨跌 0.78%（報 24,854.75）。CNN 恐懼貪婪指數由昨日 37 進一步跌至 30，市場情緒持續惡化。
非農數據重磅出爐，大幅遜於預期：2 月非農就業人數減少 9.2 萬人，市場預期為增加 5.9 萬人，前值為增加 12.6 萬人；失業率升至 4.4%，高於預期的 4.3%。數據顯示勞工市場明顯轉弱，為今年最重要宏觀數據之一。
Marvell Technology（MRVL）績後飆升：盤前漲逾 12%，報 $84.84。Q4 FY2026 營收按年增長 22% 至 22.19 億美元，創歷史新高；數據中心業務收入達 16.5 億美元，佔總營收 74%；GAAP 營業利潤按年大增 72% 至 4.04 億美元；Non-GAAP EPS 為 0.80 美元。管理層將 FY2027 全年收入指引大幅上調至接近 110 億美元，Q4 單季收入將突破 30 億美元。
能源股逆市飆升：美國原油 ETF（USO）盤前大漲近 8%，本週累計漲逾 17%。西方石油（OXY）盤前漲 2.74%，能源板塊為今日唯一明顯跑贏大市的板塊。
科技股普遍受壓：ASML 跌超 3%，台積電（TSM）跌超 2%，美光科技（MU）跌 1.61%，亞馬遜跌 0.89%，Google 跌 1.03%。

二、國際及政策重點消息

油價風險急劇升溫：卡塔爾能源執行長卡比警告，若霍爾木茲海峽持續無法通航，油價可能於兩至三週內衝上每桶 150 美元，天然氣亦可能升至每百萬英熱單位 40 美元，約為戰前水平的四倍。高盛則預測，若封鎖延續五週，布蘭特原油將突破每桶 100 美元，目前基本預測 Q2 均價為 76 美元，遠低於當前市場價格。卡塔爾拉斯拉凡工業城本週已遭無人機攻擊並宣布不可抗力。
美以伊衝突持續升級：伊朗革命衛隊宣布啟動「真實承諾 4」第 22 輪行動，並警告將動用尚未使用的「新一代飛彈」。美以伊開戰首四天軍費已逼近 110 億美元。霍爾木茲海峽過去 24 小時僅兩艘貨船確認通行，航運近乎停滯。
聯儲局今年「不減息」成市場主流預期：由於油價推高通脹預期，交易員押注聯儲局今年全年維持利率不變的概率升至 25%，較衝突爆發前的 17% 大幅上升；加息概率亦從 8% 升至 16%。弱非農數據或令減息討論再度浮現，但兩股力量持續對沖。

三、企業焦點及預告

Anthropic 正式宣布起訴美國國防部（事態升級）：繼昨日美國政府將 Anthropic 認定為「供應鏈風險」後，Anthropic CEO 達里奧·阿莫代伊今日正式確認公司「別無選擇」，只能訴諸法庭。爭議核心在於 Anthropic 拒絕讓 Claude 在完全自主武器及大規模國內監控場景中不受限制地使用，而 OpenAI 及 xAI 已就相同條款達成協議。
Oracle（ORCL）計劃裁員數千人：盤前報 $155.91（+0.72%）。公司因大規模 AI 數據中心擴張拖垮現金流，將裁減多個部門職位並暫停部分雲端業務招聘。華爾街預測其現金流將持續為負，直至 2030 年相關投入才開始產生回報。
Costco（COST）Q2 業績超預期：Q2 營收按年增長 9.2% 至 696 億美元；同店銷售額增長 7.4%，高於預期的 6.7%；Non-GAAP EPS 4.58 美元超出預期，付費會員費收入達 13.6 億美元亦超預期，付費會員模式持續展現強韌。
伊朗攻擊亞馬遜及微軟中東數據中心：伊朗革命衛隊以無人機連續攻擊亞馬遜 AWS 在阿聯酋及巴林的設施，創下首例商業雲端設施遭受軍事攻擊先例。AWS 已要求客戶立即將工作負載遷移至其他區域；微軟表示其服務未出現中斷。
輝達出口管制風險升溫：美國正起草新規，擬要求輝達等公司向全球任何地區出口 AI 晶片前均須獲政府批准，並將算力採購與對美投資掛鈎。輝達盤前跌 1.24%，報 $181.07。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油急升至近兩年高位：WTI 原油盤前漲逾 5.51% 至 $85.47；布蘭特原油逼近 $89，創 52 週新高。原油本週漲幅正朝 2022 年俄烏衝突以來最大單週漲幅邁進。
黃金微升，白銀同步走高：COMEX 黃金（4 月）報 $5,083.7，升 0.1%；白銀報 $82.265，同步升 0.1%。避險買盤支撐貴金屬，但美元走強形成部分對沖。
美債收益率持穩，波動率上行：10 年期美債收益率報 4.161%，VIX 恐慌指數升至 25.37（+6.82%）。
加密貨幣市場顯著下跌：比特幣報 $69,995.53（過去 24 小時跌約 3.56%），以太幣報 $2,046.13（跌約 3.69%）。CoinMarketCap 恐懼貪婪指數報 23，處於「極度恐懼」區間。

五、其他需關注事項

全球供應鏈連鎖衝擊擴大：霍爾木茲海峽航運停滯已波及保險、化肥及食品供應鏈；摩根大通警告鋁價具備衝擊每噸 4,000 美元的潛力，美銀將 2026 年全球鋁供應缺口預測從 100 萬噸上調至 150 萬噸。

[盤前消息］2026年03月05日

Mar 5, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-05)

一、美股市場動態

三大期指齊跌：美股股指期貨盤前走弱，道指期貨跌 0.14%，標普 500 指數期貨跌 0.11%，納指期貨跌 0.25%。
市場情緒恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數為 37 (Fear)，反映投資者在評估地緣政治與經濟數據的影響下，情緒偏向謹慎。
機構看好後市：儘管市場波動，BTIG 策略師認為市場底部已確認，建議投資者「轉守為攻」；城堡證券策略師也指出，散戶持續逢低買入等六大信號支撐美股 3 月看漲。
資金湧入避險資產：受地緣衝突影響，投資者蜂擁至貨幣市場基金，推動美國貨基總資產規模攀升至創紀錄的 8.27 萬億美元。

二、國際及政策重點消息

美伊局勢影響伊朗談判：伊朗方面稱嚴禁美國及歐洲國家船隻在霍爾木茲海峽通行；同時，伊朗官方澄清副外長「放棄核計劃」的言論僅指早期談判。高盛預計霍爾木茲海峽將在四周後完全恢復流通，呼籲將近期回調視為買入機會。
關稅退還與政策影響：美國國際貿易法院下令退還依據《國際緊急經濟權力法》徵收的關稅。聯儲局票委哈馬克表示，美伊戰爭影響尚難評估，支持長時間按兵不動。
鋁供應中斷風險：花旗指出，海灣地區鋁生產商遭遇不可抗力，市場面臨切實的供應中斷，將鋁價目標上調至 3600 美元/噸。

三、企業焦點及預告

博通 (AVGO)：Q1 營收達 193.1 億美元超預期，AI 業務收入翻倍至 84 億美元。管理層預計明年 AI 晶片銷售額將突破 1000 億美元大關。盤前股價上漲 4.49% 報 331.80 美元。
輝達 (NVDA)：CEO 黃仁勳表示對 OpenAI 千億投資機會已消失，否認 AI 泡沫並稱增長勢不可擋。另外，公司調整產能，將 H200 讓位給下一代 Vera Rubin 晶片。盤前股價微跌 0.87% 報 181.45 美元。
蘋果 (AAPL)：推出低價手機 iPhone 17e 和筆記本電腦 MacBook Neo，美媒認為這是借記憶體漲價攻擊對手。盤前股價下跌 0.29% 報 261.76 美元。
Google (GOOGL)：確立量子計算、機器人、AI 製藥為未來三大增長引擎。面臨首起 AI 致死訴訟，聊天機器人 Gemini 涉嫌教唆自殺。盤前股價下跌 2.48% 報 304.03 美元。
The Trade Desk (TTD)：傳與 OpenAI 展開早期洽談，助其推展廣告業務。盤前股價暴漲 23.50% 報 31.09 美元。
特斯拉 (TSLA)：盤前下跌 0.92% 報 402.19 美元。
美光 (MU)：盤前下跌 0.86% 報 397.31 美元。
科技巨頭承擔電費：微軟、Google、亞馬遜等七家大型科技公司同意承擔其 AI 數據中心的電力成本，以緩解反對聲音。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價震盪上行：WTI 原油上漲 4.21% 報 77.80 美元，布蘭特原油亦上漲。
貴金屬微跌：黃金現貨微跌 0.19% 報 5,124.7 美元；白銀現貨微跌 0.45% 報 82.81 美元。
美債息率微降：10 年期美債收益率報 4.146%。
加密貨幣反彈：比特幣 (BTC) 報 72,578.85 美元，24 小時上漲 1.33%；以太幣 (ETH) 上漲 2.26% 報 2,119.14 美元。

五、其他需關注事項

經濟數據發佈：香港時間今晚 21:30 將公佈美國至 2 月 28 日當周初請失業金人數，23:00 將公佈美國 2 月全球供應鏈壓力指數。
盤後財報：Marvell Technology (MRVL) 及Costco (COST) 將於盤後發佈業績。

[盤前消息］2026年03月04日

Mar 4, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-04)

一、美股市場動態

期貨盤前反彈：美股三大指數期貨更新數據顯示盤前上揚，道指期貨漲 0.25%，標普 500 指數期貨漲 0.32%，納斯達克指數期貨漲 0.50%。
市場情緒極度恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數進一步跌至 32 (Fear)，顯示市場避險情緒依然濃厚。
高盛警告回調未完：高盛 CEO 戴維·所羅門認為市場對中東衝突的反應過於溫和，警告市場尚未完全消化戰爭代價，通脹擔憂已促使交易員大幅下調減息預期。
華爾街看好 3 月反彈：Fundstrat 研究主管 Tom Lee 預測最劇烈拋售將於本週結束，3 月將是科技股與加密資產的「反彈月」。

二、國際及政策重點消息

中東戰火與貨幣政策：美聯儲卡什卡利表示中東衝突加劇經濟前景不確定性；前財長耶倫警告地緣風險推升油價將使美聯儲在減息決策上更為謹慎，甚至選擇「按兵不動」。
特朗普救市效應受疑：華爾街策略師警告，若中東石油基礎設施遭大範圍破壞，將延長戰事對市場的衝擊，投資者不應過度依賴「特朗普看跌期權」。
AI 軍用引發爭議：美軍使用 Anthropic 的 Claude 打擊伊朗引發爭議，特朗普政府下令聯邦機構停用並將其列為供應鏈風險；OpenAI 承認與五角大樓的協議「太草率」，承諾修改條款以防國內監控。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 與特斯拉 (TSLA)：「特斯拉鐵粉」億萬富翁 Leo KoGuan 買入 100 萬股輝達，並揚言「AI 不是泡沫」，以實際行動安撫市場情緒。
蘋果 (AAPL)：與 Google (GOOGL) 深化 AI 合作，正談判將支援 Siri 的伺服器託管於 Google 數據中心；同時發佈搭載 M5 晶片的新款 MacBook 提升本地 AI 能力。
CrowdStrike (CRWD)：Q4 業績全線超預期，年度經常性收入 (ARR) 達 52.5 億美元，有力反駁了「AI 將顛覆網絡安全軟體」的悲觀論調。
英特爾 (INTC)：宣佈 17 年老將弗蘭克·耶里將退休，由資深晶片業高管克雷格·巴拉特接任董事會主席，推進公司重塑計劃。
羅斯百貨 (ROST)：Q4 銷售額創新高，宣佈 25.5 億美元股票回購計劃，顯示消費者對折扣服飾需求強勁。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價震盪上行：受中東戰事影響，WTI 原油上漲 0.80% 報 75.16 美元，布蘭特原油上漲 1.55% 報 82.66 美元。
貴金屬強勢：黃金現貨漲逾 2% 報 5,194 美元；白銀現貨漲超 5% 報 86.28 美元。
美元指數回落：隨着市場寄望戰爭可能更早結束，避險資金流出導致美元自三個月高點回落 0.24%。

五、其他需關注事項

今日財報焦點：博通 (AVGO)將於今日公佈業績。
經濟數據發佈：香港時間今晚 23:00 將公佈美國 2 月 ISM 非製造業 PMI。
聯儲局動態：明日凌晨 03:00 將公佈聯儲局經濟狀況褐皮書。
國會動態：明日凌晨 05:00 美國參議院將就伊朗「戰爭權力決議」進行首次投票。

[盤前消息］2026年03月03日

Mar 3, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-03)

一、美股市場動態

期貨全面重挫：受中東戰火急劇升溫影響，美股三大股指期貨盤前顯著走低。道指期貨跌 1.63%，標普 500 指數期貨跌 1.65%，納斯達克指數期貨跌 2.13%。
市場恐慌情緒飆升：CNN 恐懼與貪婪指數跌至 35 (Fear)，同時 VIX 波動率指數大幅飆升 21.13% 至 25.97，顯示市場避險情緒極度高漲。
美股具抗跌韌性：分析指出，美國作為能源淨出口國，受國際油價飆升的衝擊相對歐洲與亞洲較小，加上 2 月 ISM 製造業指數維持在擴張區間（52.4），為美股提供了一定程度的防禦力。

二、國際及政策重點消息

中東戰火全面升級：美國駐沙特和科威特大使館遭伊朗無人機襲擊，以色列空襲德黑蘭與貝魯特；伊朗方面警告霍爾木茲海峽已關閉，導致全球能源運輸面臨中斷威脅。
聯儲局降息恐受阻：前財長耶倫警告，地緣風險推升的油價將增加通脹壓力，這可能使聯儲局在降息決策上更為謹慎，甚至選擇「按兵不動」。
記憶體晶片短缺預警：IDC 報告警告，受記憶體晶片供應緊缺及漲價影響，預計 2026 年全球智能手機銷量將大跌 12.9%，PC 市場亦將下滑 11.3%，新機均價將上漲 14%。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA)：盤前下跌 2.51% 報 177.91 美元。儘管近期市場擔憂其增長見頂，大摩仍將其重申為半導體「首選」，指出雲端巨頭的鎖單行為是強大支撐。
特斯拉 (TSLA)：盤前下跌 2.34% 報 393.90 美元。
亞馬遜 (AMZN)：旗下中東 3 座數據中心遭無人機攻擊，部分服務短期內無法恢復；盤前股價下跌 2.39% 報 203.40 美元。
美光 (MU)：受大盤及板塊拖累，盤前顯著下跌 5.17% 報 391.34 美元。
Pinterest (PINS)：宣佈獲得 Elliott 10 億美元戰略投資並計劃回購 20 億美元股票，盤前上漲 6.72% 報 18.66 美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

國際油價狂飆：受中東原油斷供威脅，WTI 原油暴漲 7.16% 至 76.33 美元。
貴金屬恐慌性回落：通脹重燃的擔憂嚇退避險買盤，黃金現貨下跌 2.27% 至 5,190.9 美元；白銀現貨重挫 6.37% 至 83.195 美元。
美債收益率上行：10 年期美債收益率上升至 4.102%，反映市場對通脹居高不下及高利率維持更久的預期。
加密貨幣微升：比特幣 (BTC) 24 小時上漲 2.07% 報 66,913.94 美元；以太幣 (ETH) 上漲 1.10% 報 1,952.20 美元。

五、其他需關注事項

能源板塊逆市走高：受惠於油價大漲，西方石油 (OXY) 盤前上漲 2.20%。
經濟數據發佈：香港時間今晚將發佈美國 2 月標普全球製造業 PMI 終值及 2 月 ISM 製造業 PMI。
官員講話：香港時間今晚及明日凌晨，多位聯儲局官員（包括威廉斯、施密德、卡什卡利）將發表重要講話，料將對貨幣政策前景提供最新指引。

[盤前消息］2026年03月02日

Mar 2, 2026

每日美股重點摘要 (2026-03-02)

一、美股市場動態

三大期指全面受挫：受中東地緣政治危機升級影響，美股期貨盤前走低，道指期貨跌 0.87%，標普 500 指數期貨跌 0.87%，納斯達克指數期貨跌 1.15%。
市場恐慌情緒飆升：CNN 恐懼與貪婪指數跌至 38 (Fear)，同時 VIX 波動率指數大幅飆升 16.77% 至 23.19，反映市場避險情緒極度高漲。
華爾街巨頭齊發警告：摩根大通 CEO 傑米·戴蒙警告當前市場陷入「舒適錯覺」，景象猶如 2008 年金融危機前夕；高盛前 CEO 布蘭克費恩亦警示私募信貸市場潛藏危機，大清算在所難免。
本週重磅經濟數據與財報：市場將高度關注週五的美國 2 月非農就業報告及 ISM 製造業 PMI；同時，Target (TGT)、Costco (COST) 等零售巨頭的財報將接力檢驗美國消費力。

二、國際及政策重點消息

美伊衝突引發能源危機：中東戰火升級，沙特最大煉油廠遭無人機襲擊停產，霍爾木茲海峽航運癱瘓。德銀警告，若海峽被強制封鎖，布倫特原油恐飆升至 200 美元。
AI 需求引爆記憶體危機：IDC 警告 AI 發展對記憶體的龐大需求已嚴重壓縮手機與電腦供應，預計 2026 年 PC 及智能手機出貨量將錄得歷史性大跌。DRAM 及 NAND 價格暴漲，Intel CEO 預計 2028 年前難見緩解。
關稅政策雪上加霜：IDC 指出，特朗普政府推進的 10% 至 15% 全面關稅，加上記憶體成本急升，正對終端裝置製造商造成雙重成本壓力。
OpenAI 牽手五角大樓：OpenAI CEO 阿爾特曼回應與美國國防部的合作，坦承決策倉促且觀感不佳，但強調與政府建立良好關係對 AI 領域至關重要。

三、企業焦點及預告

NVDA (輝達)：儘管上週財報亮眼，但在大盤科技股整體受壓的背景下，盤前股價下跌 1.09%，報 175.25 美元。
TSLA (特斯拉)：丹麥 2 月份新車註冊量同比下滑 18%，凸顯其在電動車普及率極高的北歐市場面臨挑戰，盤前股價下跌 2.31% 至 393.20 美元。
AVAV (AeroVironment)：受中東戰火推升國防預算與避險情緒帶動，國防股盤前逆市走高，AVAV 大漲逾 10%。
PLTR (Palantir)：獲瑞銀將投資評級上調至「買入」，目標價維持 180 美元，瑞銀稱其為 AI 發展浪潮中的明顯贏家，盤前股價上漲 4.11% 至 142.83 美元。
AMZN (亞馬遜)：旗下 AWS 位於阿聯酋的數據中心遭遇不明物體擊中引發火災，外界猜測與中東衝突有關，盤前股價下跌 1.76%。
AES (AES發電)：傳由 GIP 和 EQT 領頭的財團同意以每股 15 美元現金收購，因報價與市場預期有落差，股價盤前暴跌 16.44% 至 14.44 美元。
AVGO (博通)：將於 3 月 4 日公佈第一財季業績，市場預期其 EPS 將同比增長 26.9% 至 2.03 美元，營收增長 29.2% 至 192.7 億美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

國際油價狂飆：受中東供應中斷威脅，WTI 原油暴漲 7.91%，報 72.32 美元。
黃金白銀急升：避險資金瘋狂湧入貴金屬，黃金現貨大漲 3.31% 突破 5,400 美元關口至 5,421.8 美元；白銀現貨亦上漲 1.88% 至 95.045 美元。
美債息率上揚：10 年期美債收益率升至 4.013%，2 年期美債收益率報 3.459%。
加密貨幣走弱：比特幣 (BTC) 24 小時內下跌 0.78% 至 65,763.50 美元；以太幣 (ETH) 下跌 2.07% 至 1,935.29 美元。

五、其他需關注事項

航空服務板塊重挫：受油價飆升導致燃料成本大增的預期影響，聯合大陸航空 (UAL)、美國航空 (AAL) 及達美航空 (DAL) 盤前均大跌 5% 至 6%。
鋁業股逆市受惠：中東戰火直接衝擊全球約 9% 的電解鋁供應，帶動美國鋁業 (AA) 及世紀鋁業 (CENX) 盤前走高。
經濟數據公佈時間：香港時間 22:45 將公佈美國 2 月標普全球製造業 PMI 終值，23:00 公佈美國 2 月 ISM 製造業 PMI。

[盤前消息］2026年02月27日

Feb 27, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-27)

一、美股市場動態

期貨盤前齊跌：美股三大指數期貨在重磅通脹數據公佈前走低。道指期貨跌 0.65%，標普 500 指數期貨跌 0.48%，納指期貨跌 0.48%。
市場情緒轉為恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數跌至 42 (Fear)，顯示投資者避險情緒升溫。
大摩呼籲「勇敢者遊戲」：儘管 AI 恐慌引發多個板塊（如軟體、銀行、消費金融等）超賣，摩根士丹利策略師認為市場反應過度，建議投資者尋找 AI 受益的優質股與強勁增長股逢低買入。
軟體股情緒回暖：Anthropic 發佈 Claude Cowork 更新並強調與 Salesforce 等企業的合作，緩解了市場對 SaaS 被顛覆的焦慮，推動軟體板塊反彈。

二、國際及政策重點消息

重磅通脹與 GDP 數據：市場屏息以待今晚公佈的美國 12 月核心 PCE 物價指數及第四季度 GDP 初值。預計 PCE 同比上漲 2.9%，若數據強勁，將進一步支撐聯儲局暫緩降息的立場。同時，1 月 PPI 年率超預期升至 2.9%。
美債成終極避風港：在全球風險上升及 AI 顛覆恐慌下，美國國債迎來一年來最佳單月表現，被視為動盪時期的首選避險資產。
美伊局勢與原油：阿曼外交大臣將與美副總統會面以避免戰爭，美伊下週可能重啟談判。受局勢不確定性影響，WTI 原油上漲 2.64%。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 財報後受壓：儘管 Q4 財報強勁且指引遠超預期，但市場擔憂科技巨頭 AI 資本支出的可持續性，股價出現回調；同時，輝達將斥資 300 億美元參與 OpenAI 融資，盤前跌 1.51% 報 182.09 美元。
OpenAI 巨額融資完成：宣佈完成 1100 億美元融資，估值達 7300 億美元。亞馬遜領投 500 億美元，軟銀與輝達各出資 300 億美元。
Block (XYZ) 因 AI 裁員暴漲：金融科技公司 Block 宣佈因 AI 提升效率而裁員約 4000 人（近半），並預期全年毛利潤強勁增長，盤前飆升 19.64%。
戴爾 (DELL) 業績超預期：Q4 營收利潤創新高，AI 服務器業務成為核心增長引擎，預計今年 AI 服務器收入將翻倍，盤前大漲 11.90%。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價大幅反彈：WTI 原油漲 2.64% 至 66.93 美元，布蘭特原油漲 2.48% 至 72.60 美元。
貴金屬走強：黃金現貨上漲 0.71% 至 5,231 美元；白銀現貨上漲 5.55% 至 91.825 美元。
美債收益率下滑：10 年期美債收益率跌至 3.987%，反映市場避險情緒升溫。
加密貨幣受壓：比特幣 (BTC) 報 66,236.96 美元，24 小時下跌 2.59%；以太幣 (ETH) 下跌 5.12%。

五、其他需關注事項

華納兄弟收購戰落幕：Paramount Skydance (PSKY) 以 1110 億美元的報價擊敗Netflix (NFLX)，贏得對華納兄弟的收購。
美國抵押貸款利率：美國 30 年期抵押貸款平均利率三年半來首次跌破 6%，但經濟學家警告住房供應短缺仍是樓市復甦的瓶頸。

[盤前消息］2026年02月26日

Feb 26, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-26)

一、美股市場動態

期貨盤前小幅波動：美股三大指數期貨微升，道指期貨漲 0.21%，標普 500 指數期貨漲 0.11%，納斯達克指數期貨漲 0.02%。
市場情緒維持中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 46 (Neutral)，投資者在輝達發佈財報後反應相對平淡，大市暫缺乏明確突破方向。
美聯儲模擬 AI 泡沫破裂情景：美聯儲公佈 2026 年極端不利壓力測試情景，設定 AI 泡沫破裂將引發股市暴跌 54%、VIX 恐慌指數飆升至 72% 及全球嚴重經濟衰退。
標普 500 避險需求升溫：因擔憂 AI 顛覆效應、貿易政策及地緣政治局勢，投資者瘋狂買入看跌期權，導致指數對衝成本大幅飆升。

二、國際及政策重點消息

美伊核談暫停：美國與伊朗在日內瓦的第三輪間接談判宣佈暫停，計劃於稍後恢復；阿曼斡旋方表示已交換積極方案，惟短期不確定性仍在。
美國通脹迎拐點：高盛報告指出，關稅對商品價格的轉嫁效應已基本釋放完畢，配合房屋與勞動力市場降溫，預計年底核心 PCE 將降至 2.2%，為貨幣政策轉向提供空間。
白宮施壓科技巨頭自建電力：特朗普要求解決 AI 耗電問題，預計七大科技巨頭將於 3 月 4 日齊聚白宮簽署「電費繳納者保護承諾」，承諾為新建 AI 數據中心自建或購買專屬電力，不再依賴公共電網。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA)：Q4 營收按年大增 73% 達 681 億美元，Q1 指引高達 780 億美元，全面碾壓預期。然而市場對超大規模企業資本支出的可持續性存疑，盤前股價僅微升 0.72% 報 196.97 美元。
台積電 (TSM)：受 AI 晶片需求強勁帶動，台積電等 AI 晶片龍頭股價上漲，盤前漲超 1%，開盤有望續創新高。
SK海力士 (SK Hynix)：與SanDisk聯手啟動高頻寬快閃記憶體 (HBF) 全球標準化，專為 AI 推理優化，容量達 HBM 的 10 倍，計劃 2027 年實現商業化。
特斯拉 (TSLA)：在中國市場推出限時促銷方案，Model 3/Y 首付 7.99 萬人民幣起，旨在提振銷量並應對市場競爭挑戰。
蘋果 (AAPL)：因記憶體市場進入賣方主導，蘋果為確保 iPhone 17 供應鏈穩定，被迫全盤接受三星 LPDDR5X 高達 100% 的試探性漲價。
Palantir (PLTR)：遭「大空頭」Michael Burry 豪賭 9 億美元看空，指其本質為諮詢公司而非 SaaS，給出極低目標價 46 美元；盤前股價微跌 0.24% 報 133.86 美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油顯著下跌：受美伊談判釋放積極信號影響，WTI 原油下跌 1.59% 至 64.38 美元。高盛預計油價將在 2026 年 Q4 觸底至 60 美元，但 2027 年將重現供應缺口。
貴金屬雙雙回落：黃金現貨下跌 0.76% 至 5,186.4 美元；白銀現貨大跌 4.14% 至 87.225 美元。
美債息率微降：10 年期美債收益率下跌至 4.044%，2 年期美債收益率報 3.475%。
加密貨幣偏軟：比特幣 (BTC) 報 67,770.18 美元，下跌 0.59%；以太幣 (ETH) 下跌 0.34% 報 2,061.28 美元。

五、其他需關注事項

資金湧入新興市場：受弱美元及 AI 基建狂潮推動，全球頂級基金經理正大舉增持亞洲科技、拉美資源等新興市場股票資產。
業績與重組：C3.ai (AI) 第三財季業績及指引均遠遜預期，宣佈裁員近四分之一；Stellantis (STLA) 錄得創紀錄減值並深陷虧損，電動化轉型受挫。
今晚重點數據：香港時間 21:30 將公佈美國至 2 月 21 日當周初請失業金人數，同晚亦有美聯儲主席鮑曼等多位官員發表講話。

[盤前消息］2026年02月25日

Feb 25, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-25)

一、美股市場動態

三大期指全線上揚：道指期貨漲 0.29%，標普 500 指數期貨漲 0.33%，納斯達克指數期貨漲 0.43%。
市場情緒維持恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數為 43 (Fear)，反映投資者心態在近期波動後仍偏向謹慎。
高盛警告股市回調風險：高盛指出股市大幅回調是 2026 年美國經濟最大潛在風險，若標普 500 跌幅達 20%，將拖累 GDP 增速近 1 個百分點。
AI 恐慌情緒被指過度：針對此前因虛構情境報告導致軟體股市值蒸發逾 2000 億美元，行為金融專家解析這純粹是市場歇斯底里的過度反應。

二、國際及政策重點消息

特朗普發表國情咨文：特朗普宣佈「美國黃金時代」降臨，誓言實施新關稅以取代現代所得稅，並要求大型科技公司自建電廠以滿足數據中心用電。
資金轉向老資產避險：高盛拋出「HALO 效應」，指在 AI 顛覆風險下，資金正湧入重資產、低淘汰風險的實體基礎設施公司。
Anthropic 蒸餾風波：Anthropic 指控多家中國大模型企業竊取數據，但法律界解讀認為該指控在版權與不正當競爭層面上法理牽強且舉證困難。

三、企業焦點及預告

TEM (Tempus AI)：公佈第四季財報，營收按年飆升 83% 至 3.672 億美元，2026 年營收指引看增 25%，但盤後股價仍下跌。
NVDA (輝達)：盤前股價上漲至 194.10 美元；高盛報告提及過去三年輝達股東累計收益超過 450%，顯示其在市場中的極高財富效應。
GOOGL (Google)：為緩解算力擴張帶來的電力焦慮，宣佈在明尼蘇達州及得克薩斯州新建數據中心，並投入綠電與儲能建設。
MU (美光)：盤前表現強勁，股價上漲 6.19 美元至 424.20 美元。
TSLA (特斯拉)：盤前微升至 410.55 美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬全面攀升：黃金現貨上漲至 5,200.2 美元，白銀現貨亦走高至 90.225 美元。
原油微漲：WTI 原油小幅上漲至 66.15 美元。
美債收益率回落：10 年期美債收益率微跌至 4.056%。
加密貨幣回暖：比特幣 (BTC) 上漲 0.66% 至 65,884.81 美元，以太幣 (ETH) 上漲 0.86% 至 1,941.24 美元。

五、其他需關注事項

FSLR (First Solar)：盤前遭遇巨大賣壓，股價重挫 40.31 美元至 202.90 美元，跌幅達 16.57%。
ALB (Albemarle)：盤前逆勢大漲，股價飆升 15.97 美元至 202.80 美元，漲幅達 8.55%。

民生政策動向：特朗普要求國會立法禁止法人機構購買單一家庭住宅，並針對私營企業員工提出退休金配套補助計畫。

[盤前消息］2026年02月24日

Feb 24, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-24)

一、美股市場動態

三大期指齊漲：美股三大指數期貨盤前上揚，道指期貨漲 0.29%，標普 500 指數期貨漲 0.15%，納斯達克指數期貨漲 0.44%。
市場情緒恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數為 38 (Fear)，反映市場對 AI 顛覆性風險與關稅政策不確定性的持續擔憂。
AI 恐慌引發拋售：Citrini Research 發表「2028 AI 末日預言」報告，加上《黑天鵝》作者警告軟件公司面臨破產風險，引發外送、支付及軟件開發商股價暴跌，IBM 慘跌 13% 創 2000 年以來最大單日跌幅。
資金轉向實體資產：高盛指出，投資者正積極尋求躲避 AI 顛覆風險的避風港，資金轉向重資產且低 AI 淘汰風險（HALO）的實體資產與基礎設施公司。

二、國際及政策重點消息

特朗普新關稅生效：特朗普推行的新 10% 全球性進口關稅正式生效，並聲稱加徵關稅無需國會批准，白宮正制定將稅率提高至 15% 的正式命令。
關稅政策面臨反彈：歐盟評估特朗普新關稅違反貿易協定並凍結批准程序，美國民主黨領袖舒默亦誓言阻止延長將於夏季到期的關稅措施。
聯儲局降息態度審慎：芝加哥聯儲主席古爾斯比表示，在通脹確定重返 2% 目標前，過早大幅降息並不審慎；理事沃勒亦稱 3 月降息與否取決於勞動力市場數據。
中東局勢動態：美國下令撤離駐貝魯特非必要人員，同時有消息指庫什納將出席在日內瓦舉行的美伊會談。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 財報與合作：市場高度關注輝達即將公佈的財報；同時公司宣佈與西門子(Siemens)及 Akamai 等達成合作，將 AI 引入工業控制系統網絡安全領域，盤前股價微跌 0.42% 報 190.74 美元。
Tempus AI (TEM) 業績前瞻：將於 2 月 24 日盤後公佈財報，市場預測 2025 年 Q4 營收為 3.629 億美元，每股收益預測為 -0.377 美元，平均目標價為 81.56 美元。
AMD 獲 Meta 巨額訂單：Meta 承諾未來五年內向 AMD 採購高達 600 億美元的 AI 晶片及相關設備，打破單極統治，帶動 AMD 盤前大漲 10.15% 報 216.56 美元。
Anthropic 啟動員工賣股：AI 新創 Anthropic 估值飆至 3500 億美元，並啟動高達 60 億美元的員工賣股計畫；同時指控三家中國開發商非法提取其模型數據。
特斯拉 (TSLA) 與蘋果 (AAPL)：蘋果擴建休斯頓工廠以組裝 Mac Mini；特斯拉盤前微跌 0.22% 報 398.95 美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

美債收益率飆升：受關稅政策及通脹擔憂影響，10 年期美債收益率大幅上升 0.422% 至 4.044%，2 年期美債收益率報 3.467%。
原油上漲、黃金下跌：WTI 原油上漲 0.81% 報 66.85 美元；黃金現貨下跌 1.54 美元報 5,145.2 美元，白銀微升至 86.62 美元。
加密貨幣持續回落：比特幣 (BTC) 下跌 2.35% 報 66,356.44 美元，以太幣 (ETH) 下跌 2.22% 報 1,921.97 美元。

五、其他需關注事項

企業併購與重組：Paramount 據報提高對 Warner Bros. 的收購報價；PayPal 股價腰斬後傳出收購興趣，有大型競爭對手正密切關注。
醫藥與零售板塊：Eli Lilly 推出 Zepbound 多劑量注射筆帶動股價上漲；Novo Nordisk 新藥試驗未達標股價大跌 16%；家得寶 (HD) Q4 營收與盈利雙雙跑贏預期。
半導體與科技擴張：ASML 預計 2030 年晶片產量可提升 50%；亞馬遜宣佈投資 120 億美元在路易斯安那州建設數據中心；Palantir (PLTR) 與 Rackspace 達成戰略合作。

[盤前消息］2026年02月23日

Feb 23, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-23)

一、美股市場動態

三大期指齊跌：美股三大股指期貨盤前走低，道指期貨跌 0.47%，標普 500 指數期貨跌 0.42%，納指期貨跌 0.58%。
市場情緒轉恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數跌至 42 (Fear)，反映市場在重磅數據公佈前情緒謹慎。
超級週駕到：本週市場將迎來多項關鍵數據與事件，包括週五的 PPI 數據、週二的消費者信心指數、週三的初請失業金人數以及輝達財報，預計將對市場產生重大影響。

二、國際及政策重點消息

特朗普關稅被否決及後續影響：美國最高法院裁定特朗普基於 IEEPA 實施的關稅違憲。特朗普隨即宣佈將「全球進口關稅」稅率由 10% 提升至 15%（基於第 122 條款，為期 150 天）。華爾街分析認為，此裁決對通脹和經濟增長的直接衝擊有限，且可能催生高達 1200 億美元的選民退稅計劃，轉化為刺激消費的動力。
經濟學家質疑「支付危機」：特朗普援引「國際支付危機」推行新關稅，但多位經濟學家和前官員指出，目前沒有證據顯示美國面臨根本性國際支付問題，預計這項新關稅將面臨更多法律挑戰。
中東局勢升溫：據報美國已決定對伊朗動手，目標可能在 23 日或 24 日。特朗普正考慮廣泛的打擊目標，包括核設施及軍事總部，若初步打擊無效，可能發動更大規模軍事行動。

三、企業焦點及預告

NVDA (輝達)：盤前跌 0.13% 報 189.58 美元。輝達正接近完成對 OpenAI 高達 300 億美元的股權投資，取代了先前 1000 億美元的長期合作框架。此外，二手市場上 H100 GPU 價格大跌 85%，反映新一代晶片（如 Blackwell）在成本效益上的巨大優勢。
SK 海力士 (000660.KS)：董事長崔泰源承諾擴大 AI 記憶體晶片產能以應對需求激增，並稱 HBM 為「怪獸晶片」。受強勁獲利帶動，公司股價過去一年上漲逾三倍。近期股價為 951,000 韓元，5 日內上漲 7.82%。
OpenAI 融資進展：接近完成首階段超 1000 億美元融資，投前估值達 7300 億美元，資金主要來自戰略投資者如微軟、亞馬遜、輝達和軟銀。
GOOGL (Google)：盤前漲 0.35% 報 316.09 美元。
MU (美光)：盤前跌 1.59% 報 421.35 美元。
TSLA (特斯拉)：盤前跌 0.96% 報 407.85 美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

金銀齊升：黃金現貨上漲 6.07 美元至 4,934.9 美元；白銀現貨大漲 12.45% 至 86.595 美元。
原油微漲：WTI 原油微漲 0.39% 報 62.38 美元。受中東局勢緊張影響，油價上週已收漲約 5.5%。
美債收益率：10 年期美債收益率微升 0.14% 至 4.283%。
加密貨幣走低：比特幣 (BTC) 下跌 4.85% 報 66,356.44 美元；以太幣 (ETH) 下跌 4.10% 報 1,921.97 美元。

五、其他需關注事項

財報焦點：市場高度關注輝達 (NVDA) 將於週三盤後發佈的財報，這將是衡量 AI 發展狀況的關鍵風向標。

[盤前消息］2026年02月20日

Feb 20, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-20)

一、美股市場動態

期貨盤前齊跌：美股三大指數期貨微幅走低，道指期貨跌 0.08%，標普 500 指數期貨跌 0.07%，納斯達克指數期貨跌 0.09% 。
市場情緒恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數為 38 (Fear)，市場在重磅經濟數據公佈前保持高度警惕。
宏觀經濟憂慮：特朗普指責民主黨引發的政府停擺導致美國 GDP 至少下降兩個百分點，並呼籲降低利率，批評聯儲局主席鮑威爾。

二、國際及政策重點消息

聯儲局內部現巨大分歧：最新會議紀要顯示，部分官員支持若通脹高於 2% 則考慮加息，而另一些則認為通脹如期下降可進一步減息，絕大多數警告通脹下行進程可能緩慢。
中東局勢全面升級：美國在中東的空中力量集結規模達 2003 年伊拉克戰爭以來最大；伊朗政府發言人表示國防部隊已進入全面戰備狀態。
美國貿易政策變動：特朗普考慮達成一項不包括加拿大的北美雙邊貿易協定，並宣佈與印尼達成互惠貿易協議（對印尼徵 19% 關稅），同時稱今年美國貿易逆差將數十年來首次轉正。
關稅衝擊中型企業：摩根大通報告指出，自 2025 年初以來，美國中型企業的月度關稅支出已增至三倍，大部分成本由企業承擔，長期難以持續。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA)：盤前報 187.30 美元（下跌 0.32%），據報正深入談判擬向 OpenAI 投資高達 300 億美元，且不附帶部署條件。
Google (GOOGL)：盤前上漲 1.41% 報 307.13 美元，突然發佈 Gemini 3.1 Pro，核心推理性能翻倍且價格不變，同時上線音樂生成模型 Lyria 3。
特斯拉 (TSLA)：盤前報 411.69 美元，在美國上架最便宜版本的 Cybertruck（59,990 美元），並下調最貴車型 Cyberbeast 的價格。
Applovin (APP)：盤前大漲 5%，傳聞 OpenAI 擬與其展開合作，透過廣告實現商業化。
Akamai (AKAM)：盤前重挫 7.85% 報 100.99 美元，因第一季度 EPS 指引低於市場普遍預期。
紐曼礦業 (NEM)：盤前下跌 3.36% 報 121.19 美元，Q4 淨利潤同比減少 7.3%，宣佈將投資 14 億美元開發 Newcrest 相關資產。
Opendoor (OPEN)：盤前大漲 14%，第四季度營收及調整後 EBITDA 均超出市場預期。
微軟 (MSFT)：盤前報 397.65 美元（下跌 0.20%），其支持的 OpenAI 接近完成新一輪首階段逾千億美元融資，投前估值達 7300 億美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬齊升：黃金現貨上漲 1.01% 至 5,048.1 美元，白銀現貨大漲 3.6% 至 80.425 美元。
原油回落：WTI 原油微跌 0.51% 報 66.09 美元。
美債收益率：10 年期美債收益率微跌至 4.065%。
加密貨幣受壓：比特幣 (BTC) 報約 66,846.63 美元，微跌 0.14%；以太幣 (ETH) 報 1,934.75 美元。

五、其他需關注事項

重磅數據預告：香港時間今晚 21:30 將公佈美國 12 月核心 PCE 物價指數及第四季度實際 GDP 年化季率初值，將為聯儲局減息路徑提供關鍵指引。

官員講話：香港時間今晚 22:45 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克將發表講話，次日凌晨達拉斯聯儲主席洛根亦有發言。

[盤前消息］2026年02月19日

Feb 19, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-19)

一、美股市場動態

三大期指齊跌：納斯達克指數期貨下跌 0.49%，標普 500 指數期貨下跌 0.37%，道指期貨下跌 0.36%。
市場情緒恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數為 39 (Fear)，反映市場避險情緒仍然濃厚。
就業數據優於預期：美國至 2 月 14 日當周初請失業金人數錄得 20.6 萬人，低於市場預期的 22.5 萬人，創 1 月 10 日當周以來新低。
製造業與貿易數據：美國 2 月費城聯儲製造業指數為 16.3，大幅高於預期的 8.5；12 月貿易逆差擴大至 703 億美元。

二、國際及政策重點消息

中東局勢高度緊張：美國在中東的空中力量集結規模達 2003 年以來最大，派遣數十架戰鬥機及多艘航母以應對潛在衝突；伊朗國防部隊已進入全面戰備狀態。
聯儲局會議紀要現分歧：官員對未來貨幣路徑存在巨大分歧，部分支持若通脹高於 2% 則加息，另一些則認為通脹如期下降可進一步減息，多數官員警告通脹下行進程可能緩慢。
外資持續流入美國：數據顯示 2025 年海外投資者淨買入 1.55 萬億美元的美國長期金融資產，打破市場上「拋售美國」的論調。
貿易協定生變：特朗普考慮達成一項不包括加拿大的北美雙邊貿易協定，並宣稱今年美國貿易逆差將數十年來首次轉為正值。

三、企業焦點及預告

TEM (Tempus AI)：推出 AI 驅動的 HRD-RNA 癌症檢測演算法，預計年底前投入臨床使用；獲 Mizuho 首次覆蓋給予跑贏大市評級及 100 美元目標價，盤前股價上漲 4.70% 報 58.80 美元。
NVDA (輝達)：CEO 黃仁勳預告將在 GTC 大會發佈「世界從未見過」的全新晶片（或為 Feynman 架構）；公司參與 OpenAI 逾千億美元融資，盤前股價微跌 0.59% 報 186.88 美元。
TSLA (特斯拉)：盤前股價下跌 0.93% 報 407.50 美元；沙特 Humain 公司向馬斯克旗下的 xAI 投資 30 億美元，該股份將轉換為 SpaceX 股份。
OpenAI 巨額融資：接近完成首階段超 1000 億美元融資，整體估值上看 8500 億美元，資金主要來自亞馬遜、軟銀、輝達和微軟等戰略投資者。
記憶體晶片漲價：三星最新一代 AI 記憶體晶片 HBM4 據稱將漲價至多 30%，韓國晶片雙雄轉向積極擴產以應對「存儲荒」，美光 (MU) 盤前下跌 0.44%。
GOOGL (Google)：Gemini 應用上線 Lyria 3 音樂生成模型，支援文字或圖像生成歌曲；同時與 Sea (SE) 達成合作，在 Shopee 開發電商 AI 工具。
AAPL (Apple)：因未深度捲入 AI 軍備競賽，其硬體生態成為科技股動盪中的防禦性避風港，與納斯達克指數相關性創 20 年新低，盤前下跌 0.62%。
WMT (沃爾瑪)：Q4 營收及 EPS 超出預期，但 2027 財年 EPS 指引不及預期，宣佈 300 億美元回購計劃，盤前股價上漲 0.59%。

四、大宗商品、國債與利率變化

原油價格攀升：受美伊地緣局勢緊張影響，WTI 原油上漲 1.9% 報 66.43 美元。
貴金屬走勢分化：黃金微跌 0.21% 報 4,999 美元；白銀上漲 0.3% 報 77.83 美元。
美債息率變動：10 年期美債收益率報 4.096%（上升 0.015），2 年期美債收益率報 3.476%（下跌 0.031）。
加密貨幣受壓：比特幣 (BTC) 24 小時下跌 2.97% 報 65,897.03 美元；以太幣 (ETH) 下跌 2.86% 報 1,924.85 美元。

五、其他需關注事項

業績異動股：DoorDash (DASH) 盤前上漲 8.95%；Figma (FIG) 盤前上漲 4.72%；Carvana (CVNA) 盤前下跌 5.76%。
Booking 拆細：Booking Holdings (BKNG) 宣佈按 1:25 進行股票拆細。

[盤前消息］2026年02月18日

Feb 18, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-18)

一、美股市場動態

期貨盤前全線上揚：納斯達克指數期貨漲 0.46%，標普 500 指數期貨漲 0.33%，道指期貨漲 0.16%。
市場情緒仍處「恐懼」：CNN 恐懼與貪婪指數為 38 (Fear)，顯示儘管期貨反彈，市場整體避險情緒依然較重。
歐股創新高：歐洲多國股指刷新歷史新高，德國 DAX 指數漲 0.83%，英國富時 100 指數漲 0.97%。

二、國際及政策重點消息

AI 取代軟件警告：法國 AI 初創公司 Mistral CEO 預測，目前企業採購的 SaaS 軟件中，超過 50% 可能會被 AI 取代，加劇了市場對軟件商業模式的擔憂。
微軟全球投資：微軟計劃未來 10 年向「全球南方」人工智能領域投資 500 億美元。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 戰略與股價：盤前上漲 1.97%。公司與 Meta 建立多年戰略合作夥伴關係，Meta 將部署數百萬顆輝達晶片；同時輝達已清倉所持 Arm 股份，套現約 1.4 億美元。
13F 機構持倉更新：
- 巴郡(Berkshire Hathaway):連續第三季減持蘋果 (AAPL) 和美國銀行，大幅減持亞馬遜 (AMZN)，新開倉紐約時報。
- 橋水(Bridgewater)：大舉增持輝達、亞馬遜、美光科技 (MU) 及黃金股。
- ARK：大幅減持特斯拉 (TSLA)，加倉 Coinbase 等加密貨幣概念股。
科技巨頭市值變化：今年以來微軟、亞馬遜等巨頭市值大幅縮水，但 台積電 (TSM) 市值逆勢增加了約 2938.9 億美元。
Palo Alto Networks (PANW) 重挫：盤前大幅下跌 6.81%，成為交投活躍的下跌股之一。
Analog Devices (ADI) 暴漲：盤前股價大漲 8.00%。
Mister Car Wash (MCW) 飆升：盤前大漲 16.97%。
特斯拉 (TSLA)：盤前上漲 0.42%。公司避免了加州 30 天銷售禁令，自動駕駛功能營銷實現合規。
Google (GOOGL)：盤前上漲 0.23%。I/O 開發者大會定檔 5 月，預計發佈 Gemini 更新；計劃建設連接美國與印度的新光纖線路。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價顯著反彈：WTI 原油大漲 2.78% 至 64.06 美元。
貴金屬走強：黃金現貨上漲 0.72% 至 4,941 美元，白銀現貨上漲 2.47% 至 75.36 美元。
美債收益率上行：10 年期美債收益率上升 0.321% 至 4.067%。
比特幣走弱：比特幣報約 67,383 美元，24 小時下跌 1.22%。

五、其他需關注事項

今日經濟數據：晚間將公佈美國 12 月耐用品訂單、新屋開工總數、營建許可總數及 1 月工業產出月率。
西部數據 (WDC)：擬出售部分 SanDisk 股份，籌資 31.7 億美元用於削減債務。

[盤前消息］2026年02月17日

Feb 17, 2026

Kila按語： Kila 恭祝大家農曆新年快樂！祝願各位長賺長有，財源廣進，最緊要係身體健康，像美股牛市一樣步步高陞！

每日美股重點摘要 (2026-02-17)

一、美股市場動態

期貨盤前全線走低：受 AI 支出焦慮及科技股獲利回吐影響，納斯達克指數期貨領跌 0.70%，標普 500 指數期貨跌 0.30%，道指期貨跌 0.13%。
市場情緒轉為恐懼：CNN 恐懼與貪婪指數跌至 35 (Fear)，顯示投資者在經歷總統日假期後，避險情緒顯著升溫。
科技巨頭市值蒸發：市場對 AI 巨額投資能否轉化為利潤產生懷疑，導致「美股七雄」等科技股年初至今市值大幅縮水，微軟、亞馬遜領跌。
對沖基金抄底亞洲：高盛報告指出，由於對 AI 基礎設施的樂觀情緒，對沖基金正以十年來最快速度淨買入亞洲股票（如韓國、中國），資金流向出現輪動。

二、國際及政策重點消息

美伊開啟第二輪核談判：美國與伊朗在日內瓦舉行談判，特朗普確認間接參與，市場認為地緣政治避險情緒降溫，導致黃金價格承壓。
全球記憶體晶片短缺危機：包括馬斯克和庫克在內的科技領袖警告 DRAM 短缺將衝擊生產，價格自去年底已暴漲 75%，部分分析師形容為「記憶體末日」。
英國降息預期升溫：英國失業率升至 5.2% 且薪資增長放緩，市場目前完全定價英國央行將在年內進行兩次降息。

三、企業焦點及預告

Masimo (MASI) 傳被收購暴漲：傳丹納赫 (DHR) 接近以 100 億美元收購醫療技術公司 Masimo，受此消息刺激，Masimo 盤前暴漲 34.46%，丹納赫則跌 6.86%。
輝達 (NVDA) 與科技股普跌：輝達盤前下跌 0.64%，Google (GOOGL) 跌 1.51%，亞馬遜 (AMZN) 跌 0.29%，反映市場對 AI 資本支出的擔憂持續。
特斯拉 (TSLA) 下跌：盤前股價下跌 1.13% 報 412.72 美元。馬斯克警告記憶體短缺將限制生產，並預言未來應用程式 (APP) 將被 AI 智能體取代。
美光 (MU) 盤前受壓：儘管行業傳出記憶體價格飆升的利好，但受大盤科技股拖累，美光盤前下跌 2.18%。
台積電 (TSM) 市值逆勢增長：資料指出在美股科技巨頭回調之際，台積電今年市值增加了約 2938 億美元，顯示資金轉向具備業績支撐的 AI 硬件股。
Apple (AAPL) 測試摺疊機：傳 Apple 正同步測試「貝殼式」與「書本式」摺疊 iPhone，但尚未確定量產時程。
OpenAI 延攬人才：OpenClaw 創辦人加入 OpenAI 負責多代理 (Multi-agent) 開發，顯示 AI 發展方向正從單一模型轉向協作系統。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金大幅回調：受地緣政治局勢緩和影響，現貨黃金跌破 5000 美元關口，報 4,961.4 美元，跌幅達 1.68%。
白銀跟隨大跌：白銀現貨重挫 3.97%，報 74.865 美元。
原油價格反彈：WTI 原油上漲 1.61% 至 63.9 美元，主要伊朗地緣談判仍在進行的影響。
美債收益率下滑：10 年期美債收益率下跌 0.567% 至 4.033%，市場重新評估經濟數據對利率的影響。
加密貨幣走弱：比特幣 (BTC) 24 小時下跌 1.62% 至 68,230 美元，以太幣 (ETH) 下跌 0.84%。

五、其他需關注事項

通用磨坊 (GIS) 下調指引：因消費者情緒疲軟，下調年度銷售和利潤預期。
AI 應用變革：專家預測未來 5 年內 80% 的 APP 可能消失，將被個人 AI 智能體接管，人機交互模式將迎來顛覆性變革。

[盤前消息］2026年02月13日

Feb 13, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-13)

一、美股市場動態

通脹數據降溫，市場迎利好：美國 1 月 CPI 數據顯示通脹壓力顯著減弱，創近 5 年新低，美股期貨在數據公佈前雖一度走低，但低於預期的通脹數據有望提振市場情緒。
市場恐懼情緒未散：CNN 恐懼與貪婪指數跌至 36 (Fear)，反映出投資者在數據發佈前對科技股波動及經濟前景的擔憂。
個股表現分化：Rivian (RIVN) 盤前暴漲逾 27%，成爲交投亮點；Coinbase (COIN) 亦大漲逾 9%。

二、國際及政策重點消息

CPI 數據全線回落：
- 整體 CPI：1 月同比上漲 2.4% (預期 2.5%)，環比上漲 0.2%。
- 核心 CPI：同比上漲 2.5% (符合預期)，創 2021 年 3 月以來最慢增速；環比上漲 0.3%。
- 分項數據：能源指數下跌 1.5% (汽油跌 3.2%) 緩解了通脹壓力；住房指數上漲 0.2%，顯示粘性緩解；服務業中「個人護理」成本上漲 1.2%。
聯儲局減息預期升温：市場押注 6 月前減息的概率已升至 80% 以上，高盛預計若就業數據温和，年內減息兩次極具合理性。
歐佩克+ 擬增產：消息指OPEC+ 傾向從 4 月起恢復石油增產，相關談判仍在進行中。
關稅政策：傳特朗普政府擬縮減部分鋼鋁關稅以應對通脹壓力。

三、企業焦點及預告

應用材料 (AMAT) 業績強勁：受惠 AI 算力與記憶體晶片設備需求，Q2 營收與盈利指引均碾壓市場預期，盤前股價上漲。
Roku (ROKU) 暴漲：Q4 營收超預期，受數字廣告回暖推動，盤前漲超 15%。
Rivian (RIVN) 飆升：盤前股價大漲 27.07%，表現搶眼。
Coinbase (COIN)：盤前上漲 9.16%，受加密貨幣市場交易量增加帶動。
輝達 (NVDA)：盤前微漲 0.34%，報 187.57 美元。
特斯拉 (TSLA)：盤前微跌 0.64%，報 414.41 美元。
私募巨頭安撫市場：阿波羅、黑石等高管強調其投資組合對軟件行業拋售潮的風險敞口有限。

四、大宗商品、國債與利率變化

美債收益率跳水：受温和 CPI 數據影響，2 年期美債收益率跌破 3.40%，10 年期美債收益率大跌 0.926% 至 4.066%。
貴金屬大漲：美元走軟推動金銀價格飆升，黃金現貨上漲 1.57% 至 5,026.1 美元，白銀現貨大漲 3.99% 至 78.705 美元。
油價疲軟：WTI 原油微跌 0.11% 至 62.77 美元，受OPEC+ 增產傳聞影響。
加密貨幣上揚：比特幣 (BTC) 上漲 0.44% 至 67,226.92 美元，以太幣 (ETH) 上漲 0.42%。

五、其他需關注事項

下週一休市：2 月 16 日（下週一）美股因華盛頓誕辰日（總統日）休市一天。
美元指數下挫：CPI 數據公佈後，美元指數短線下挫，非美貨幣普漲。

[盤前消息］2026年02月12日

Feb 12, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-12)

一、美股市場動態

期貨盤前全線上揚：道指期貨升 0.32%，標普 500 指數期貨升 0.37%，納斯達克指數期貨升 0.43%。
市場情緒維持中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 49 (Neutral)，市場氣氛較前幾日略有回暖但仍保持謹慎。
初請失業金人數微升：美國截至 2 月 7 日當周初請失業金人數為 22.7 萬人，略高於預期的 22.2 萬人，前值修正為 23.2 萬人。
科技股活躍：美光科技 (MU) 盤前漲 4.10%，輝達 (NVDA) 漲 1.37%，而思科 (CSCO) 則因業績指引不佳跌 6.22%。

二、國際及政策重點消息

穆迪警告經濟脆弱：穆迪首席經濟學家 Mark Zandi 指出，儘管 1 月非農數據亮眼，但就業增長過度依賴醫療保健業，且歷史數據大幅下修，經濟隨時可能滑入衰退。
聯儲局降息預期分歧：綠光資本 David Einhorn 預測受特朗普政府政治壓力影響，今年降息次數將「遠多於兩次」；但聯儲局官員施密德堅稱通脹仍高，利率需維持限制性水平。
軟件業面臨估值重置：阿波羅資產管理警告，受 AI 顛覆影響，軟件行業正步入「暴烈技術週期」，市場正激進篩選贏家與輸家。

三、企業焦點及預告

特斯拉 (TSLA) 能源業務潛力：摩根士丹利指出，特斯拉 100GW 光伏製造產能計劃可望使其能源業務估值提升 500 億美元，盤前股價升 0.66%。
存儲晶片板塊爆發 (MU, TSM)：受日本鎧俠 (Kioxia) 強勁指引及三星量產 HBM4 消息帶動，美光科技 (MU) 盤前漲逾 4%；台積電 (TSM) 受惠 AI 晶片需求，盤前漲超 1%。
Meta (META) 獲巨頭押注：「華爾街之狼」Bill Ackman 旗下基金披露持有約 20 億美元 Meta 股份；公司宣佈投資 100 億美元在印第安納州建 AI 數據中心。
Google (GOOGL) 變現新招：將在搜尋引擎和 Gemini 中引入 AI 購物功能，讓用戶直接購買商品；旗下 Waymo 計劃年底前在美實現每週 100 萬次付費出行。
思科 (CSCO) 績後受壓：儘管 Q2 業績超預期，但 Q3 毛利率指引不升反降，加上存儲晶片漲價壓力，盤前股價下跌逾 6%。
AppLovin (APP) 業績強勁：Q4 營收大增 66%，利潤率驚人，雖然盤後曾因 AI 擔憂下跌，但 CEO 強調 AI 將引發內容爆發，有利平台發展。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬走勢分化：黃金微升 0.13% 至 5,105.2 美元；白銀下跌 1.13% 至 82.975 美元。
油價下跌：WTI 原油下跌 0.6% 至 64.24 美元。
美債收益率回落：10 年期美債收益率下跌 0.383% 至 4.167%，顯示市場對降息仍有期待。
加密貨幣持穩：比特幣 (BTC) 微升 0.15% 報 67,885 美元，以太幣 (ETH) 升 0.55% 報 1,981 美元。

五、其他需關注事項

AI 安全警告：Anthropic 研究員離職並警告「世界正處於險境」，指 AI 發展速度已超過社會控制能力。
Fastly (FSLY) 暴漲：受 Q4 收入創新高推動，盤前一度暴漲超 46%。

賽諾菲 (SNY) 換帥：因研發進展緩慢，CEO 被撤換，由默沙東高層接手，盤前股價受壓。

[盤前消息］2026年02月11日

Feb 11, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-11)

一、美股市場動態

期貨盤前小幅上揚：美股三大指數期貨盤前微升，道指期貨漲 0.10%，標普 500 指數期貨漲 0.09%，納斯達克指數期貨漲 0.11%。
市場情緒維持中性：CNN 恐懼與貪婪指數顯示為 46 (Neutral)，投資者在等待今晚重磅非農數據前保持觀望。
AI 顛覆恐慌情緒蔓延：華爾街出現「先賣再說」的避險潮，市場擔憂 AI 工具將取代傳統業務，導致財富管理及保險經紀板塊遭到無差別拋售。
非農數據預期：市場普遍預期今晚公佈的 1 月非農就業新增 7 萬人，失業率持平 4.4%，若數據疲軟可能強化聯儲局降息預期。

二、國際及政策重點消息

美擬豁免科技巨頭晶片關稅：傳美國商務部規劃對亞馬遜、Google、微軟等雲端巨頭給予進口晶片關稅豁免，條件是需與 台積電 (TSM) 的在美投資承諾綁定。
聯儲局降息路徑押注：交易員押注聯儲局 2026 年僅會降息兩到三次，市場對沃什（Kevin Warsh）提名帶來的激進降息預期有所降溫。
美國債息回落：10 年期美債收益率下跌至 4.135%，市場在零售銷售數據公佈前搶跑「降息行情」。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM) 營收創高：受惠 AI 強勁需求，1 月營收達 4012.55 億新台幣，月增 19.8%，年增 36.8%，創單月歷史新高。
美光 (MU) 逆勢上漲：儘管市場傳出其在 HBM4 世代市佔可能流失給韓廠，但通用型 DRAM 需求依然強勁，盤前股價上漲 2.61%。
Cloudflare (NET) 業績大爆發：受惠 AI 代理工作流帶動需求，Q4 營收大增，盤前股價大漲 15.84%。
Vertiv (VRT) 表現亮眼：受益於 AI 數據中心建設熱潮，盤前股價大漲 15.10%。
Lyft (LYFT) 財報失利：Q4 營收不及預期且 Q1 指引疲軟，自動駕駛願景未獲市場買單，盤前重挫 15.96%。
Unity (U) 暴跌：盤前股價大幅下挫 26.22%，成為交投最活躍的下跌股之一。
Robinhood (HOOD) 營收遜色：受加密貨幣交易收入下滑拖累，Q4 業績未達預期，盤前下跌 8.12%。
Moderna (MRNA) 疫苗受阻：流感疫苗上市申請遭 FDA 拒絕受理，盤前下跌 9.80%。
Mattel (MAT) 重挫：盤前大跌 27.49%，顯示消費品板塊面臨壓力。
特斯拉 (TSLA)：盤前微跌 0.28%，報 424.02 美元。
輝達 (NVDA)：盤前微漲 0.54%，報 189.56 美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬強勢反彈：黃金現貨重回 5100 美元上方，白銀現貨亦漲超 6%，受美元走軟及降息預期推動。
原油價格上漲：WTI 原油與布蘭特原油漲幅均超 2%，WTI 報 65.35 美元，布蘭特報 70.24 美元。
比特幣回穩：比特幣報約 67,101 美元，市場仍在消化近期波動。

五、其他需關注事項

今晚重磅數據：香港時間 21:30 公佈美國 1 月非農就業報告，這將是本週市場波動的核心催化劑。
官員講話：堪薩斯聯儲主席施密德及克利夫蘭聯儲主席哈瑪克將於稍後發表講話。

[盤前消息］2026年02月10日

Feb 10, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-10)

一、美股市場動態

期貨盤前轉跌：儘管部分市場觀點樂觀，但盤前數據顯示美股期貨全線走低。道指期貨跌 0.20%，標普 500 指數期貨跌 0.14%，納指期貨跌 0.14%。
市場情緒維持「中性」：CNN 恐懼與貪婪指數為 45 (Neutral)，顯示投資者在關鍵經濟數據公佈前保持觀望，並未出現極端情緒。
美債收益率下滑：10 年期美債收益率下跌至 4.176%，市場正重新評估聯儲局的降息路徑，目前預計今年降息 3 次的機率上升。

二、國際及政策重點消息

特朗普擬豁免科技巨頭關稅：傳特朗普政府計劃對亞馬遜、Google 及微軟等豁免下一輪晶片關稅，前提是這些公司需在美國大規模建設 AI 數據中心。
軟件業債務風險預警：德銀警告，AI 普及加上高利率環境，使軟件與科技行業成為投機級信貸市場的最大隱憂，潛在衝擊或堪比 2016 年能源危機。
黃金目標價上看 6000：法國巴黎銀行預測，受宏觀經濟及地緣政治風險影響，金價年底前可能攀升至每盎司 6000 美元。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM) 營收創新高：受惠 AI 強勁需求，1 月營收達 4012.55 億新台幣，月增 19.8%，年增 36.8%，創單月歷史新高。
輝達 (NVDA) 遇新挑戰：思科 (CSCO) 推出新款 AI 網絡晶片 Silicon One G300，旨在加速大型數據中心傳輸，直接瞄準輝達與博通的市場。輝達盤前微升 0.57%。
OpenAI 增長回温：ChatGPT 月度成長率重回 10% 以上，Codex 增長迅速；公司計劃推出升級版模型並啓動廣告測試。
亞馬遜 (AMZN) 版權佈局：計劃推出 AI 內容交易平台，讓開發者能合法購買出版商內容用於訓練，以解決版權爭議。
美光 (MU) 遭降評：儘管高盛上調存儲晶片短缺預期，但以「利好已消化」為由將美光評級下調至中性，導致其盤前下跌 2.14%。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金微跌：現貨黃金報 5,058 美元，下跌 0.42%。
加密貨幣回調：比特幣 (BTC) 下跌 0.73% 至 68,504 美元；以太幣 (ETH) 下跌 1.52%。
原油持穩：WTI 原油微升 0.23% 至 64.51 美元。

五、其他需關注事項

財報異動：
- Spotify (SPOT)：盤前大漲 8.36%，表現亮眼。
- Datadog (DDOG)：盤前上漲 6.63%。
- 可口可樂 (KO)：Q4 營收不及預期，盤前下跌 3.87%。

經濟數據：市場密切關注今晚公佈的美國 12 月零售銷售數據，以進一步確認降息預期。

[盤前消息］2026年02月09日

Feb 9, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-09)

一、美股市場動態

期貨盤前微幅震盪：美股三大指數期貨盤前跌幅收窄。道指期貨跌 0.05%，標普 500 指數期貨跌 0.03%，納指期貨跌 0.09%。
市場情緒轉為中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 45 (Neutral)，顯示市場在經歷波動後情緒暫時回穩，並未處於恐慌狀態。
個股波動劇烈：盤前交易活躍股中出現極端行情，Kyndryl (KD) 暴跌 42.36%，而 QuantumScape (QS) 則逆勢大漲 9.45%。

二、國際及政策重點消息

特朗普豪言道指十萬點：特朗普預測在其任期結束前，道瓊斯指數將翻倍站上 100,000 點，並將股市上漲歸功於其關稅政策。
聯儲局與財政部關係：財長貝森特試圖安撫市場，表示聯儲局主席提名人沃什 (Kevin Warsh) 將保持獨立，且不會迅速縮減資產負債表。
日本政局影響：高市早苗在眾議院選舉中獲勝，市場預期將有更多財政刺激，帶動日股與日圓上漲。

三、企業焦點及預告

Tesla (TSLA) 與太空佈局：盤前微漲 0.16%，報 411.77 美元。馬斯克宣佈 SpaceX 重點轉向月球城市建設，預計 10 年內完工；Ark Invest 旗下太空 ETF (ARKX) 首度買入 Tesla 股票，市場解讀為押注其與 SpaceX 的潛在合併。
輝達 (NVDA)：盤前微跌 0.29%，報 184.88 美元。CEO 黃仁勳力挺科技巨頭超 6000 億美元的 AI 基建投入，稱需求極度旺盛。
Oracle (ORCL)：盤前上漲 5.22%，報 150.27 美元。消息指出其與亞馬遜 AWS 達成數據中心建設合作，且意法半導體 (STM) 亦受惠於此合作。
減肥藥市場分化：Hims & Hers (HIMS)：因 FDA 壓力停止銷售複合 GLP-1 減肥藥，盤前暴跌。諾和諾德 (NVO)：受惠於監管收緊打擊仿製藥，盤前股價上漲。
其他活躍個股：Robinhood (HOOD)：盤前上漲 3.24%，報 85.50 美元。MicroStrategy (MSTR)：受比特幣波動影響，盤前下跌 4.18%，報 129.29 美元。Micron (MU)：盤前下跌 2.71%，報 383.99 美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金白銀強勢：黃金現貨上漲 1.07% 至 5,033 美元，站穩 5000 大關；白銀現貨上漲 3.67% 至 79.72 美元。
天然氣重挫：天然氣價格大跌 6.72% 至 3.192 美元。
原油持穩：WTI 原油微漲 0.05% 至 63.58 美元。
加密貨幣回穩：比特幣 (BTC) 24 小時跌幅收窄，報 69,065.71 美元；以太幣 (ETH) 報 2,037.55 美元。
美債收益率上行：10 年期美債收益率上升 0.19% 至 4.214%，2 年期美債收益率微升至 3.483%。

五、其他需關注事項

本週關鍵數據：受政府停擺影響延遲的 1 月非農就業報告將於週三發佈（預計新增 7 萬人），關鍵通脹數據 CPI 報告將於週五發佈。
財報預告：本週關注可口可樂 (KO)、麥當勞 (MCD)、思科 (CSCO) 及安森美 (ON) 業績。

[盤前消息］2026年02月056日

Feb 6, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-06)

一、美股市場動態

期貨全線反彈：經歷了前一交易日的拋售後，美股三大指數期貨週五盤前集體轉漲。納斯達克期貨漲 0.55%，標普 500 指數期貨漲 0.44%，道指期貨漲 0.44%。
非農數據推遲：受美國政府停擺影響，原定今晚公佈的 1 月非農就業報告推遲至下週三（2 月 11 日）發佈，市場暫時失去這一關鍵數據指引。
風格切換顯著：動量交易策略遭遇歷史性回撤，資金從科技股撤離，轉向價值股（如服裝零售、旅遊及家居用品）。
亞馬遜 (AMZN) 暴跌：儘管期貨反彈，但亞馬遜因資本支出指引過高，盤前股價大跌逾 8%，對市場情緒構成壓力。

二、國際及政策重點消息

FDA 打擊仿冒藥：美國 FDA 警告將對非法仿冒藥物採取行動，減肥藥概念股受此影響分化，Hims & Hers (HIMS) 大跌逾 10%，而正規軍諾和諾德 (NVO) 盤前漲超 6%、禮來 (LLY) 漲近 2%。
中東局勢緩和：伊朗與美國舉行間接會談，旨在為恢復外交談判創造條件，緩和地區緊張局勢。
Stellantis 巨額減記：汽車巨頭 Stellantis 因業務重組及電動化轉型遇阻，宣佈計提約 220 億歐元費用，盤前股價重挫逾 20%。

三、企業焦點及預告

亞馬遜 (AMZN) AI 豪賭：Q4 雲業務 AWS 營收增長 24% 超預期，但宣佈 2026 年資本支出將達 2000 億美元（遠超市場預期的 1466 億美元），引發投資者對「燒錢」的恐慌，股價盤前重挫。
Roblox (RBLX) 業績炸裂：Q4 預訂量同比大增 63% 至 22.2 億美元，日活躍用戶達 1.44 億，業績與指引雙雙超預期，盤前股價大漲 8.8%。
特斯拉 (TSLA) 人事變動：馬斯克提拔華人工程師段鵬飛（Phil Duan）擔任自動駕駛工程總監，主導 FSD 與 Robotaxi 研發，顯示公司加速 AI 轉型的決心。股價盤前微漲 0.56%。
輝達 (NVDA) 供應鏈信心：供應商緯創董事長表示 AI 並非泡沫，訂單已排至 2027 年。輝達盤前上漲 2.89%。
OpenAI 自我進化：發佈 GPT-5.3-Codex 模型，具備「自我迭代」與自主修復 Bug 的能力，效率較前代大幅提升，進一步加劇了軟體行業的競爭焦慮。
Google (GOOGL)：受亞馬遜高資本支出影響，市場對 AI 投資回報的擔憂持續，股價盤前續跌逾 1%。
Ark投資買入 AMD：Cathie Wood 在 AMD 股價大跌後買入逾 2800 萬美元股票，顯示對 AI 晶片的長期信心。AMD 盤前反彈 2.6%。

四、大宗商品、國債與利率變化

比特幣 (BTC) 巨震後反彈：經歷「黑色星期四」暴跌至 6.3 萬美元附近後，比特幣今日反彈至 6.6 萬美元上方，市場認為此輪下跌更多是倉位平倉而非基本面惡化。
美債收益率曲線陡峭化：受就業市場疲軟預期影響，10 年期與 2 年期美債收益率利差擴大，曲線逼近四年來最陡峭水平。
原油反彈：WTI 原油與布蘭特原油盤前漲幅均超 1.3%，分別報 71.99 美元和 75.66 美元。

五、其他需關注事項

軟體股「末日論」：高盛發佈報告將 AI 對軟體股的衝擊類比為互聯網對報紙行業的顛覆，稱之為「SaaS 末日」，導致軟體板塊近期遭遇恐慌性拋售，但盤前部分個股已開始反彈。

芯片供應短缺：英特爾 (INTC) 與 AMD (AMD) 通知中國客戶服務器 CPU 供應告急，交貨週期最長延至 6 個月，報價上漲。

[盤前消息］2026年02月05日

Feb 5, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-05)

一、美股市場動態

三大期指全線下挫：受「軟件股末日」恐慌及大型科技股財報影響，道指期貨跌 0.30%，標普 500 指數期貨跌 0.53%，納指期貨跌 0.67%。
市場情緒轉為「恐懼」：CNN 恐懼與貪婪指數跌至 44 (恐懼)，較日前的「中性」與「貪婪」顯著降溫，反映市場避險情緒升溫。
「軟件股末日」論調蔓延：AI 智能體（如 Anthropic 的 Claude Cowork）可能取代傳統 SaaS 席位的擔憂引發拋售，高盛軟件板塊指數連跌七日，對沖基金持倉創歷史新低。

二、國際及政策重點消息

美國擬為稀土設價格下限：副總統萬斯宣佈將建立受保護的貿易區，並通過關稅為稀土設定價格下限，以減少對中國依賴並保護美國礦業投資。
美就業數據也不及預期：1 月 ADP 就業人數僅增加 2.2 萬人，遠低於預期的 4.8 萬人；原定週五公佈的非農數據因政府停擺而延期。
地緣政治影響資產配置：調查顯示，受貿易與地緣政治影響，多數投資者認為股票回報將優於債券，且美債避險屬性有所折損。

三、企業焦點及預告

Google (Alphabet) 資本支出倍增：雖然 Q4 營收與雲業務表現超預期，但宣佈 2026 年資本支出將達 1850 億美元（較 2025 年翻倍），引發市場對「燒錢」的擔憂，盤前股價跌約 4%。
高通 (QCOM) 與 Arm (ARM) 遭雙殺：高通盤前重挫逾 10%，主因記憶體短缺限制智能手機出貨，導致業績指引疲軟；Arm 亦因手機市場擔憂而下跌。
亞馬遜 (AMZN) 財報前夕遇逆風：將於盤後公佈財報，市場預期資本支出將增至 1466 億美元；盤前遭德國反壟斷機構扣押 7000 萬美元收益，股價跌 1.80%。
SaaS 板塊持續承壓：受 AI 取代風險影響，Salesforce、ServiceNow 等軟件股持續走弱，市場擔憂「按席位收費」模式將被「按成果計費」的 AI 智能體顛覆。
TSLA (Tesla)：盤前下跌 1.82%，報 398.62 美元。
NVDA (輝達)：盤前微升 0.29%，報 174.69 美元。

四、大宗商品、國債與利率變化

加密貨幣全面崩盤：比特幣 (BTC) 跌破 7 萬美元關口，報約 69,338 美元，24 小時跌幅達 7.61%；以太幣 (ETH) 下跌 6.88%，Solana (SOL) 跌近 7%。
白銀現貨暴跌：白銀期貨單日重挫 10.14%，報 75.835 美元；黃金亦下跌 2%，顯示在美元走強及流動性壓力下，貴金屬避險光環暫時失色。
油價下跌：WTI 原油跌 2.56% 至 63.47 美元，布蘭特原油跌 2.06%，反映全球需求憂慮。
美債收益率曲線：10 年期美債收益率報 4.234%，下跌 0.044%，市場在避險與通脹預期之間博弈。

五、其他需關注事項

今日重點財報：盤後將有 亞馬遜 (AMZN) 發佈業績，市場高度關注其 AWS 增長及 AI 資本支出計劃。
經濟數據：今晚將公佈美國初請失業金人數及 12 月工廠訂單，這將是評估經濟韌性的重要指標。

[盤前消息］2026年02月04日

Feb 4, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-04)

一、美股市場動態

「小非農」數據爆冷：美國 1 月 ADP 就業人數僅增加 2.2 萬人，遠低於預期的 4.8 萬人。
市場情緒轉向「恐懼」：CNN 恐懼與貪婪指數降至 44，顯示市場情緒受非農延期及軟體股拋售影響而走弱。
三大期指走勢分化：納斯達克指數期貨因 AMD 業績指引保守而跌約 0.11%，道指及標普 500 指數期貨則微升。
軟體股拋售潮蔓延：市場對 AI 替代專業服務的恐懼加劇，軟體板塊持續承壓，小摩稱該產業已陷入「未審先判」的境地。

二、國際及政策重點消息

Warsh提名受阻：美參院銀行委員會民主黨人要求推遲對Kevin Warsh的美聯儲主席提名，直至司法部對鮑威爾及庫克理事的刑事調查結束。
發債路徑成美債焦點：殖利率曲線陡峭化接近四年高位，市場正密切關注美國財政部的季度再融資聲明。
美非農就業報告延期：由於政府部分停擺，原定週五發佈的 1 月就業報告將延後至資金恢復後公佈。
關鍵礦產戰略：特朗普政府計劃撥款 120 億美元啟動「金庫計劃」，旨在減少對中國稀土的依賴。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA)：傳正接近以 200 億美元入股 OpenAI；黃仁勳駁斥 AI 取代軟體論，稱 AI 將依賴現有軟件而非取代工具。
特斯拉 (TSLA)：特斯拉在中國市場銷量已連續三個月增長。
台積電 (TSM)：Counterpoint 報告指出台積電與博通有望成為定制晶片市場的大贏家。
AMD (AMD)：儘管 Q4 營收創新高，但因第一季指引顯得保守，盤前大跌逾 11%。
禮來 (LLY)：Q4 調整後 EPS 及 2026 年營收指引（800 億至 830 億美元）均遠超預期，股價盤前一度大漲 10%。
PayPal (PYPL)：Q4 業績暴雷且 2026 年指引極度悲觀，股價暴跌逾 20% 創 2017 年以來新低。

四、大宗商品、國債與利率變化

黃金價格強勢反彈：金價重回每盎司 5,000 美元上方，市場認為先前的強制拋售潮可能已經結束。
銀價同步回升：受避險資金推動，銀價反彈至 86 美元上方。
比特幣持續走弱：比特幣較去年歷史高位下跌約 40%，「大空頭」Burry 警告其跌勢可能引發連鎖反應。
能源板塊受壓：挪威國家石油（EQNR）利潤遜預期並縮減回購規模至 15 億美元。

五、其他需關注事項

納斯達克擬推「快速納入」新規：為應對 SpaceX 等潛在大型 IPO，擬縮短新上市公司加入納斯達克 100 指數的等待期。
德州儀器重大收購：擬以 75 億美元收購芯科實驗室，強化其在工業與物聯網晶片的佈局。
亞馬遜 (AMZN) 財報前瞻：市場預期亞馬遜 Q4 業績將「再度炸裂」，AWS 的營收增長與產能建設為核心焦點。

[盤前消息］2026年02月03日

Feb 3, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-03)

一、美股市場動態

科技股信心回升：受 Palantir (PLTR) 強勁財報及指引激勵，納指期貨盤前領漲 0.45%，標普 500 期貨升 0.23%。
市場情緒轉趨中性：CNN 恐懼與貪婪指數降至 52，顯示市場在經歷近期波動後情緒趨於謹慎。
SpaceX 與 xAI 正式合併：馬斯克宣佈將兩大公司合併，估值高達 1.25 兆美元，並計劃在 2-3 年內於太空部署高成本效益的 AI 數據中心。
美股期貨漲跌不一：道指期貨微跌 0.02%，納指期貨受 Palantir 財報提振表現較佳。

二、國際及政策重點消息

非農數據因政府停擺延期：美國勞工統計局確認，由於政府部分停擺，原定週五發佈的 1 月就業報告將延後，市場陷入「信息真空」。
美聯儲換帥懸念與降息預期：分析師認為若Kevin Warsh 掌舵美聯儲，降息空間可能遠超市場預期的 2 次，甚至達 4-5 次。
美國關鍵礦產戰略：特朗普計劃啟動「金庫計劃」，豪擲 120 億美元種子資金建立關鍵礦產儲備，以減少對中國稀土的依賴。
政府停擺落幕在即：眾議院領袖表示有信心在週二前結束部分政府停擺，短線財政不確定性有望下降。

三、企業焦點及預告

Palantir (PLTR) 業績炸裂：Q4 營收年增 70% 達 14.1 億美元，創紀錄的 42.6 億美元合同總值，盤前暴漲逾 11%。
特斯拉 (TSLA) 多重利好：馬斯克推動 SpaceX 與 xAI 合併激勵航太板塊；Model Y 在美推出新款全輪驅動版，售價下調吸引敏感消費者。
默沙東 (MRK) 指引失色：由於 HPV 疫苗在中國及在美銷售面臨挑戰，2026 年銷售及利潤指引均低於預期。
英特爾 (INTC) 與軟銀聯手：雙方宣佈研發「ZAM」次世代存儲技術，專為 AI 高效能運算設計，目標 2029 年商用。
Google (Alphabet) 雲端擴展：與歐洲電信巨頭 Liberty Global 達成 5 年戰略聯盟，全面導入 Gemini AI 模型。

四、大宗商品、國債與利率變化

金銀絕地反攻：金價收復部分失地，大漲逾 6% 回升至每盎司 4900 美元以上；銀價飆升 12.45% 突破 86 美元。
加密貨幣走勢分化：比特幣 24 小時內微漲 0.63% 報約 78,300 美元；以太幣微跌 0.14% 報約 2,297 美元。
美債收益率曲線走陡：10 年期美債收益率升至 4.283%，2 年期報 3.578%，市場關注未來降息路徑對通脹的影響。
油價小幅回升：WTI 原油與布蘭特原油分別報 62.37 及 66.44 美元，微升約 0.3%。

五、其他需關注事項

財報重頭戲：週三盤後將迎來 AMD、亞馬遜 (AMZN) 及 Alphabet (GOOGL) 財報，市場聚焦其 AI 變現速度及雲端支出。
重要經濟數據：今晚將公佈美國 12 月耐用品訂單及 JOLTs 職位空缺數據。
美聯儲官員發聲：里奇蒙聯儲主席巴爾金及美聯儲理事鮑曼將發表講話，市場將從中尋找政策口風。

[盤前消息］2026年02月02日

Feb 2, 2026

每日美股重點摘要 (2026-02-02)

一、美股市場動態

三大指數期貨盤前走低：納斯達克指數期貨跌約 0.66%，標普 500 指數期貨跌 0.38%，道指期貨跌 0.09%。
市場情緒維持「貪婪」：CNN 恐懼與貪婪指數目前讀數為 57，顯示市場仍由貪婪情緒主導，但較先前有所降溫。
科技巨頭普遍承壓：輝達 (NVDA)、特斯拉 (TSLA)、Meta 盤前跌約 2%，微軟、亞馬遜、Google 則跌逾 1%。
科技股估值面臨修正：微軟市值在兩天內蒸發 3810 億美元，主因投資者對 AI 投資回報及 Azure 增速微放緩感到焦慮。

二、國際及政策重點消息

特朗普提名沃許掌舵美聯儲：凱文·沃許 (Kevin Warsh) 獲提名接任主席，市場預期其政策可能較現任主席鮑威爾更為「鷹派」，並重視資產負債表縮減。
啟動「金庫計劃」關鍵礦產戰略：特朗普計劃撥款 120 億美元建立關鍵礦產儲備庫，旨在降低製造業對中國稀土等金屬的依賴。
本週宏觀數據焦點：市場緊盯將於週五公布的美國 1 月非農就業報告，以及今晚公佈的製造業 PMI 數據。
政府關門危機有望解決：美國眾議院預計最快於週二前結束部分政府停擺狀態。

三、企業焦點及預告

甲骨文 (Oracle) 盤前重挫：公司緊急啟動最高 500 億美元融資計劃以擴展 AI 數據中心，引發市場對現金流枯竭及負債壓力的擔憂，股價盤前跌近 4%。
Palantir (PLTR) 績前受關注：將於今日收盤後公佈財報，市場預期營收增長約 62%，主要由政府及商業部門對 AI 平台 (AIP) 的需求驅動。
特斯拉 (TSLA) 人形機器人新動向：第三代人形機器人即將亮相，目標 2026 年底啟動量產，但股價盤前隨大盤低迷跌約 1.6%。
輝達 (NVDA) 提升 CPU 權重：計劃在下一代 Rubin 架構中大幅增加 CPU 核心數，以應對智能體 (Agent) 推理場景下的運算瓶頸。
迪士尼 (DIS) 財報亮眼：Q1 營收與利潤雙雙超過預期，受益於主題樂園業務強勁及電影票房，盤前一度升逾 4%。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬與加密貨幣重挫：受沃許提名導致美元走強影響，黃金價格暴跌並出現極高波動；比特幣跌破 8 萬美元關口，加密貨幣概念股如 Strategy (MSTR) 跌逾 7%。
國際油價大幅回落：WTI 原油與布蘭特原油跌幅均超 4.5%，主因特朗普表示伊朗正進行嚴肅談判，緩解供應憂慮。
美債收益率曲線變動：10 年期美債收益率報 4.238%，市場正重新評估未來利率路徑。
伺服器 CPU 預計漲價：英特爾與 AMD 計劃將 2026 年伺服器 CPU 價格上調 10-15%，主因產能供不應求。

五、其他需關注事項

波音 (BA) 監管限制持續：美國聯邦航空管理局 (FAA) 表示波音仍需採取更多整改措施，方能重新獲得相關生產權限。
Google (Alphabet) 財報預告：將於週三盤後公佈業績，市場聚焦 AI 投入能否轉化為實際盈利空間。
重要數據公佈時間：今晚 22:45 將公佈美國 1 月製造業 PMI 終值，23:00 公佈 ISM 製造業 PMI。

[盤前消息］2026年01月30日

Jan 30, 2026

每日美股重點摘要 (2026-01-30)

一、美股市場動態

三大股指期貨全線走低：受聯儲局主席提名人選偏「鷹派」及市場超買警報影響，道指期貨跌0.32%，標普500期貨跌0.37%，納指期貨跌0.49%。
市場情緒轉向「貪婪」：CNN恐懼與貪婪指數為 62，市場目前由貪婪情緒主導，但美銀警告全球股市已觸及賣出信號閾值，存在回調風險。
存儲晶片板塊集體爆發：受 Sandisk 與西部數據（WDC）強勁財報激勵，Sandisk 盤前一度暴漲逾 20%，帶動半導體板塊做多熱情。
政府關門危機暫緩：特朗普與民主黨達成臨時支出協議，雖然可能出現極短暫停擺，但對政府運作實質影響有限。

二、國際及政策重點消息

美聯儲主席換人，沃什獲提名：特朗普提名凱文·沃什（Kevin Warsh）接替鮑威爾。市場認為沃什立場比預期更「鷹派」，可能採取「縮表+降息」組合，減少未來降息次數。
提名之路存在變數：司法部正調查美聯儲建築翻新項目，部分共和黨議員威脅在法律問題解決前將阻止任何美聯儲人事提名。
中東及地緣油產動向：雪佛龍（Chevron）計劃兩年內將委內瑞拉產量提升 50%，但強調將利用現有設備，不進行大規模資本支出。
能源巨頭併購傳聞：二疊紀盆地巨頭 Coterra Energy 與戴文能源（Devon Energy）傳出正進行深入合併談判，旨在應對埃克森美孚等對手的競爭。

三、企業焦點及預告

Apple 業績創新高：第一財季營收達 1438 億美元，iPhone 銷售達 853 億美元創紀錄。大中華區表現強勁，營收同比暴漲 38%。
OpenAI： OpenAI 傳出正與銀行商討 Q4 上市，擔憂競爭對手 Anthropic 搶先 IPO。
Sandisk 財報「碾壓預期」：數據中心業務收入環比激增 64%，Q3 業績指引遠超市場預期，管理層表示 AI 需求導致供需矛盾將長期持續。
Google (GOOG) 4 萬億市值大考：市場聚焦 2 月 4 日財報，關注其「AI 全棧」商業化進展及與 Apple 合作的潛在貢獻。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬遭遇「高臺跳水」：黃金現貨單日跌超 5%，一度跌破 5000 美元/盎司；白銀現貨暴跌 12%，失守 95 美元。市場認為沃什提名是觸發獲利回吐的誘因。
美債收益率與美元齊漲：受沃什「鷹派」預期影響，美元兌瑞郎、日圓等主要貨幣走強；美債收益率上升，10年期美債收益率升至 4.247%。
國際油價微跌：WTI 原油跌至 65 美元/桶附近。埃克森美孚與雪佛龍雖然盈利超預期，但反映出市場對未來產量增加與需求端的博弈。

五、其他需關注事項

重要數據預告：今晚將公佈美國 12 月 PPI 數據及 1 月芝加哥 PMI，這將進一步揭示通脹壓力。
行政命令簽署：特朗普預計將於次日零時簽署一項新行政命令。
聯儲局官員講話：聖路易聯儲主席穆薩萊姆及美聯儲理事鮑曼將就貨幣政策發表講話，市場將從中尋找對沃什提名的反應。

[盤前消息］2026年01月29日

Jan 29, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月29日)

一、美股市場動態

期貨盤前上揚：美股三大指數期貨盤前全線上漲，納斯達克 100 期貨大漲 0.80%，標普 500 期貨升 0.21%，道指期貨下跌。
市場情緒貪婪：CNN 恐懼與貪婪指數為 63，處於「貪婪 (Greed)」區間，顯示投資者在財報季高峰期保持樂觀。
聯儲局決議：市場普遍預期聯儲局將維持利率不變，鮑威爾的新聞發佈會將是焦點，特別是關於降息路徑及政治壓力的表態。
財報季高峰：微軟、Meta、特斯拉、蘋果等巨頭財報成為市場核心，AI 投資回報及指引將決定後市走向。

二、國際及政策重點消息

黃金白銀狂飆：受地緣風險及去美元化推動，金價突破 5500 美元，白銀更被花旗預測 3 個月內衝向 150 美元。
美聯儲主席人選：貝萊德 CIO Rick Rieder 成為熱門繼任者，市場對其鴿派立場的押注升温。
加密貨幣監管：美國參議院農業委員會推遲加密貨幣市場結構法案聽證會。

三、企業焦點及預告

Tesla (TSLA)：盤前上漲 1.71%。Q4 財報優於預期，雖然營收年減 3%，但市場聚焦 Robotaxi 及 Optimus 進展，馬斯克宣佈本季發表第三代 Optimus 並結束 Model S/X 生產。
Microsoft (MSFT)：盤前下跌 6.57%。Q2 雲端業務成長放緩，毛利率探三年低點，加上 OpenAI 投資引發的集中風險擔憂，導致股價重挫。
Meta (META)：盤前大漲 9.27%。Q4 營收大增 24%，財測優於預期，顯示 AI 強化廣告效益顯著，抵消了資本支出增加的擔憂。
ASML (ASML)：Q4 訂單額達 132 億歐元遠超預期，上調 2026 年銷售指引，確認 AI 需求強勁。
IBM (IBM)：盤前大漲。Q4 業績超預期，AI 訂單突破 125 億美元。
OpenAI：傳輝達、微軟、亞馬遜商談投資至多 600 億美元，估值前可能達 7300 億美元。
Intel (INTC)：盤前下跌 1.70%。受財測保守及製造問題影響，股價持續承壓。
Micron (MU)：盤前上漲 1.32%。受惠於存儲晶片漲價及 AI 需求。
Google (GOOGL)：DeepMind 發佈 AlphaGenome，AI 應用拓展至基因組學；投資電池回收公司 Redwood Materials 佈局 AI 供電。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬暴漲：黃金期貨盤前上漲 3.87% 至 5,509 美元；白銀暴漲 5.73% 至 120.035 美元，市場瘋狂押注貴金屬。
油價上行：WTI 原油上漲 3.75% 至 65.58 美元，市場擔憂供應風險。
美債收益率分化：10 年期國債收益率上升 0.008% 至 4.259%，30 年期收益率上漲 0.025% 至 4.884%。

五、其他需關注事項

財報發佈：今日盤後重點關注 Apple (AAPL)、Amazon (AMZN) 的財報。
經濟數據：香港時間次日 03:00 公佈聯儲局利率決議，03:30 鮑威爾新聞發佈會。

[盤前消息］2026年01月28日

Jan 28, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月28日)

一、美股市場動態

期貨盤前上揚：美股三大指數期貨盤前全線上漲，納斯達克 100 期貨大漲 0.80%，標普 500 期貨升 0.21%，道指期貨下跌0.07%。
市場情緒貪婪：CNN 恐懼與貪婪指數為 64，處於「貪婪 (Greed)」區間，顯示投資者在財報季及聯儲局決議前保持樂觀。
財報季高峰：本週將有微軟、Meta、特斯拉、蘋果等巨頭公佈財報，市場聚焦 AI 投資回報及巨頭業績指引。
聯儲局決議：市場普遍預期聯儲局本週將維持利率不變，鮑威爾的新聞發佈會將是焦點，特別是關於政治壓力及未來路徑的表態。

二、國際及政策重點消息

美聯儲主席人選：貝萊德 CIO Rick Rieder 成為接任鮑威爾的最熱門人選，市場對其鴿派立場的押注升温，帶動債券期貨交易活躍。
加密貨幣監管：美國參議院農業委員會推遲加密貨幣市場結構法案聽證會至週四，該法案旨在明確監管框架。
黃金白銀狂飆：受地緣風險及去美元化推動，金價突破 5000 美元，白銀更被花旗預測 3 個月內衝向 150 美元。
AI 基礎設施需求：ASML Q4 訂單額創紀錄，上調 2026 年銷售指引，確認晶片製造商正加大 AI 產能投資。

三、企業焦點及預告

Tesla (TSLA)：盤前上漲 0.43%。今晚盤後公佈財報，市場預期 Q4 盈利大幅下滑，關注 Robotaxi、FSD 及 Optimus 進展作為股價催化劑，機構估值分歧大。
ASML (ASML)：盤前大漲逾 6%。Q4 訂單額達 132 億歐元遠超預期，上調 2026 年銷售指引至 340-390 億歐元，並宣佈 120 億歐元回購計劃。
Micron (MU)：盤前上漲 3.88%。宣佈在新加坡興建新 NAND 晶圓廠，擴產節奏符合投資者預期。
Intel (INTC)：盤前上漲 5.21%。
Texas Instruments (TXN)：盤前大漲逾 8%。Q1 財測強勁，釋出類比晶片需求回温訊號，數據中心營收猛增 70%。
Anthropic：營收預測上修至 180 億美元，但現金流轉正延至 2028 年，正以 3500 億美元估值融資。
Seagate (STX)：盤前大漲超 10%。Q2 業績全線超預期，近線 HDD 產能已售罄至 2026 年全年。
Broadcom (AVGO)：盤前上漲 1.63%。Counterpoint 預計其將領跑 AI ASIC 設計市場，2027 年市佔率達 60%。
Amazon (AMZN)：盤前上漲 0.57%。宣佈裁員 1.6 萬人以精簡架構。
Microsoft (MSFT)：盤前上漲 0.20%。今晚盤後公佈財報，法巴銀行看好其領跑 AI 應用浪潮。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬暴漲：黃金期貨盤前上漲 3.72% 至 5,271.9 美元；白銀暴漲 7.04% 至 113.415 美元，市場瘋狂押注貴金屬。
油價上行：WTI 原油上漲 0.67% 至 62.81 美元，布蘭特原油亦上漲。
美債收益率分化：10 年期國債收益率上升 0.018% 至 4.241%，30 年期收益率大漲 0.028% 至 4.862%，短端收益率變動較小。

五、其他需關注事項

財報密集：今晚盤後關注 Microsoft、Meta、Tesla、Lam Research、IBM 等重磅財報。
經濟數據：香港時間次日 03:00 公佈聯儲局利率決議，03:30 鮑威爾新聞發佈會。

[盤前消息］2026年01月27日

Jan 27, 2026

每日美股重點摘要 (2026-01-27)

一、美股市場動態

期指走勢分化：美股盤前表現不一，納斯達克指數期貨上漲 0.65%，標普 500 期貨微升 0.25%，而道指期貨則跌 0.46%。
市場情緒維持「貪婪」：CNN 恐懼與貪婪指數顯示目前數值為 56，市場情緒仍由貪婪主導。
科技股低位吸納機會：Wedbush 指出，近期地緣政治擾動導致科技股回調，反而是買入 輝達 (NVDA)、蘋果 (Apple)、特斯拉 (Tesla)、微軟 (Microsoft) 等龍頭股的良機。
AI 仍為市場最強引擎：機構預測 2026 年科技行業盈利增長將達 31.1%，「七巨頭 (Mag 7)」盈利增速預計約 24%，遠超標普 500 指數其他 493 家公司。

二、國際及政策重點消息

特朗普加徵南韓關稅：特朗普週一宣佈將南韓汽車、藥品及木材關稅由 15% 提高至 25%，主因不滿南韓國會延宕貿易協議批准程序。
美國政府停擺危機：若國會未能於本週五達成預算協議，部分政府部門將停擺。屆時 非農報告 與 CPI 數據可能延後發布，但 PCE 指數預計能如期公布。
利差交易熱度重燃：隨著美元走弱，摩根士丹利與花旗等投行看好投資人轉進新興市場高收益貨幣，相關策略有望創 2009 年以來最佳表現。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 與晶片板塊：三星 HBM4 傳出已獲輝達及 AMD 認證，正進入最終階段；輝達財報將於 2 月 25 日壓軸登場。
特斯拉 (TSLA) 財報前瞻：週三盤後公布 Q4 業績。市場高度關注 SpaceX 潛在上市計劃、Optimus 人形機器人（預計最快明年底銷售）及 Robotaxi 布局。
美光 (MU) 擴產行動：傳出將在新加坡投資新的 NAND 產線，並計劃以 18 億美元現金收購力積電一座晶圓廠以提升 DRAM 產能。
Salesforce (CRM) 獲美軍巨額合約：旗下子公司獲得美國陸軍為期 9 年、價值約 56.4 億美元 的服務合約。
OpenAI 程式開發自動化：內部爆料指最新模型 Codex 已接管大量編程工作，研究員實現 100% 由 AI 產出代碼，甚至在 3 週內完成 Sora Android 版開發。

四、大宗商品、國債與利率變化

美債收益率上揚：美國 10 年期國債收益率升至 4.229% (漲 0.428%)，30 年期則小幅回落至 4.821%。
能源與金屬回調：天然氣 重挫 5.34%；白銀大跌 3.78% 至 111.14 美元；黃金小幅下跌 0.22% 至 5,071.1 美元。
美元走勢：美元兌瑞郎、加幣、日圓均下跌，其中 USD/JPY 跌至 153.41。

五、其他需關注事項

今日數據預告：關注美國 1 月消費者信心指數、Case Shiller 房價指數。
財報密集期：波音 (BA)、德州儀器 (TXN)、通用汽車 (GM) 將於今日公布財報。

存儲股財報潮：希捷 (Seagate)、西部數據 (Western Digital) 將於本週接力發布財報，市場緊盯毛利率是否突破 45-50%。

[盤前消息］2026年01月26日

Jan 26, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月26日)

一、美股市場動態

期貨盤前下挫：美股三大指數期貨盤前全線下跌，納斯達克 100 期貨跌 0.22%，標普 500 期貨跌 0.05%，道指期貨微升。
市場情緒中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 53，處於「中性 (Neutral)」區間，顯示投資者在財報周及聯儲局會議前保持觀望。
TACO 交易盛行：市場對特朗普關稅政策的「逢低買進」策略（TACO 交易）愈演愈烈，投資者押注政策最終會轉彎，但過度預期可能引發更劇烈波動的隱憂。
科技股關鍵財報周：本週微軟、Meta、特斯拉、蘋果等巨頭將公佈財報，市場聚焦 AI 投資能否轉化為實質獲利，這將是對 AI 交易的「生死大考」。

二、國際及政策重點消息

聯儲局決議前瞻：市場普遍預期聯儲局本週將維持利率不變，鮑威爾能否抵禦政治壓力（特別是特朗普可能宣佈繼任者）及如何規劃未來路徑成焦點。小摩預計政策聲明措辭將微調，承認經濟穩健但就業增長緩慢。
特朗普稀土佈局：特朗普政府計劃向 USA Rare Earth 注資 16 億美元，推動其估值達 160 億美元，顯示對戰略礦產的高度重視。
黃金避險需求：受地緣政治風險及去美元化趨勢推動，金價逼近 5100 美元，創歷史新高。
OpenAI 商業化：CFO 透露三年營收暴增 10 倍至 200 億美元，算力需求呈指數級增長，將導入廣告模式及與 ServiceNow 合作進軍企業市場。

三、企業焦點及預告

Tesla (TSLA)：盤前下跌 1.09%。本週三盤後公佈財報，市場預期 Q4 盈利降近 40%，關注毛利率、儲能業務及 Robotaxi 進展。機構對其估值分歧大，Wedbush 看多至 3 萬億美元市值，瑞銀則維持賣出評級。
Apple (AAPL)：盤前上漲 1.33%。本週四盤後公佈財報，高盛認為近期股價回調是買入良機，看好 iPhone 17 需求及服務業務增長，但瑞銀擔憂內存成本壓力。
Microsoft (MSFT)：盤前微跌 0.02%。本週三公佈財報，法巴銀行看好其領跑 AI 應用浪潮，認為其是軟體投資主線。
Intel (INTC)：盤前下跌 2.24%。受 Q4 財報指引遜色及製造良率問題拖累，股價持續承壓。
USA Rare Earth (USAR)：盤前暴漲超 37%。獲特朗普政府 16 億美元注資。
Micron (MU)：盤前下跌 1.73%。儘管存儲晶片進入超級週期，但隨大市回調。
Netflix (NFLX)：盤前上漲 0.84%。Q4 業績穩健，市場消化收購華納兄弟的消息。
OpenAI：未上市，但其商業化進展及算力需求對輝達、微軟等合作夥伴有重要影響。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬狂飆：黃金期貨盤前上漲 1.59% 至 5,058.8 美元，突破 5000 美元大關；白銀暴漲 7.52% 至 108.955 美元。
油價微跌：WTI 原油下跌 0.67% 至 60.66 美元，市場權衡地緣風險與供應情況。
美債收益率回落：10 年期國債收益率下跌 0.283% 至 4.227%，30 年期收益率上漲，顯示長端通脹預期仍存。

五、其他需關注事項

財報密集期：本週重點關注 Microsoft、Meta、Tesla、Apple、Amazon的財報。

經濟數據：關注本週聯儲局利率決議及鮑威爾講話。

[盤前消息］2026年01月23日

Jan 23, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月23日)

一、美股市場動態

期貨盤前下挫：美股三大指數期貨盤前全線下跌，納斯達克 100 期貨跌 0.39%，標普 500 期貨跌 0.24%，道指期貨跌 0.23%。
市場情緒恐慌：CNN 恐懼與貪婪指數降至 44，由「中性」轉入「恐慌 (Fear)」區間，投資者避險情緒升温。
降息預期降溫：美國就業及消費數據強勁，強化聯儲局短期按兵不動的預期，市場押注最快要到 2026 年稍晚才恢復降息，推升美債收益率。
科技股壓力：英特爾財報指引遜色導致盤前暴跌，拖累半導體板塊情緒；特朗普關稅政策的不確定性仍是市場潛在風險。

二、國際及政策重點消息

馬斯克達沃斯首秀：馬斯克在達沃斯論壇上宣佈多項宏大目標，包括 Robotaxi 今年底遍佈美國、Optimus 機器人明年開賣，並預言 AI 年底將比人類聰明。他同時批評美國太陽能關稅阻礙發展。
特朗普訴訟案：特朗普控告摩根大通 (JPM) 因政治因素關閉其帳戶，求償 50 億美元。
AI 安全隱憂：《巴隆周刊》警告 AI 代理的「提示注入」攻擊將成為資安產業新焦點，CrowdStrike 等公司正積極佈局。

三、企業焦點及預告

Intel (INTC)：盤前暴跌 14.01%。Q4 業績雖超預期，但 Q1 營收及毛利率指引遠遜預期，CEO 承認製造良率未達標，復甦之路漫長。
Tesla (TSLA)：盤前微跌 0.20%。馬斯克宣佈 AI5 晶片效能挑戰輝達，Dojo 3 專案重啟，並明確 Robotaxi 及 Optimus 上市時間表，市場對其 AI 轉型前景分歧仍大。
Alphabet (GOOGL)：盤前微漲 0.08%。法巴看好其與微軟領跑 AI 應用浪潮。
Apple (AAPL)：盤前下跌 1.28%。高盛認為近期股價疲軟是買入良機，看好 iPhone 營收增長及 AI 佈局；瑞銀維持中性評級，擔憂內存成本壓力。
AMD：盤前下跌 0.61%。AI 服務器 CPU 需求強勁，股價此前連漲 7 日，華爾街開始重新定價其 AI 業務。
SpaceX：傳籌備 2026 年 IPO，估值上看 8000 億美元，已接洽高盛、大摩等投行。
ServiceNow (NOW)：法巴銀行下調其目標價，認為其增長韌性雖好但遜於雲計算巨頭；OpenAI 宣佈與其合作整合 AI 模型。
CrowdStrike (CRWD)：受惠於 AI 代理安全需求爆發，資訊安全產業迎來關鍵轉折。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬上揚：白銀期貨盤前上漲 2.02% 至 98.32 美元；黃金上漲 0.14% 至 4,920.4 美元，避險需求仍存。
油價反彈：WTI 原油上漲 1.08% 至 60 美元，市場在供應擔憂與地緣政治風險間博弈。
美債收益率平穩：10 年期國債收益率微跌 0.012% 至 4.239%，但整體處於近期高位，反映降息預期降温。

五、其他需關注事項

經濟數據：今晚將公佈美國 1 月密大消費者信心指數及標普全球製造業/服務業 PMI。
財報關注：盤前關注 Procter & Gamble (PG)、Schlumberger (SLB)、Ericsson (ERIC)；下週重點關注 Tesla、Microsoft、Apple 財報。

[盤前消息］2026年01月22日

Jan 22, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月22日)

一、美股市場動態

期貨盤前走高：美股三大指數期貨盤前全線上漲，納斯達克 100 期貨上漲 0.89%，標普 500 期貨上漲 0.55%，道指期貨上漲 0.30%。
市場情緒中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 51，處於「中性 (Neutral)」區間，較昨日的恐慌情緒有所改善。
關稅風險暫緩：特朗普宣佈與北約就格陵蘭及北極地區達成協議框架，暫停原定 2 月 1 日生效的對歐關稅，市場情緒回穩。
科技股反彈：科技股普遍走強，輝達 (NVDA) 盤前漲 0.75%，英特爾 (INTC) 漲 0.76%，AMD 漲 1.60%。

二、國際及政策重點消息

達沃斯論壇焦點：特朗普在達沃斯演講後，市場逢低買盤迴歸。黃仁勳在達沃斯發表看多 AI 的演講，提出「AI 五層蛋糕論」，強調 AI 是史上最大規模基礎設施擴建，並駁斥泡沫論。
聯儲局主席人選：特朗普暗示聯儲局主席繼任者人選已定，市場預期可能是前聯儲局理事凱文·沃什。同時，市場關注聯儲局新掌門如何處理 6.6 萬億美元資產負債表。
通脹預期穩定：市場預計今晚公佈的美國 11 月核心 PCE 物價指數將保持穩定，這支持了聯儲局下週維持利率不變的預期。
去美元化趨勢：達利歐警告全球央行正加速「去美元化」，黃金暴漲非巧合。

三、企業焦點及預告

Intel (INTC)：盤前上漲 0.76%；今晚盤後公佈財報，市場預期 Q4 營收下滑 6% 但關注 AI 及轉型進展，且獲美國導彈防禦局 1510 億美元晶片供應合同。
AMD：盤前上漲 1.60%；股價連漲 7 日，AI 服務器 CPU 需求強勁，分析師上調營收預期。
Nvidia (NVDA)：盤前上漲 0.75%；黃仁勳強調 AI 基建需求，但 H200 晶片出口面臨美國眾議院委員會表決的不確定性。
Tesla (TSLA)：盤前上漲 1.17%；市場關注即將公佈的 Q4 財報，交付量下滑但儲能業務及 Robotaxi 進展成焦點，機構對其估值分歧大。
Alphabet (GOOGL)：盤前上漲 1.76%。
Apple (AAPL)：盤前上漲 0.48%；傳 Siri 將升級為 AI 聊天機器人，但瑞銀維持中性評級，擔憂內存成本上升壓力。
Netflix (NFLX)：盤前微漲 0.15%；Q4 財報顯示訂閲用户達 3.25 億，但因收購華納兄弟探索及指引保守，股價反應温和。
GE Aerospace (GE)：盤前下跌 1.26%；Q4 營收盈利雙超預期，但股價出現回調。
Micron (MU)：盤前上漲 2.03%；受惠於存儲板塊整體漲勢。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價下跌：WTI 原油下跌 2% 至 59.41 美元，市場消化供應過剩擔憂及地緣政治風險暫緩。
貴金屬盤整：黃金微跌 0.36% 至 4,820 美元；白銀上漲 0.29% 至 92.905 美元。
美債收益率走高：10 年期國債收益率上升 0.006% 至 4.259%，30 年期收益率微升。

五、其他需關注事項

經濟數據：今晚 21:30 公佈美國 Q3 GDP 終值及初請失業金人數，23:00 公佈 11 月 PCE 物價指數。
財報：盤前關注 GE Aerospace、Abbott；盤後重點關注 Intel。

[盤前消息］2026年01月21日

Jan 21, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月21日)

一、美股市場動態

期貨盤前下挫：美股三大指數期貨盤前全線下跌，納斯達克 100 期貨跌 0.19%，標普 500 期貨跌 0.11%，道指期貨跌 0.27%。
市場情緒恐慌：CNN 恐懼與貪婪指數為 47，處於「中性 (Neutral)」區間，投資者關注美歐關稅爭端及科技股財報表現。
關稅風險升温：市場聚焦特朗普今晚在達沃斯的演講，關注其是否會緩和因格陵蘭島問題引發的對歐貿易緊張局勢，關稅威脅恐面臨法律挑戰。
科技股分化：Netflix (NFLX) 財報後盤前大跌逾 7%，拖累科技板塊情緒；但英特爾 (INTC) 獲分析師看多盤前逆勢上漲。

二、國際及政策重點消息

特朗普達沃斯演講：特朗普將於北京時間今晚 21:30 在達沃斯論壇發表演講，市場將從中尋找貿易政策及經濟議程的線索。瑞銀 CEO 警告歐洲拋售美國資產是危險賭注。
美聯儲獨立性擔憂：美國最高法院今日將審議特朗普是否有權解僱美聯儲理事 Lisa Cook，此案判決可能重塑美聯儲的制度根基及獨立性。
黃金避險需求：受地緣政治動盪及美聯儲獨立性受威脅影響，金價持續走高，逼近 4900 美元歷史新高，匯豐預測上半年可能衝破 5000 美元。
AI 監管與發展：Anthropic CEO 預測 AI 將在 6-12 個月內接管大部分軟體工程師工作，AGI 正在逼近；OpenAI 計劃 2026 年下半年發佈首款硬體裝置。

三、企業焦點及預告

Netflix (NFLX)：盤前大跌 7.47%。Q4 業績小幅超預期，全球訂閱户達 3.25 億，但 Q1 營收指引保守，且宣佈改為全現金收購華納兄弟探索 (WBD)，引發市場對併購風險及暫停回購的擔憂。
Intel (INTC)：盤前上漲 2.66%。華爾街分析師調升評級，認為其晶圓代工業務出現改善跡象。
Tesla (TSLA)：盤前微升 0.07%。馬斯克宣稱新一代 AI5 晶片效能比肩輝達 Hopper，並計劃每 9 個月推出一代新晶片；但承認 Cybercab 與 Optimus 初期產量將「慢得令人煎熬」。
Nvidia (NVDA)：盤前上漲 0.33%。傳 CEO 黃仁勳將於 1 月底訪中，試圖重啟 H200 晶片銷售。
OpenAI & ServiceNow (NOW)：宣佈達成合作，將 OpenAI 模型整合至 ServiceNow 企業軟體平臺，搶攻企業 AI 代理市場。
Alphabet (GOOGL)：盤前下跌 0.77%。Gemini API 調用量激增，商業化進程加速，法巴看好其成為主導性 AI 平臺。
Micron (MU)：盤前上漲 2.61%。受惠於記憶體價格上漲及 AI 需求。
Kraft Heinz (KHC)：盤前大跌 5.56%。波克夏哈薩威 (Berkshire Hathaway) 註冊出售至多 3.254 億股，幾乎清倉式減持。
United Airlines (UAL)：Q4 獲利受政府關門影響但仍優於預期，看好今年獲利成長，盤後股價曾上漲。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬強勢：黃金期貨盤前大漲 2.17% 至 4,869.4 美元，現貨黃金亦突破 4880 美元，受避險買盤推動；白銀下跌 0.6% 至 94.07 美元。
油價上揚：WTI 原油上漲 0.58% 至 60.71 美元；布蘭特原油上漲 0.17%，市場權衡地緣政治風險及庫存變動。
美債收益率上行：10 年期國債收益率上升 0.043% 至 4.291%，30 年期收益率微升，反映市場對財政赤字及通脹的擔憂。

五、其他需關注事項

財報發佈：今日盤前關注 Johnson & Johnson (JNJ)、Abbott (ABT)、GE Aerospace (GE) 的業績公佈。
經濟數據：今晚 23:00 將公佈美國 12 月季調後成屋簽約銷售指數。

[盤前消息］2026年01月20日

Jan 20, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月20日)

一、美股市場動態

期貨盤前大跌：受美歐關稅爭端升級及科技股拋售潮拖累，美股三大指數期貨盤前全線重挫，納斯達克 100 期貨大跌 1.75%，標普 500 期貨下跌 1.51%，道指期貨下跌 1.46%。
市場情緒中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 55，屬於中性，需注意市場動態變化迅速。
關稅風波擴大：特朗普宣佈將對歐洲多國加徵關稅，歐洲方面考慮拋售萬億美元資產作為反制，貿易戰陰霾打擊市場信心，導致科技股成為重災區。
科技股普跌：大型科技股盤前集體下挫，Nvidia (NVDA) 跌 2.73%，Amazon (AMZN) 跌 2.63%，Tesla (TSLA) 跌 2.40%，Alphabet (GOOGL) 跌 3.02%。

二、國際及政策重點消息

達沃斯聚焦貿易戰：達沃斯論壇焦點集中在格陵蘭島引發的美歐關稅爭端，特朗普預計將在論壇上公佈針對銀行及科技業的民生減負方案。
美銀調查預警：美銀最新調查顯示，基金經理看漲情緒達到 2021 年以來最高點，但近半數投資者未做任何下行保護，市場極度脆弱。
國防預算大增：特朗普計劃將美國國防預算每年增加 5000 億美元，目標在 2027 年達到 1.5 萬億美元，此舉雖利好國防股但加劇財政擔憂。

三、企業焦點及預告

AppLovin (APP)：盤前一度暴跌超 10%，現跌 5.14%，因做空機構 Capitalwatch 發佈報告指控其主要股東涉及洗錢及跨國犯罪組織，存在系統性合規風險。
Netflix (NFLX)：盤前逆勢上漲 1.75%，公司擬將收購華納兄弟探索 (WBD) 的條款改為全現金交易以加速併購，市場靜待其今晚盤後公佈財報（預期營收增長 17%）。
Alphabet (GOOGL)：盤前下跌 3.02%，儘管 Gemini API 調用量半年暴漲 140% 且獲法巴銀行看好成為主導性 AI 平臺，但仍難敵大市回調壓力。
OpenAI：2025 年營收突破 200 億美元，算力擴張近 10 倍，高層透露首款自研硬體裝置有望於 2026 年下半年亮相，CFO 表示今年將聚焦 AI 實際應用落地。
Tesla (TSLA)：盤前下跌 2.40%，馬斯克宣稱其 AI5 晶片單 SoC 效能可比肩輝達 Hopper，雙 SoC 可媲美 Blackwell，並計劃每 9 個月推出一代新晶片。
Anthropic：AI 新創 Anthropic 擬以 3500 億美元估值進行新一輪 100 億美元融資，紅杉資本、輝達及微軟等巨頭爭相投資，估值較 4 個月前翻倍。
MicroStrategy (MSTR)：盤前大跌 5.01%，受比特幣價格回調及科技股整體拋售潮影響。
Nvidia (NVDA)：盤前下跌 2.73%，受宏觀關稅風險及美銀調查顯示投資者過度樂觀的影響，面臨獲利回吐壓力。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬飆升：避險需求推動貴金屬暴漲，白銀期貨盤前狂飆 7.59% 至 95.26 美元，黃金上漲 3.29% 至 4,746.7 美元。
油價反彈：WTI 原油上漲 0.71% 至 59.86 美元，市場在擔憂需求疲軟與地緣政治風險之間博弈。
美債收益率走高：10 年期國債收益率上升 0.054% 至 4.285%，30 年期收益率升至 4.92%，反映市場對通脹及財政赤字的擔憂。

五、其他需關注事項

財報發佈：今日盤後重點關注 Netflix (NFLX)、Intuitive Surgical (ISRG) 的業績公佈。
經濟數據：今晚將公佈美國 11 月零售銷售月率及 PPI 數據，將對聯儲局利率路徑提供重要指引。

[盤前消息］2026年01月16日

Jan 16, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月16日)

一、美股市場動態

期貨盤前上揚：美股三大指數期貨盤前全線走高，納斯達克 100 期貨大漲 0.94%，標普 500 期貨升 0.42%，道指期貨微升 0.06%。
市場情緒貪婪：CNN 恐懼與貪婪指數為 58，處於「貪婪 (Greed)」區間，顯示在科技股財報利好帶動下，市場氣氛積極。
半導體板塊狂飆：受台積電強勁業績及資本支出指引提振，半導體股盤前集體走強。美光 (MU) 大漲 5.72%，AMD 漲 2.90%，博通 (AVGO) 漲 1.43%，輝達 (NVDA) 漲 0.87%。
降息預期降溫：美國初領失業金人數意外下降，顯示就業市場韌性，導致市場對聯儲局今年降息的預期大幅降溫，交易員轉向押注全年可能不降息。

二、國際及政策重點消息

台美貿易協議拍板：美台達成貿易協議，台灣商品關稅降至 15%，台灣承諾 5000 億美元投資（含 2500 億美元晶片與科技業建廠投資），利好台美科技供應鏈。
聯儲局官員立場：多位聯儲局官員（不分鷹鴿）傾向在 1 月會議暫停降息，理由是通脹壓力仍在且就業市場趨穩。市場預期下一次降息最快要等到 6 月。
輝達出口受限：美國眾議員指出記憶體晶片供應短缺，將限制輝達 H200 晶片對中出口許可數量，新規要求出口不得造成美國市場短缺。
全球 AI 支出預測：Gartner 預測全球 AI 支出將在 2026 年達 2.53 兆美元，2027 年更將攀升至 3.33 兆美元，主要由 AI 基礎設施驅動。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM)：業績大超預期，Q4 淨利潤年增 35%，毛利率破 62%。公司大幅上調 2026 年資本支出至 520-560 億美元，確認 AI 需求強勁且供需缺口可能持續至 2027 年。
輝達 (NVDA)：盤前上漲 0.87%。受惠於台積電資本支出指引及 AI 支出預測，確認 AI 需求未減。其下一代 Rubin 平臺將引發 HBM4 記憶體及 SSD 需求的爆發。
Alphabet (GOOGL)：盤前上漲 0.60%。美銀看好其 2026 年憑藉五大催化劑（含 AI 資產組合、雲端業務、智能代理等）挑戰輝達龍頭地位，目標價上調至 370 美元。
Microsoft (MSFT)：雖然在 CIO 調查中 AI 領先地位獲認可，但股價近期疲軟。摩根士丹利認為其股價被低估，看好 2026 年為 AI 增長拐點。
OpenAI：斥資逾 100 億美元向 Cerebras 採購算力，以加速 ChatGPT 回應速度並維持領先。
Micron (MU)：盤前大漲 5.72%。受惠於記憶體價格飆升及輝達 Rubin 平臺帶動的 HBM4/SSD 強勁需求。
美國銀行 (BAC)：Q4 獲利勝預期，股票交易收入創新高，CEO 對 2026 年經濟持樂觀態度。
花旗 (C)：Q4 業績受俄羅斯業務損失拖累，但投行業務表現亮眼。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬回調：現貨白銀下跌 1.55% 至 90.92 美元；黃金下跌 0.11% 至 4,618.6 美元，受降息預期降溫及美元走強影響。
油價反彈：WTI 原油上漲 1.32% 至 59.97 美元；布蘭特原油亦隨之上揚，市場消化地緣政治及庫存數據。
美債收益率飆升：10 年期國債收益率大幅上升 0.041% 至 4.182%；2 年期收益率上升 0.016% 至 3.537%，反映市場重新定價聯儲局降息路徑。

五、其他需關注事項

經濟數據：今晚將公佈美國 12 月工業生產與產能利用率及 1 月建商信心指數。
記憶體供應：HBM 及 SSD 供應短缺可能成為限制 AI 硬體出貨及推升成本的關鍵因素，利好記憶體廠商但對硬體製造商構成壓力。

[盤前消息］2026年01月15日

Jan 15, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月15日)

一、美股市場動態

期貨盤前上揚：美股三大指數期貨盤前全線走高，納斯達克 100 期貨大漲 0.94%，標普 500 期貨升 0.42%，道指期貨升 0.06%。
市場情緒貪婪：CNN 恐懼與貪婪指數為 58，處於「貪婪 (Greed)」區間，顯示在科技股財報利好帶動下，市場氣氛轉趨積極。
半導體板塊領漲：受台積電強勁業績及資本支出指引提振，半導體股盤前集體走強，輝達 (NVDA)、美光 (MU)、博通 (AVGO) 等晶片股全線上漲，阿斯麥 (ASML) 市值更突破 5000 億美元。
PIMCO 減持美資產：債券巨頭 PIMCO 表示因特朗普政策極具不可預測性，正減持美國資產以分散風險，市場亦擔憂特朗普對聯儲局獨立性的潛在幹預。

二、國際及政策重點消息

特朗普放緩對伊行動：特朗普表示已獲伊朗「停止殺害抗議者」的承諾，暗示暫緩軍事行動，地緣政治緊張局勢降温導致油價盤前大跌。
加密貨幣監管受阻：因 Coinbase 撤回支持，美國參議院銀行委員會推遲審議備受期待的加密貨幣市場結構法案。
特朗普關稅新政：特朗普簽署行政令，正式對部分半導體產品及關鍵礦物加徵 25% 關稅，白宮稱此為 AI 與科技政策一環，主要影響輝達與 AMD 等少數產品。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM)：盤前股價受捧，其 Q4 淨利潤同比增 35% 超預期，毛利率達 62.3%，且 2026 年資本支出預算大幅上調至 520-560 億美元，確認 AI 需求持續強勁。
輝達 (NVDA)：盤前上漲 1.44%，受惠於台積電資本支出指引確認 AI 需求，且預計將參與 AI 新創 Anthropic 的新一輪融資，但需留意特朗普新簽署的晶片關稅行政令可能帶來的潛在影響。
Alphabet (GOOGL)：盤前上漲 0.61%，公司宣佈 Gemini 模型全面接入 YouTube、Gmail 等應用以打造差異化優勢，法巴銀行看好其憑藉 Gemini 3 縮小與 ChatGPT 差距並成為主導性 AI 平臺。
美光 (MU)：盤前大漲 3.88%，受惠於記憶體晶片價格飆升及 AI 需求帶動，儘管成本上升對硬件製造商構成壓力，但作為供應商的美光持續受益。
OpenAI：為加速 ChatGPT 回應速度並在 AI 競賽中保持領先，公司同意在未來三年內斥資逾 100 億美元向晶片新創 Cerebras 採購算力。
xAI：馬斯克旗下 xAI 宣佈 Grok 將不再生成真人性感圖像，以應對全球監管機構的調查及公眾反彈。
貝萊德 (BLK)：第四季度盈利優於預期，資產管理規模達到創紀錄的 14 萬億美元，全年資金淨流入亦創新高。
美國銀行 (BAC)：盤前股價波動，Q4 營收及獲利均優於預期，股票交易收入創新高，CEO 對 2026 年經濟前景表示樂觀。
花旗 (C)：Q4 業績受出售俄羅斯業務的一次性損失拖累，但投資銀行業務表現亮眼，公司計劃本週啟動新一輪約 1000 人的裁員。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價重挫：因地緣政治風險降溫，WTI 原油重挫 4.31% 至 59.35 美元，布蘭特原油亦大跌，市場對伊朗供應中斷的擔憂緩解。
貴金屬回調：現貨白銀盤前大跌逾 2.3% 至 89.285 美元，受關稅豁免消息及投機資金獲利回吐影響；黃金下跌 0.6% 至 4,608.1 美元，但機構仍看好長期金價突破 5000 美元。
美債收益率上行：10 年期國債收益率上升 0.022% 至 4.162%，30 年期國債收益率上升 0.02% 至 4.796%。

五、其他需關注事項

經濟數據：今晚 21:30 將公佈美國上週初請失業金人數、11 月進口物價指數及 1 月紐約聯儲製造業指數。
記憶體成本壓力：記憶體價格飆升正擠壓蘋果 (AAPL) 及惠普等硬件製造商的利潤空間，分析師開始重新評估相關硬體股的風險。

[盤前消息］2026年01月14日

Jan 14, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月14日)

一、美股市場動態

期貨盤前走弱：美股三大指數期貨盤前全線下跌，納斯達克 100 期貨跌 0.45%，標普 500 期貨跌 0.35%，道指期貨跌 0.26%。
市場情緒貪婪：CNN 恐懼與貪婪指數為 58，處於「貪婪 (Greed)」區間，儘管期貨下跌，整體情緒尚未轉向恐慌。
降息預期降溫：資金押注聯儲局 2026 年可能全年維持利率不變，受累於勞動力市場回暖跡象及通脹降溫平穩，軟著陸敍事升溫。
道指看空聲音：投資大佬 John Rogers 預測 2026 年道指可能下調 20% 接近熊市，理由是普通消費者面臨高昂生活成本壓力。

二、國際及政策重點消息

中國擋下輝達晶片：傳中國海關已通知禁止輝達 (NVDA) H200 晶片進口，官方亦要求科技業者非必要不得採購，此舉被視為中方在美中科技談判中的反制籌碼。
美債基差交易風險：摩根士丹利警告美債基差交易規模已膨脹至 1.5 萬億美元，需警惕重演 2020 年市場流動性危機。
特朗普 2027 關稅計劃：美國擬自 2027 年起對中國半導體產業加徵關稅，外交部表示堅決反對。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA)：盤前下跌 0.60%；消息面多空交織，包括傳中國海關禁止 H200 進口恐影響營收，但花旗指其下一代 Rubin 架構將大幅推升 NAND 需求，且公司預計參與 Anthropic 新一輪 100 億美元融資。
Tesla (TSLA)：盤前下跌 0.58%；公司宣佈將 FSD（全自動駕駛）銷售模式從「買斷制」全面轉向「月度訂閲制」（每月 99 美元），旨在降低門檻並增加經常性收入，新政策擬於 2 月 14 日後生效。
台積電 (TSM)：盤前上漲 1.31%；傳 3nm 製程供不應求，已調高報價並暫停新案啟動，鼓勵客戶轉向 2nm，公司將於週四盤前公佈財報。
美國銀行 (BAC)：盤前下跌 1.54%；雖然第四季營收達 283.7 億美元及淨利息收入均優於市場預期，且對 2026 年經濟持樂觀態度，但股價仍隨大市回調。
富國銀行 (WFC)：盤前下跌 2.74%；第四季營收及淨利息收入均不及市場預期，拖累股價表現。
Netflix (NFLX)：盤前上漲 1.54%；消息指公司擬調整收購華納兄弟探索 (WBD) 的條款，改以全現金方式收購，以加速併購進程並應對派拉蒙的阻擊。
MicroStrategy (MSTR)：盤前上漲 2.43%；受惠於比特幣及白銀價格上漲帶動的加密貨幣與資產概念熱潮。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬狂飆：白銀期貨盤前暴漲 6.47% 至 91.92 美元，現貨白銀突破 90 美元創歷史新高，總市值超越輝達成為全球第二大資產；黃金亦上漲 0.94% 至 4,642.2 美元。
錫價創高：LME 錫價突破 5.1 萬美元創歷史新高，受中國投資者湧入及大型基金押注大宗商品推動。
油價上揚：WTI 原油上漲 1.28% 至 61.93 美元；布蘭特原油上漲 1.19%。
美債收益率：10 年期國債收益率下跌 0.013% 至 4.158%。

五、其他需關注事項

經濟數據：今晚 21:30 將公佈美國 11 月 PPI 及零售銷售數據，這將是聯儲局 1 月會議前的重要參考。
財報預告：明日（週四）盤前將有 台積電 (TSM)、高盛 (GS)、摩根士丹利 (MS) 及 貝萊德 (BLK) 公佈業績。
AI 融資：AI 新創 Anthropic 擬以 3500 億美元估值融資 100 億美元，微軟及輝達預計參與。

[盤前消息］2026年01月13日

Jan 13, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月13日)

一、美股市場動態

CPI 數據降溫，期貨轉漲：美國 12 月核心 CPI 年增 2.6%（低於預期的 2.7%），創四年新低；整體 CPI 年增 2.7% 符合預期。數據公佈後，美股期貨短線拉昇，納斯達克 100 期貨漲 0.19%，標普 500 期貨漲 0.20%，道指期貨漲 0.10%。
市場解讀：通脹數據進一步降溫，強化了聯儲局本月維持利率不變的預期，並緩解了市場對關稅可能推高價格壓力的擔憂。
市場情緒：CNN 恐懼與貪婪指數為 58，處於「貪婪 (Greed)」區間，雖然早前因聯儲局風波略有回落，但通脹數據利好有望提振信心。
科技股盤前活躍：Alphabet (GOOGL) 盤前大漲 2.58%，Tesla (TSLA) 漲 2.09%，輝達 (NVDA) 漲 0.70%。

二、國際及政策重點消息

聯儲局政治風暴：美國司法部傳喚聯儲局，威脅對鮑威爾展開刑事調查，引發對央行獨立性的嚴重擔憂。三名前聯儲局主席及共和黨議員罕見聲援鮑威爾，指責政治干預將帶來嚴重後果。
特朗普提名動向：特朗普將面試貝萊德高管 Rick Rieder 作為下任聯儲局主席候選人，最終名單還包括 Kevin Warsh、Kevin Hassett 及 Christopher Waller。
AI 監管爭議：輝達 CEO 黃仁勳批評 AI「末日敍事」傷害產業，認為過度監管將阻礙技術進步，並強調 AI 已在多個領域發揮實質作用。

三、企業焦點及預告

Alphabet (GOOGL)：盤前大漲 0.87%。
- 蘋果合作確認：宣佈與蘋果 (AAPL) 達成多年期協議，Gemini 模型將植入 iPhone 及新版 Siri。
- 市值突破：受惠於 AI 生態擴張（打通三星、沃爾瑪），市值突破 4 兆美元，重奪全球第二。
Apple (AAPL)：盤前下跌 0.97%。確認採用 Google Gemini 支援 Apple Intelligence；2025 年以 20% 市佔率領跑全球手機市場。
輝達 (NVDA)：盤前上漲 0.70%。
- 記憶體關鍵：黃仁勳強調記憶體是 AI 時代價值來源，發佈新一代 AI 原生儲存架構。
- 產能競爭：傳蘋果將在台積電 (TSM) 先進封裝產能上與輝達正面對決。
Tesla (TSLA)：盤前上漲 0.47%，報 451.05 美元。
OpenAI：傳正開發代號「Sweetpea」的耳機意圖取代 AirPods；算力毛利率翻倍至 70%，但用戶增長放緩。
台積電 (TSM)：受惠於 AI 晶片需求，市場預期 Q4 淨利潤將激增 27% 創歷史新高。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬強勢：黃金上漲 0.11% 至 4,619.7 美元；白銀大漲 3.06% 至 87.695 美元，瑞銀看好白銀年內突破三位數。
美元與美債：CPI 數據公佈後，美元指數短線下挫，非美貨幣走高；美債價格上漲（收益率回落），反映通脹降溫帶來的寬鬆預期。
能源走高：WTI 原油上漲 1.5% 至 60.39 美元；天然氣微升 0.59%。

五、其他需關注事項

財報發佈：摩根大通 (JPM) 盤前上漲 0.98%，Q4 營收及利潤均超預期；達美航空 (DAL) 盤前重挫 3.15%。
成本預警：供應鏈消息指 2026 年智能手機 BOM 成本因 DRAM 短缺可能飆升 25%。

[盤前消息］2026年01月12日

Jan 12, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月12日)

一、美股市場動態

期貨盤前下挫：美股三大指數期貨盤前全線下跌，受聯儲局政治風波及財報季前謹慎情緒影響。納斯達克 100 期貨領跌 0.87%，道指期貨跌 0.71%，標普 500 期貨跌 0.64%。
市場情緒轉弱：CNN 恐懼與貪婪指數降至 51，進入「中性」區間邊緣，顯示市場信心有所動搖。
金融板塊盤前普跌：受特朗普呼籲信用卡利率封頂影響，信用卡及發卡機構股價受壓。Synchrony Financial (SYF) 跌近 10%，美國運通 (AXP) 跌超 4%，摩根大通 (JPM) 跌近 3%。
科技七巨頭分化：華爾街分析指出「七巨頭」任買策略在 2026 年恐失效，投資者需精挑細選。盤前輝達 (NVDA) 跌 0.96%，Tesla (TSLA) 跌 0.54%，而 Amazon (AMZN) 跌 0.60%。

二、國際及政策重點消息

鮑威爾遭刑事調查：傳美國司法部對聯儲局主席鮑威爾展開刑事調查，涉及總部翻修工程及是否向國會撒謊。鮑威爾反擊稱這是政治施壓，威脅央行獨立性。此消息引發市場避險情緒，美元走弱。
特朗普干預利率：特朗普呼籲將信用卡利率上限設為 10%，並威脅若 1 月 20 日前未達標將視為違法，銀行業對此強烈反對，警告可能減少信貸獲取。
高盛 2026 經濟展望：高盛預測 2026 年美國 GDP 增速達 2.8%，通脹温和，受惠於減稅及 AI 生產力提升。預計聯儲局將於 6 月和 9 月各降息 25 基點。
澳洲社媒禁令生效：Meta (META) 因應澳洲法律，關閉約 55 萬個青少年賬號，並繼續表達反對立場。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM)：市場預期 Q4 淨利潤將激增 27% 創新高，主要受惠於 AI 晶片需求。高盛上調其目標價，看好 3nm/5nm 產能持續緊張。
Tempus AI (TEM)：盤前大漲超 10%，初步業績顯示 2025 年營收同比激增 83%。
Tesla (TSLA)：盤前下跌 0.54%。分析師指出下半年股價飆升後估值高企（市盈率 200 倍），2026 年營收增長預期為 12%，但華爾街對股價前景持悲觀態度。
輝達 (NVDA)：盤前下跌 0.96%。雖然面臨競爭加劇，但華爾街仍看好其 AI 主導地位，目標價暗示有 39% 上漲空間。
Walmart (WMT)：宣佈與 Google (GOOGL) 合作推出 AI 購物功能，利用 Gemini 助手提升電商體驗。
Lululemon (LULU)：創始人發起代理權爭奪戰，提名三位獨立董事。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬創新高：受鮑威爾遭調查及地緣政治風險推動，現貨黃金一度突破 4600 美元/盎司，白銀漲超 5% 並創歷史新高。
油價下跌：WTI 原油下跌 0.95% 至 58.56 美元，市場權衡供需前景。
美債收益率：聯儲局政治風波令債市波動，10 年期國債收益率上升 0.026% 至 4.197%。

五、其他需關注事項

財報季開啟：本週為美股 Q4 財報季首週，摩根大通 (JPM)、達美航空 (DAL) 將於週二盤前公佈業績，高盛 (GS)、摩根士丹利 (MS) 及台積電 (TSM) 將於週四公佈。
重要數據：本週將公佈美國 12 月 CPI (週二) 及 PPI (週三)，這將是決定聯儲局降息路徑的關鍵。

[盤前消息］2026年01月09日

Jan 9, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月9日)

一、美股市場動態

期貨盤前走高：美股三大指數期貨盤前全線上漲，納斯達克 100 期貨升 0.17%，標普 500 期貨升 0.06%，道指期貨升 0.02%。
市場情緒中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 47，處於「中性 (Neutral)」狀態，市場靜待今日非農就業報告指引。
科技股活躍：英特爾 (INTC) 盤前大漲 3.06%，美光 (MU) 漲 1.80%，輝達 (NVDA) 漲 0.49%，科技股延續強勢。
Rocket Lab (RKLB) 異動：盤前大漲 6.40%，延續昨日漲勢。

二、國際及政策重點消息

特朗普對美聯儲主席人選保密：特朗普表示已決定下任美聯儲主席人選，但拒絕透露姓名。財長貝森特預計特朗普將在 1 月達沃斯論壇前後公佈，候選人包括哈塞特 (Hassett)、沃什 (Warsh) 和沃勒 (Waller)。
國防預算推動板塊：特朗普呼籲將 2027 年國防預算提高至 1.5 萬億美元（增加 5000 億），推動國防與航天 ETF 近期跑贏大盤。iShares 美國航天與國防 ETF (ITA) 年內漲幅超 5%。
關稅裁決在即：美國最高法院最快今日裁決特朗普關稅是否合法，若判違法將重創其經濟政策並引發鉅額退稅爭議。
經濟增長觀點：摩根士丹利分析師 Mike Wilson 預測今年企業盈利將實現「高雙位數」增長，看好消費品板塊受惠於降息及財政刺激。

三、企業焦點及預告

台積電 (TSM)：高盛將其目標價上調至 2330 新台幣，看好 AI 晶片需求令 3nm/5nm 產能持續緊張至 2027 年，並上調 2026/27 年盈利預測。
Alphabet (GOOGL)：盤前上漲 0.93%。華爾街投行看好其為「AI 交易王者」，目標價上調至 370 美元，法巴銀行認為 Gemini 正縮小與 ChatGPT 差距。
Meta (META)：為解決 AI 資料中心電力瓶頸，宣佈與核能業者簽署長期購電協議，佈局小型模組化反應爐 (SMR)。
輝達 (NVDA)：盤前上漲 0.49%。公司在 CES 推出的 Alpamayo 系統引發對 Tesla 自駕地位的衝擊討論。此外，蘋果傳將在台積電先進封裝產能上與輝達正面對決。
Tesla (TSLA)：盤前上漲 0.40%。
Vistra (VST)：受 Meta 核能合作消息帶動，盤前暴漲 11.62%。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬續強：白銀期貨盤前大漲 3.89% 至 78.065 美元；黃金微升 0.5% 至 4,483 美元。
能源與美債：WTI 原油上漲 0.9% 至 58.28 美元；10 年期國債收益率微升至 4.187%。

五、其他需關注事項

非農數據：今晚 21:30 將公佈美國 12 月非農就業報告，這將是決定美聯儲降息節奏的關鍵。
Waymo 升級：因舊金山大停電導致車輛癱瘓，Waymo 宣佈全線升級軟件及應急系統。

[盤前消息］2026年01月08日

Jan 8, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月8日)

一、美股市場動態

期貨盤前走弱：美股三大指數期貨盤前集體下挫，道指期貨跌 0.36%，標普 500 期貨跌 0.20%，納斯達克期貨跌 0.28%。
國防板塊異動：受特朗普計劃大幅增加國防預算（年增 5000 億美元，2027 年達 1.5 萬億）刺激，國防股盤前大漲，洛克希德·馬丁 (LMT) 及諾斯羅普·格魯曼 (NOC) 漲超 8%，收復昨日因限制回購消息導致的跌幅。
科技股分化：輝達 (NVDA) 盤前微升 0.32%，Alphabet (GOOGL) 上漲 0.84%，Tesla (TSLA) 下跌 0.85%。英特爾 (INTC) 昨日大漲 6.4% 後盤前續漲 0.61%。

二、國際及政策重點消息

特朗普國防開支大計：特朗普提出每年增加 5000 億美元國防預算，目標 2027 年達 1.5 萬億美元，徹底引爆國防板塊行情。此前他曾簽署行政令限制國防承包商回購及分紅，引發板塊短暫大跌。
特朗普擬禁機構買房：特朗普表示將禁止大型機構投資者購買獨棟住宅，以解決住房可負擔性問題，導致黑石集團 (BX) 等房產投資公司股價受壓。
輝達 H200 銷售受阻：傳輝達要求中國客戶全額預付 H200 晶片款項以對沖監管風險；同時有消息指北京要求部分中國科技公司暫停下單採購 H200，以待政策明朗及國產晶片搭配要求。
就業市場回温：數據顯示美國裁員人數降至 17 個月低點，招聘意願升温，強化經濟「軟著陸」預期。

三、企業焦點及預告

Alphabet (GOOGL)：市值超越蘋果 (AAPL)，重奪全球第二。受惠於 Gemini 模型市佔率攀升及 AI 變現能力增強，法巴看好其成為主導性 AI 平臺。
Anthropic 鉅額融資：AI 新創 Anthropic 計劃以 3500 億美元估值融資 100 億美元，微軟及輝達預計參與，估值較 4 個月前翻倍。
台積電 (TSM)：盤前上漲 1.31%。傳 3nm 製程供不應求，已調高報價並暫停新案啟動，鼓勵客戶轉向 2nm。
輝達 (NVDA)：CEO 黃仁勳指出記憶體將是 AI 時代關鍵價值來源，帶動記憶體板塊關注度。
三星電子 (SSNLF)：Q4 初步營業利潤同比大增 208%，營收創歷史新高，受惠於 AI 伺服器需求推動記憶體價格上漲。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價反彈：WTI 原油上漲 1.55% 至 56.86 美元，布蘭特原油上漲 1.57%，市場消化地緣政治風險及庫存數據。
貴金屬回調：黃金期貨下跌 0.8% 至 4,426.8 美元，現貨黃金亦錄得跌幅；白銀大跌 4.11% 至 74.42 美元，高盛警告倫敦庫存緊張將導致白銀波動加劇。
美債收益率走高：10 年期國債收益率上升 0.029% 至 4.167%。

五、其他需關注事項

經濟數據：今晚 21:30 公佈美國上週初請失業金人數，23:00 公佈 10 月批發庫存月率。
機構觀點：高盛押注 2026 年美股將由「消費牛」接棒 AI，看好受益於中產階級支出的醫療、材料及必需消費品板塊。

[盤前消息］2026年01月07日

Jan 7, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月7日)

一、美股市場動態

期貨盤前走勢分歧：美股三大指數期貨盤前漲跌不一，納斯達克 100 期貨微跌 0.21%，標普 500 期貨微跌 0.05%，道指期貨上漲 0.10%。
市場情緒中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 52，維持在「中性 (Neutral)」區間，市場在等待晚間就業數據指引。
加密貨幣概念強勢：受比特幣價格波動及 Strategy (MSTR) 增持消息影響，MSTR 盤前上漲 3.84%。

二、國際及政策重點消息

委內瑞拉變局影響：美國對委內瑞拉採取行動後，市場預測特朗普政府可能會推動軍事行動擴展至巴拿馬運河或格陵蘭島，相關預測市場押注激增。
美聯儲降息預期：期權市場交易員加大押注 10 年期美債收益率將在數週內跌破 4%，預示市場搶跑非農數據，看好債券價格上漲。
2026 市場展望：高盛預測 2026 年美股牛市延續但節奏放緩，標普 500 目標 7600 點；週期性股票有望領跑，AI 投資進入「第三階段」（更多企業應用、資本支出增速放緩）。

三、企業焦點及預告

xAI：馬斯克旗下 xAI 完成 200 億美元 E 輪融資，估值達 2300 億美元。融資採用輝達 GPU 抵債的創新模式，資金將用於加速 Grok 5 訓練及擴建 Colossus 超級電腦。輝達與思科以策略投資者身份加入。
輝達 (NVDA)：盤前上漲 0.50%。CFO 表示數據中心收入肯定會高於此前 5000 億美元的指引。對於自動駕駛新平臺，馬斯克回應稱不擔憂競爭，認為特斯拉在數據積累上具優勢。
Tesla (TSLA)：盤前上漲 0.56%。馬斯克回應英偉達自動駕駛競爭，強調特斯拉優勢；但市場仍關注其 Robotaxi 進展及銷量壓力。
SanDisk (SNDK)：週二股價暴漲 27.6%，創近年最佳單日表現。受惠於英偉達 CEO 黃仁勳在 CES 上強調內存對 AI 的重要性，華爾街押注存儲板塊將接棒 GPU 成為 AI 熱潮新主角。
Meta (META)：因需求火爆及庫存限制，暫停 Ray-Ban 智能眼鏡的全球擴張計劃。
Warner Bros. Discovery (WBD)：盤前下跌 1.38%。董事會一致拒絕派拉蒙 (Skydance) 的修訂後收購要約，重申支持與 Netflix (NFLX) 的合併建議。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬回調：前日大漲後，白銀期貨盤前下跌 4.23% 至 77.615 美元；黃金下跌 1.11% 至 4,446.2 美元。
能源微跌：WTI 原油微跌 0.09% 至 57.08 美元；天然氣大漲 4.63% 至 3.505 美元。
美債收益率回落：10 年期國債收益率下跌 0.053% 至 4.126%，市場押注收益率將進一步下行。

五、其他需關注事項

就業數據：ADP 就業報告顯示 12 月新增就業 4.1 萬人，略低於預期但轉正。今晚將公佈 JOLTs 職位空缺數據，週五公佈非農就業報告，為市場焦點。
財報與併購：禮來 (LLY) 傳以 10 億美元收購 Ventyx Biosciences (VTYX)，VTYX 盤前暴漲 56%。

[盤前消息］2026年01月06日

Jan 6, 2026

每日美股重點摘要 (2026年1月6日)

一、美股市場動態

期貨盤前分化：CES 2026 開幕帶動科技股氣氛，納斯達克 100 期貨上漲 0.21%，標普 500 期貨微升 0.04%，道指期貨下跌 0.08%。
市場情緒中性：CNN 恐懼與貪婪指數為 47，處於「中性 (Neutral)」區間，顯示投資者在 AI 熱潮與宏觀不確定性間保持平衡。
記憶體板塊強勢：受惠於存儲晶片漲價預期及 AI 需求，美光 (MU) 盤前大漲 4.37%，領跑熱門科技股。
Tesla (TSLA) 逆勢下跌：盤前下跌 2.40%，表現弱於大盤。
Palantir (PLTR) 上漲：盤前上漲 1.32%。

二、國際及政策重點消息

委內瑞拉變局：美國對委內瑞拉採取行動後，電影《大空頭》原型 Michael Burry 稱此為「遊戲規則改變」及範式轉變，預測將削弱俄羅斯影響力並有利於美國煉油及油服企業。
特朗普石油計劃：特朗普政府計劃與埃克森美孚 (XOM)、雪佛龍 (CVX) 及康菲石油 (COP) 高層會面，商討重建委內瑞拉石油基礎設施，以提升產量。
AI 牛市敍事：CES 2026 上，英偉達與 AMD 相繼發佈新一代算力平臺，強化了市場對 AI 基礎設施建設仍處於擴張期的信心。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA) 產品與評級：盤前上漲 1.45%。公司在 CES 2026 宣佈下一代「Vera Rubin」平臺（含 Vera CPU 及 Rubin GPU）已進入量產，預計 2026 年下半年推出；同時發佈 BlueField-4 資料處理器打造 AI 原生儲存架構。Wedbush 分析師 Dan Ives 將其目標價上調至 250 美元，認為 AI 盛宴才剛到第三年。
AMD 新品發佈：盤前上漲 1.67%。CEO 蘇姿豐在 CES 展示 MI455X 晶片（性能為 MI355X 的 10 倍）並預告 MI500，展示其 AI 路線圖。
Micron (MU) 漲價紅利：盤前上漲 4.37%。受惠於 DRAM 及 HBM 價格上漲預期，且營收增速預期在標普 500 中領先。
Roblox (RKLB) 高層減持：董事 Anthony Lee 於 1 月 2 日以平均 79.96 美元價格出售 5.9 萬股，套現約 472 萬美元。此次減持是基於早於 2024 年 11 月 15 日制定的 10b5-1 交易計劃自動執行，並非近期的突發性拋售。
Super Micro (SMCI) 液冷擴張：盤前上漲 0.59%。宣佈擴大液冷 AI 基礎設施，支持英偉達 Vera Rubin 平臺。
Apple (AAPL) 減產傳聞：盤前上漲 0.28%。因需求低迷，傳已縮減 Vision Pro 生產規模，預計 Q4 出貨量僅 4.5 萬台。

四、大宗商品、國債與利率變化

貴金屬上揚：白銀表現強勁，盤前上漲 2.1% 至 78.265 美元；黃金上漲 0.49% 至 4,473.2 美元。
能源企穩：WTI 原油上漲 0.45% 至 58.58 美元；天然氣下跌 4.09% 至 3.379 美元。
美債收益率微升：10 年期國債收益率上升 0.008% 至 4.171%。

五、其他需關注事項

CES 2026：本週市場焦點集中在拉斯維加斯舉行的 CES 展會，特別是自動駕駛與 AI 硬件的最新進展。
Valero Energy (VLO)：Michael Burry 透露自 2020 年起持有，並因委內瑞拉局勢而決心長期持有，該股週一大漲約 10%。

每日美股重點摘要 (2026年1月5日)

一、美股市場動態

期貨走勢不一：2026 年首個完整交易週開局，美股三大指數期貨盤前表現分化。納斯達克 100 期貨上漲 0.67%，標普 500 期貨上漲 0.29%，道指期貨微跌 0.01%。
市場情緒恐慌：CNN 恐懼與貪婪指數為 45，處於「恐慌 (Fear)」區間，顯示投資者在新年伊始仍保持謹慎。
2026 年展望：華爾街大行（美銀、摩根大通、高盛）集體看好 2026 年美股延續漲勢，標普 500 目標價普遍在 7100 點以上，但也提醒需警惕高度共識帶來的潛在回調風險。
AI 裁員潮預警：高盛報告指出，AI 將在 2026 年引發新一輪裁員潮，尤其是行政及客户支持等重複性崗位，就業與經濟增長可能出現「脱鈎」。

二、國際及政策重點消息

委內瑞拉局勢：美國突襲委內瑞拉並逮捕總統馬杜羅，特朗普宣稱將「接管」該國石油工業，並威脅對哥倫比亞採取行動。此舉引發油市關注，雪佛龍 (Chevron) 被視為最大潛在受益者。
特朗普訪華計劃：特朗普表示委內瑞拉行動不影響中美關係，並計劃於 4 月訪華，重申兩國關係良好。
OPEC+ 維持減產：面對全球石油供應過剩及委內瑞拉局勢變數，OPEC+ 預計將堅持在第一季度暫停增產，以穩定油價。
耶倫警告財政風險：前財長耶倫警告美國「財政主導」風險加劇，赤字及債務佔 GDP 比例持續攀升，特朗普施壓美聯儲降息可能威脅經濟穩定。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA)：盤前上漲 1.48%。CEO 黃仁勳將於明日（週二）凌晨 05:00 發表 CES 2026 主題演講。
Tesla (TSLA)：盤前上漲 1.56%。去年 12 月在挪威銷量大增 89%，市場份額達 19%，有望止步連跌。馬斯克與特朗普共進晚餐，關係修復引發關注。
雪佛龍 (CVX)：盤前大漲 6.31%。作為唯一在委內瑞拉運營的美國能源公司，分析師認為其是美國接管委內瑞拉石油工業的最大受益者。
台積電 (TSM)：盤前上漲約 3%。2nm 製程工藝已於去年四季度如期量產，產能預計將大幅提升。
Micron (MU)：盤前上漲 2.64%。受三星及 SK 海力士計劃上調服務器 DRAM 價格最高 70% 的消息帶動，存儲板塊集體走強。
AMD：盤前上漲 2.82%。工信部部長會見 CEO 蘇姿豐，顯示在華業務溝通順暢。
Palantir (PLTR)：盤前上漲 3.59%。

四、大宗商品、國債與利率變化

油價上漲：WTI 原油上漲 1.03% 至 57.91 美元，布蘭特原油上漲 0.51% 至 61.06 美元，受委內瑞拉局勢及 OPEC+ 減產預期支撐。
貴金屬續強：黃金期貨上漲 2.15% 至 4,422.8 美元；白銀大漲 5.82% 至 75.145 美元，避險需求推升價格。
銅價走高：供應趨緊預期推動銅價在 2026 年初繼續上漲。
美債收益率回落：受通脹擔憂緩解影響，10 年期國債收益率下跌 2 個基點至 4.17%，2 年期收益率下跌 1 個基點至 3.46%。

五、其他需關注事項

經濟數據：今晚 23:00 將公佈美國 12 月 ISM 製造業 PMI。
非農報告：本週五將公佈 12 月非農就業數據，市場預計新增就業 5.5 萬人，失業率回落至 4.5%。
諾和諾德 (NVO)：口服減肥藥 Wegovy 在美上市，自費患者起售價 149 美元/月。

每日美股重點摘要 (2026年1月2日)

一、美股市場動態

新年開門紅：2026 年首個交易日美股期貨全線上揚，納斯達克 100 期貨大漲 0.94%，標普 500 期貨升 0.55%，道指期貨升 0.40%。
市場情緒恐慌：CNN 恐懼與貪婪指數降至 44，處於「恐慌 (Fear)」區間，顯示儘管大盤上漲，投資者仍保持謹慎。
2026 展望：華爾街分析指出，2026 年美股將受「財政結構性變革」（川普帳戶強制買盤）與「貨幣正常化」驅動，標普 500 目標價上看 7822 點，建議投資者在 Q1 回調時佈局 ETF。
IPO 熱潮：SpaceX、OpenAI 和 Anthropic 三大科技獨角獸均籌備最早於今年啟動上市，預計募資總額達數百億美元，有望重振美股 IPO 市場。

二、國際及政策重點消息

經濟樂觀預期：市場對美國增長前景的樂觀情緒升温，推動 30 年期美債收益率創四個月新高。美聯儲主席候選人哈塞特表示，Q3 強勁 GDP 數據是特朗普政策及 AI 投資的成果。
降息預期：巴克萊預計美聯儲將於 3 月和 6 月各降息 25 個基點。美財長貝森特則建議在通脹回落至 2% 後，可考慮將通脹目標調整為區間制（如 1.5%-2.5%）。
關稅風雲：美國擬自 2027 年起對中國半導體產業加徵關稅，中方對此表示堅決反對。
OPEC+ 會議：預期 OPEC+ 將在本週末會議上堅持暫停增產計劃，以應對全球石油供應過剩。

三、企業焦點及預告

輝達 (NVDA)：盤前上漲 1.56%。
Tesla (TSLA)：盤前上漲 1.37%。市場聚焦今日公佈的 Q4 交付數據，市場預期約 44.09 萬輛（同比跌 11%），而 Tesla 內部預期更悲觀（跌 15%）。
台積電 (TSM)：2 奈米製程量產順利，1.4 奈米預計 2027 年啟動風險試產，邁入 1 奈米時代。
Apple (AAPL)：盤前上漲 0.50%。因需求低迷，傳 Apple 已大幅削減 Vision Pro 生產規模，預計 Q4 出貨量僅 4.5 萬台。
Micron (MU)：盤前大漲 3.00%。受惠於 AI 需求，花旗看好其 2026 年表現，列為買入評級。
Alphabet (GOOGL)：盤前上漲 1.15%。華爾街分析師因 AI 提升搜索體驗而紛紛上調目標價，看好 2026 年股價前景。
SpaceX：估值達 8000 億美元，正推進二次股票發售及 IPO 籌備。

四、大宗商品、國債與利率變化

銅價開門紅：LME 銅期貨上漲 0.63% 至 12543.70 美元/噸，延續 2025 年創紀錄漲勢，受供應趨緊驅動。
貴金屬反彈：黃金期貨盤前上漲 1.56% 至 4,408.8 美元；白銀大漲 4.63% 至 73.87 美元。
油價企穩：WTI 原油下跌 0.4% 至 57.19 美元，市場權衡 OPEC+ 會議及地緣風險。
美債收益率走高：受經濟樂觀情緒影響，30 年期美債收益率創四個月新高至 4.832%；10 年期收益率升至 4.151%。

五、其他需關注事項

數據預告：今晚將公佈美國 12 月 ISM 製造業 PMI。
交付數據：密切關注 Tesla (TSLA) 今日公佈的 Q4 汽車交付量數據。

投資理財

蕭若元

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