史上最大IPO？SpaceX秘密申請上市 750億美元集資額打破紀錄

｜秘密申請提速六月上市

SpaceX向監管機構提交的屬機密申請性質，公司可在資料公開前接受美國證交會反饋並作出修訂。發售股份數量及定價區間等詳情，預計將於其後的公開申報文件中披露。知情人士透露，SpaceX本月起安排管理層向潛在IPO投資者進行簡報。所謂的「試水溫」投資者會議，料將提供更多支撐估值目標的細節資料。SpaceX的此次IPO，被視為可能引發一連串巨型上市潮的先行者，潛在繼任者包括OpenAI及Anthropic PBC。

｜五大投行領銜　國際銀行分區佈局

SpaceX已敲定美國銀行（Bank of America Corp.）、花旗集團（Citigroup Inc.）、高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）、摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）及摩根士丹利（Morgan Stanley）出任IPO主承銷行，並持續增加承銷團隊陣容。國際銀行方面，花旗集團負責統籌各地區分工。巴克萊銀行（Barclays Plc）主理英國市場，德意志銀行（Deutsche Bank AG）及瑞銀集團（UBS Group AG）負責歐洲訂單，加拿大皇家銀行（Royal Bank of Canada）則管理來自加拿大的認購。亞洲市場由瑞穗金融集團（Mizuho Financial Group Inc.）負責，澳洲則由麥格理集團（Macquarie Group Ltd.）主理。

｜雙重股權架構及零售投資者配額

SpaceX考慮在上市時採用雙重股權架構，此舉可賦予馬斯克（Elon Musk）等內部人士額外投票權，以鞏固對公司決策的主導地位。零售投資者方面，SpaceX擬將最多三成發售股份分配予散戶，令此次IPO具備相當規模的公眾參與度。

｜火箭主導收入　人工智能業務初起步

SpaceX以旗下獵鷹9號（Falcon 9）火箭主宰全球太空發射市場，其衛星互聯網服務Starlink擁有數以千計衛星，服務遍及全球數百萬用戶。Bloomberg Intelligence數據顯示，SpaceX火箭發射及Starlink業務合計收入接近200億美元，為公司主要收入來源。SpaceX此前收購馬斯克旗下人工智能初創xAI，合併後整體估值達1.25萬億美元，但xAI預計收入不足10億美元。馬斯克曾表示，公司正積極在月球建立基地，並以送人類抵達火星為長遠使命。